Акции Nvidia могут оставаться в ограниченном диапазоне до конца года — Citi
Акции Nvidia, вероятно, останутся в пределах ограниченного диапазона до начала следующего года, предупредили аналитики Citi. Они считают, что новые чипы Blackwell обеспечат рост продаж и валовой прибыли не раньше весны, пишет Seeking Alpha. Тем временем, акции чипмейкера на торгах во вторник прибавили 4% — данные о поставках производителей серверов Foxconn и Super Micro Computer подтвердили, что спрос на процессоры для искусственного интеллекта остается высоким.
Детали
Аналитики Citi во главе с Атифом Маликом сохранили для акций Nvidia рейтинг «Покупать» и целевую цену на уровне $150, пишет Seeking Alpha. Аналитики заявили, что настроены оптимистично в отношении «очередного значительного роста капиталовложений» крупных компаний в облачные центры обработки данных — ожидается, что они вырастут на 40% в годовом исчислении в следующем году. Однако в Citi считают, что новые флагманские ИИ-чипы Blackwell обеспечат Nvidia рост показателей продаж и валовой прибыли только весной 2025 года.
«Мы ожидаем, что акции Nvidia, вероятно, останутся в пределах ограниченного диапазона до выставки Consumer Electronics Show (CES) в январе, после чего в квартале, заканчивающемся 30 апреля, благодаря чипам Blackwell произойдет перелом в росте продаж и валовой прибыли», — заявили аналитики Citi.
Они полагают, что внедрение искусственного интеллекта еще находится на ранней и средней стадиях, при этом спрос на корпоративный ИИ должен возрасти. Аналитики прогнозируют временное снижение валовой маржи Nvidia до примерно 72% в квартале, который закончится в январе, с долгосрочной стабилизацией маржи в диапазоне середины 70-х процентов после полной интеграции Blackwell.
Что говорят другие аналитики
Аналитик Melius Research Бен Рейтцес на этой неделе также подтвердил рейтинг «Покупать» для акций Nvidia и сохранил целевую цену в $165. Он утверждает, что валовая прибыль компании, вероятно, снова начнет расти через шесть месяцев. При этом инвесторы обретут больше уверенности в Nvidia, когда «услышат подробности о новом чипе Rubin», производство которого ожидается в 2026 году, считает аналитик.
«Этот катализатор не только сделает показатель EPS [прибыль на акцию] в размере $5 реальным, но и позволит сосредоточить внимание [инвесторов] на значительно более высоком показателе EPS в долгосрочной перспективе», — цитирует Barron’s аналитическую записку Рейтцеса.
Что с акциями
В ходе торгов во вторник акции Nvidia росли на 4%, до $133, обновив максимум с 10 июля.
Бумаги чипмейкера дорожают на данных о поставках производителей серверов, пишет Barron’s. Тайваньская Foxconn сообщила во вторник, что строит в Мексике крупнейшую в мире производственную площадку, чтобы разместить сервера на чипах Nvidia GB200 Superchips (процессоры поколения Blackwell). По данным Bloomberg, к 2025 году Foxconn планирует выпустить 20 тыс. серверов GB200 NVL72 — систем, содержащих по 36 чипов GB200. А накануне производитель серверов Supermicro опубликовал пресс-релиз, в котором сообщил, что за квартал поставил более 100 тыс. графических процессоров, используемых для развертки нейросетей. Хотя производитель графических процессоров в сообщении не указан, серверы Supermicro часто собираются на базе чипов Nvidia.
Бумаги Nvidia с начала года укрепились на 167% — это один из лучших результатов в индексе S&P 500. По данным MarketWatch, из 65 аналитиков, отслеживающих динамику Nvidia, только пятеро рекомендуют держать акции, остальные — покупать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $149,54, что подразумевает рост на 17% от цены закрытия торгов понедельника.
