Goldman Sachs рекомендовал покупать фьючерсы на дивиденды, пока они дешевы
Goldman Sachs назвал заниженными ожидания рынка по дивидендам крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Уолл-стрит, пишет Seeking Alpha. Инвестиционный банк считает, что в сложившейся ситуации фьючерсные контракты на дивиденды вознаградят терпеливых инвесторов.
Детали
Команда аналитиков Goldman Sachs прогнозирует, что дивиденды компаний из индекса S&P 500 в 2025 году составят в среднем $80 на акцию. Это на 5% выше рыночной оценки в $76. Инвестбанк предполагает, что дивиденды S&P 500 вырастут на 7% в этом году и еще на 7% в следующем.
«Несмотря на слабый рост EPS (прибыли на акцию) в 2023 году, инициативы по выплате дивидендов технологическими компаниями с большой капитализацией поддержали рост DPS (дивидендов на акцию) в 2024-м», – написал клиентам главный стратег Goldman Sachs по американским акциям Дэвид Дж. Костин.
Он напомнил, что дивиденды на акцию S&P 500 за первые три квартала этого года выросли на 6% в годовом выражении, и заявил, что на данный момент аналитики Goldman считают рыночное ценообразование «слишком пессимистичным». С момента окончания Второй мировой войны среднегодовой рост дивидендов S&P 500 за 10 лет никогда не опускался ниже 2%. Goldman Sachs сейчас прогнозирует увеличение дивидендов в среднем на 5% в год на десятилетнем отрезке, что существенно выше рыночной оценки в 1%.
«Фьючерсные контракты в конечном итоге выплачиваются на основе фактических DPS, со значительной волатильностью на этом пути. Инвесторы, которые могут выдержать эту волатильность, должны быть вознаграждены», – сказал Костин.
Какие акции выбрал Goldman Sachs
Разделенная по секторам корзина «дивидендной доходности и роста» Goldman Sachs выглядит так:
— телекоммуникационные услуги (Communication services) – Verizon Communications, Interpublic Group of Companies, Comcast и T-Mobile US;
— товары вторичной необходимости (Consumer discretionary) – Darden Restaurants, LKQ, Tapestry, Yum! Brands и eBay;
— товары повседневного спроса (Consumer staples) – Archer-Daniels-Midland, Molson Coors Beverage и Hershey;
— энергетика (Energy) – Devon Energy и EOG Resources;
— финансовые услуги (Financials) – Franklin Resources, Regions Financial, Regions Financial, State Street, Wells Fargo, Blackstone и Bank of York Mellon;
— здравоохранение (Healthcare) – Bristol-Myers Squibb, CVS Health, Viatris, AbbVie, Merck & Co. и Cigna Group;
— промышленность (Industrials) – Snap-on, Cummins, Fastenal и FedEx;
— информационные технологии (Information technology) – HP, Skyworks Solutions, Cisco Systems, IBM, Corning, Seagate Tech Holdings, Microchip Technology, Juniper Networks, Qualcomm, TE Connectivity, NXP Semiconductors, Analog Devices, NetApp, Accenture, Cognizant Tech Solutions и Dell Technologies;
— материалы (Materials) – LyondellBasell Industries;
— недвижимость (Real estate) – SBA Communications;
— коммунальные услуги (Utilities) – WEC Energy.
