Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок в пятницу
Основная сессия 18 октября на американских фондовых площадках закончилась преимущественно в зеленой зоне. S&P 500 установил очередной исторический максимум, поднявшись на 0,4%, Nasdaq прибавил 0,6%, Dow Jones подрос на символические 0,09%. Лишь Russell 2000 опустился на 0,2%. В лидеры роста вышли ведущие IT-компании. Сильный отчет Netflix (NFLX: + 11%) придал позитивный импульс представителям сектора услуг связи.
Профицит бюджета за сентябрь, по данным Казначейства США, значительно превысил ожидания аналитиков на уровне $35 млрд и составил $64 млрд. Напомним, что в том же месяце 2023-го был зафиксирован дефицит в $171 млрд. Впрочем, улучшение показателя в основном связано с календарными корректировками выплат пособий, без учета которых американский бюджет за сентябрь текущего года сложился с дефицитом в $16 млрд. За 2024 финансовый год этот показатель достиг максимальных за постковидные годы $1,833 трлн. В число главных статей, стимулирующих увеличение дефицита, входят проценты по долгу, превысившие $1 трлн, а также социальные и оборонные расходы.
Число разрешений на строительство за сентябрь сократилось на 2,9% м/м – до 1428 тыс., объем новостроек в соответствии с консенсусом снизился на 0,5% м/м – до 1354 тыс.
Новости компаний
— Выручка и операционная прибыль Netflix (NFLX: +11%) за третий квартал превысили консенсус на 1% и 7% соответственно. Лучше прогнозов оказался и рост числа подписчиков сервиса, которое по всему миру достигло 282,7 млн. Основной вклад в расширение аудитории внесли сериалы «One Piece» и «Ведьмак».
— Intuitive Surgical (ISRG: +10%) опубликовала сильные результаты за третий квартал. Ее прибыль на акцию и выручка превзошли прогнозы. Аналитики позитивно оценили совокупный рост числа операций с использованием системы da Vinci на 18% г/г.
— CVS Health (CVS: -5,2%) ухудшила гайденс по прибыли на акцию за третий квартал в связи с расходами на создание резервов в премиум-сегменте и повышением медицинских издержек, что вызвало значительное снижение котировок эмитента. При этом аналитики позитивно восприняли анонс предстоящей в ближайшее время смены гендиректора.
Мы ожидаем
Сегодня в фокусе внимания выступления представителей руководства ФРС Нила Кашкари, Лори Логан, Джеффри Шмида и Мэри Дейли, от которых рынок ждет подробностей относительно планов дальнейшего движения ставки. Судя по фьючерсам CME Group, абсолютное большинство инвестсообщества рассчитывает на два снижения ставки шагом по 25 б. п. — в ноябре и декабре.
Статистика опережающего индикатора экономических показателей США за сентябрь (консенсус: -0,3%, август: -0,2%) вкупе с упомянутыми комментариями членов ФРС может определить движение рынка на предстоящей сессии. Текущая оценка ВВП от ФРБ Атланты за третий квартал предполагает рост на 3,4%, что значительно выше первоначальных ориентиров.
В целом рынок получает разнонаправленные сигналы. Если руководители ФРС заявят о планах продолжать активное снижение ставки, это может быть интерпретировано как ожидаемая слабость экономики.
Фьючерсы на основные индексы акций США торгуются разнонаправленно, сигнализируя о некоторой неопределенности. После обновления максимумов вполне вероятна небольшая коррекция. Баланс рисков оцениваем как нейтральный, прогнозируем умеренный уровень волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5830–5900 пунктов (от -0,6% до +0,6% к уровню закрытия в пятницу).
В поле зрения
— Илон Маск профинансировал предвыборную программу Дональда Трампа как минимум на $70 млн и пообещал разыгрывать по $1 млн каждый день до выборов президента США среди тех, кто подпишет петицию в поддержку Конституции. Эти действия вызывают опасения у юристов, которые занимаются сопровождением выборов.
— По некоторым данным, Boeing (BA) рассматривает возможность продажи части оборонного подразделения или коммерческого бизнеса для улучшения финансового положения, нуждающегося в стабилизации после недавних убытков, вызванных как усилением конкуренции, так и отставанием от производственных планов.
— Bloomberg сообщает, что акционер-активист Elliott Management начинает переговоры с Southwest Airlines с целью выработки консенсуса в отношении стратегии управления компанией. По мнению инвестора, авиаперевозчику нужно повысить операционную эффективность и улучшить финансовые показатели. Сама авиакомпания открыта к обсуждению этой темы. Принятие стратегии способно позитивно повлиять на рыночную стоимость Southwest Airlines.
