TD Cowen начал отслеживать акции интернет-ретейлера товаров для животных Chewy и сразу рекомендовал их покупать. Аналитики полагают, что бумаги компании могут подорожать почти на 30% благодаря росту выручки, свободного денежного потока и доли рынка. Акции Chewy выросли в среду до максимума за три недели.
Детали
Аналитики TD Cowen начали отслеживать компанию Chewy и сразу присвоили рейтинг Buy ее акциям и целевую цену в $38, написал Investing.com. Таргет TD Cowen предполагает рост акций на 28,7% от стоимости закрытия во вторник, 8 октября.
TD Cowen ожидает, что среднегодовые темпы роста выручки Chewy достигнут 9% с 2024 по 2029 финансовый год, рентабельность EBITDA увеличится с 4,6% до 8%, а благодаря сильному балансу доходов и расходов компания сможет генерировать значительный свободный денежный поток.
По данным опроса TD Cowen, количество покупателей Chewy в третьем квартале 2024 года увеличилось как в годовом, так и в квартальном исчислении. Кроме того, подписчики сервиса Autoship (регулярная доставка избранных товаров), на которых приходится 50% от общего ежедневного числа покупателей Chewy, тратят на платформе в 3,5 раза больше по сравнению с обычными клиентами.
Аналитики TD Cowen прогнозируют, что рынок товаров для домашних животных в США вырастет с $144 млрд в 2023 году до $192 млрд в 2028 году, а доля Chewy увеличится с 7,9% до 8,7%.
Что прогнозирует TD Cowen на 2024 год
Согласно прогнозу TD Cowen, в 2024 финансовом году (завершится в конце января 2025 года) общая выручка Chewy вырастет на 5,9% и достигнет $11,8 млрд. Это верхняя граница намеченного компанией в прогнозе диапазона: от $11,6 млрд до $11,8 млрд. Рост будет обеспечен доходами программы Autoship, которые вырастут на 9% по сравнению с прошлым годом — до $9,2 млрд, считают аналитики. Количество активных клиентов Chewy увеличится до 20,7 млн в четвертом квартале благодаря улучшению качества и ассортимента товаров и благоприятной рыночной динамике. EBITDA по итогам года составит $549 млн, при этом маржа увеличится до 4,6% благодаря снижению себестоимости товаров и других расходов компании.
Как отреагировали акции
Акции Chewy на торгах в среду в моменте росли на 4,6% — до $30,87. Это максимальная отметка для них с 19 сентября. C начала года акции компании подорожали на 20%. По данным MarketWatch, из 31 аналитика, отслеживающего Chewy, 15 рекомендуют покупать акции, 14 – держать ранее купленные, и лишь двое советуют продать. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $31,30, что подразумевает рост на 6%.
Аналитики Morgan Stanley назвали Chewy своим фаворитом среди компаний электронной коммерции с малой и средней капитализацией. 6 сентября Morgan Stanley выставил целевую цену в $53 и подтвердили оценку Overweight акций сети магазинов. Аналитики считают, что онлайн-ретейлер идет по «реалистичному» пути к показателю EBITDA в $750 млн в 2025 финансовом году, что выше консенсус-прогнозов Уолл-стрит.
