Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM поднялся на максимум за год, достигнув 54,9 пункта и значительно опередив заложенный в консенсус результат 51,5. С учетом этой статистики прогнозная модель Freedom Broker ориентируется на рост ВВП США на 1,9% по итогам третьего квартала.
Число заявок на пособие по безработице за неделю увеличилось на 6 тыс., до 225 тыс., при консенсусе 221 тыс. Нисходящий тренд, начавшийся в середине июля, закончился небольшим повышением безработицы.
Новости компаний
— Constellation Energy (CEG: +4,5%) позитивно отреагировала на заявление гендиректора Google Сундара Пичаи о намерении использовать для своих дата-центров электроэнергию, которую производят АЭС компании.
— Глава NVIDIA (NVDA: +3,3%) Дженсен Хуанг в интервью CNBC отметил чрезвычайно высокий спрос на процессоры линейки Blackwell, подчеркнув, что их производство уже идет полным ходом, а многие клиенты стремятся получить продукт как можно быстрее.
Мы ожидаем
Сегодня в центре внимания инвесторов сентябрьский отчет Минтруда, включающий данные безработицы и количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства (консенсус: 4,2% и 140 тыс. соответственно). Предполагается, что последний показатель замедлит рост с августовских 142 тыс. В принципе, инерционная слабость на рынке труда в сентябре сохранялась, поэтому аналитики Freedom Broker прогнозируют non-farm payrolls на уровне 120 тыс. с повышением безработицы до 4,3%. Напомним, что последний ориентир ФРС закладывает этот показатель на конец года на уровне 4,4%.
Статистика Минтруда важна для решения Федрезерва в отношении корректировки ставки в ноябре, а также для соответствующих прогнозов инвестсообщества. На данный момент вероятность снижения ставки на 25 б.п. на следующем заседании оценивается в 65%. Шансы ее уменьшения – на 25 и 50 б.п. в декабре, по данным CME Group, примерно равны. Отчет по рынку труда за сентябрь может вызвать изменения этих прогнозов и усилить фактор неопределенности.
Фьючерсы на основные фондовые индексы США торгуются в небольшом плюсе. На площадках АТР продолжается ралли: рынок Китая растет примерно на 8%. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный. С учетом возможных макроэкономических сюрпризов и динамики азиатских рынков ожидаем среднюю волатильность. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5670–5740 пунктов (от −0,5% до +0,7% к уровню закрытия в четверг).
В поле зрения
— Spirit Airlines (SAVE) ведет переговоры с держателями облигаций о возможном банкротстве после неудавшегося слияния с JetBlue Airways.
— Constellation Brands (STZ) отчиталась выручкой хуже прогнозов, но ее прибыль превзошла средние ожидания. Гендиректор компании указал на негативное влияние макроэкономических условий на спрос и, как следствие, на бизнес-показатели, в том числе на рентабельность.
— Работники портов в США согласились приостановить первую почти за 50 лет забастовку до января. Профсоюз и Морской альянс договорились об увеличении зарплат на 62% при немедленном возобновлении работы.
— По данным Bloomberg, Cisco Systems намерена инвестировать в CoreWeave, оценив поставщика облачных услуг в $23 млрд. Эта компания сотрудничает со стартапами в области ИИ и конкурирующими поставщиками облачных услуг для создания кластеров, предназначенных для поддержки рабочих нагрузок ИИ.
— Эскалация вооруженного конфликта на Ближнем Востоке способна ускорить ралли в ценах на нефть.
