Аналитики не спешат советовать акции Boeing к продаже вопреки кризису — Barron’s

Сразу несколько крупных инвестбанков, включая Goldman Sachs, JPMorgan и Citigroup, 14 октября понизили таргеты по цене акций Boeing, но оставили без изменений их рейтинги, среди которых нет ни одного худшего — Sell (совет продавать). И это при том, что Boeing 11 октября неожиданно предупредил, что его убытки будут сильно хуже ожиданий Уолл-стрит, а также анонсировал сокращение примерно 17 тыс. работников. Аналитики пока избегают рейтингов Underweight и Sell для акций Boeing, поскольку продолжают верить в возобновление их роста и считают, что сейчас хороший момент для покупки, утверждает Barron’s.

Что аналитики думают про акции Boeing

— Goldman Sachs 14 октября понизил целевую цену акций Boeing с $202 до $200, но сохранил рейтинг Buy, который означает совет покупать бумаги. Новый таргет на 34% больше цены закрытия торгов в понедельник.

— JPMorgan уменьшил таргет с $235 до $195, но подтвердил рейтинг Overweight, указывающий на ожидание темпов роста быстрее рынка в среднем.

— Citigroup сократила целевую цену с $224 до $209, оставив в силе рейтинг Buy.

— UBS скорректировал целевую цену Boeing с $220 до $215, но по-прежнему придерживается рейтинга Buy.

— Wells Fargo поменял таргет со $110 до $109 с сохранением рейтинга Underweight («ниже рынка»). Это единственный банк с негативным рейтингом акций Boeing среди тех, кто скорректировал свои мнения в понедельник.

— Рейтинг Buy с понижением целевой цены подтвердили также RBC Capital и TD Cowen.

Для сравнения: у акций Boeing в сумме 29 рейтингов, большинство (17) — это рекомендации покупать (рейтинги Buy и Underweight), на втором месте — совет держать (восемь рейтингов Hold), показывает FactSet. Также у акций по два рейтинга Underweight и Sell (совет продавать).

Что это значит

Несмотря на все проблемы Boeing, включая вопросы к качеству сборки самолетов, вопросы к прибыли, смену руководства и забастовку, аналитики с Уолл-стрит, по большей части, поддерживает компанию, отметил Barron’s. Любая другая на месте Boeing уже получила бы понижения рейтингов до Sell, однако в случае с Boeing у инвесторов другие соображения, написало издание со ссылкой на записку аналитика Vertical Research Partners Роба Сталларда, который присвоил акциям Boeing рейтинг Hold (совет держать).

«Нас удерживает от понижения рейтинга тот факт, что у управляющих портфелями остается скрытое желание купить акции в период подъема в аэрокосмической отрасли», — написал Сталлард. Кроме того, инвесторы не хотят упустить прибыль в момент, когда акции Boeing переломят тенденцию и снова начнут расти, добавил он.

Аналитик Seaport Ричард Сафран увидел несколько причин покупать акции Boeing после отчета о доходах за третий квартал, передает Barron’s. Так, правительство США «внесло Boeing в список компаний, которые не могут провалиться», а многие плохие новости, связанные с Boeing, уже отражены в цене акций, считает эксперт. По его словам, сейчас у бумаг привлекательная цена, а также просматриваются два катализатора для ее роста: окончание забастовки и привлечение капитала. Сафран присвоил акциям рейтинг Buy с целевой ценой в $207.

Что с акциями

В понедельник сразу после открытия торгов бумаги Boeing упали на 3,3% — до $146,02, что стало самым низким значением с ноября 2022 года. К концу торгов падение замедлилось до $1,34%: цена закрытия составила $148,99. В сравнении с началом 2024 года бумаги стоят сейчас почти на 43% дешевле.

Контекст

Boeing в пятницу, 11 октября, заявил, что его чистый убыток за третий квартал составит $9,97 на акцию. Это намного хуже прогнозов аналитиков, ожидавших убытка около $1,19 на акцию, писала WSJ. Кроме того, Boeing анонсировал сокращение численности штата в ближайшие месяцы примерно на 10% — то есть, работу могут потерять примерно 17 тыс. человек. Компания также отложила начало поставок своего нового широкофюзеляжного самолета 777X еще на год: отставание от первоначального графика, таким образом, составит шесть лет.

Из-за проблем Boeing оказался на грани получения «мусорного» кредитного рейтинга. Руководство компании прямо говорит, что сохранение «инвестиционного» рейтинга — его приоритет: но для этого потребуется привлечь капитал через продажу акций для выплаты долгов и увеличения ликвидности, написал Barron’s со ссылкой на мнения аналитиков. Текущий консенсус Уолл-стрит — привлечение $10 млрд, добавило издание.