Британская Arm Holdings, чья архитектура используется почти во всех мобильных процессорах в мире, пригрозила Qualcomm аннулировать лицензию на использование ее технологий при создании чипов. На конфликт, создающий угрозу основному бизнесу Qualcomm, инвесторы отреагировали распродажей акций обеих компаний.
Детали
Котировки Qualcomm и Arm в среду упали почти на 4% на премаркете Nasdaq после роста на основных торгах во вторник. Поводом для распродажи стало предупреждение британской компании о том, что она через 60 дней расторгнет контракт, который позволяет Qualcomm создавать собственные чипы на основе разработанных Arm стандартов.
Если лицензионное соглашение с Arm будет расторгнуто, Qualcomm, возможно, придется прекратить продажу продуктов, которые приносят ей основную часть дохода, или столкнуться с исками на огромные суммы, пишет Bloomberg, первым сообщивший о планах Arm. Потеря общей лицензии ударит и по новым разработкам Qualcomm. В этом случае их придется лицензировать отдельными соглашениями, что приведет к значительным задержкам, говорится в статье.
Представитель Qualcomm заявил Bloomberg, что Arm пытается «надавить на давнего партнера» в преддверии судебного разбирательства и повысить ставки роялти, при этом намерение британской компании аннулировать лицензию «абсолютно беспочвенно».
Что не устраивает Arm
Arm играет уникальную роль в индустрии. Она не выпускает процессоры самостоятельно, а разрабатывает и лицензирует систему команд, которую программное обеспечение использует для взаимодействия с чипами. Она также предоставляет готовую архитектуру (топологию) вычислительных ядер, которую Qualcomm, Apple и другие компании используют для создания своих продуктов.
В декабре суд Делавэра начнет процесс по иску Arm к Qualcomm о нарушении лицензионного контракта. Британская компания подала его в 2022 году. Незадолго до этого Qualcomm купила за $1,4 млрд основанный бывшими инженерами Apple стартап Nuvia, который разрабатывал на ARM-архитектуре процессоры для серверов. После перехода в Qualcomm команда Nuvia создала энергоэффективный процессор, который теперь используется в новейших ноутбуках Microsoft Copilot+ с искусственным интеллектом.
Arm утверждает, что процессоры Qualcomm для Copilot+ являются преемниками чипа Nuvia, лицензию которой Arm аннулировала. Со своей стороны, Qualcomm считает, что ее общая лицензия на использование технологий Arm распространяется и на чипы для ноутбуков и ПК. Reuters отмечает, что поражение в суде может вынудить Qualcomm и около 20 ее партнеров, включая Microsoft, прекратить поставки новых ноутбуков.
Контекст
До недавнего времени Arm и Qualcomm были близкими партнерами. Теперь же обе придерживаются стратегий, которые все больше делают их конкурентами, пишет Bloomberg. По данным Nikkei Asia, в 2025 году Arm планирует к весне 2025 года спроектировать собственный ИИ-чип и осенью того же года запустить его производство на мощностях контрактных производителей. В свою очередь, Qualcomm пытается отойти от использования технологий Arm, отдавая приоритет собственным разработкам.
Что с акциями
По данным FactSet, большинство биржевых аналитиков рекомендуют покупать акции Arm и Qualcomm. Консенсусный рейтинг обеих компаний – «выше рынка». Рыночная стоимость Arm с начала этого года выросла в 2,2 раза благодаря буму искусственного интеллекта. Qualcomm подорожала на 23,5% при росте S&P 500 на 23,4%.
