Утро в Нью-Йорке: отчет Tesla усилит позитив

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 23 октября на американских фондовых площадках завершилась в минусе, хотя выше минимумов дня. Индекс S&P 500 опустился на 0,92%, несмотря на снижение доходности трежерис. Dow Jones потерял 0,96%, Russell 2000 — 0,79%, NASDAQ упал на 1,6%, так как технологический сектор продемонстрировал наибольшую коррекцию. Среди лидеров снижения были также представители потребительского сектора и автоконцерны. В лидеры роста вышли телекоммуникационные, коммунальные и оборонные компании.

«Бежевая книга» ФРС продолжает указывать на слабость экономики США. Деловая активность в большинстве регионов остается вялой с незначительными изменениями. Потребительский спрос низок, рост в производственном секторе замедляется. В то же время фиксируется снижение инфляции. Улучшилась ситуация с занятостью и доступностью рабочей силы, хотя спрос на кадры немного ослаб. В ряде штатов отмечается активизация сферы услуг и жилищного строительства. Участники опроса с более высоким оптимизмом оценивают долгосрочные перспективы, несмотря на краткосрочную неопределенность. Отчет регулятора несколько противоречит последним данным, указывающим на ускорение роста ВВП.

Новости компаний 

— Выручка Coca-Cola (KO: −2,07%) за третий квартал сократилась на 1% г/г, до $11,9 млрд, при консенсусе $11,63 млрд. Прибыль на акцию составила $0,77 при средних прогнозах на уровне $0,75. Объем продаж снизился на 2%, но это удалось компенсировать за счет роста цен на 10%.

— Boeing (BA: −1,76%) отчитался за последний квартал выручкой $17,8 млрд при консенсусе $18,23 млрд, а также убытком на акцию в размере $10,44, притом что прогнозировалась отрицательная EPS на уровне $10,33. Эти результаты обусловлены забастовками, при которых останавливается производство и увеличиваются затраты. Продолжающиеся протесты рабочих создают для концерна риск потери инвестиционного рейтинга, что усложнит реструктуризацию долга.

— AT&T (T: +4,60%) за отчетный квартал сгенерировала выручку в объеме $30,21 млрд при прогнозе $30,45 млрд, а ее прибыль на акцию составила $0,6 при консенсусе $0,57. Инвесторов обрадовали сильные результаты в сегментах беспроводной связи и интернета. Прогноз компании на год подтверждает продолжение позитивной динамики в этих сегментах.

— Texas Instruments (TXN: +4,0%) представила сильные финансовые результаты за третий квартал, но продолжение роста запасов и гайденс компании на оставшиеся три месяца 2024-го не дают оптимистичных сигналов.

Мы ожидаем

В фокусе внимания участников сегодняшних торгов будут предварительные оценки PMI от IHS Markit за октябрь. Бизнес-активность в промышленности прогнозируется на уровне 47,6 пункта, в сервисном сегменте — на отметке 55,1, что не предполагает существенных изменений по сравнению с сентябрьскими показателями. Сервисный компонент остается в зоне повышения, внося значимый вклад в рост экономики. Отметим, что квартальные отчеты компаний, предоставляющих услуги физлицам, в основном порадовали инвесторов. 

Будут опубликованы еженедельные данные первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 241 тыс., без изменений). 

Для сектора недвижимости будет важна статистика продаж на первичном рынке и разрешений на строительство. Значимых изменений в прогнозы не закладывается, хотя снижение ставки ФРС наряду со слабой динамикой вторичного рынка, которая была подтверждена вчерашним релизом, способно оказать поддержку первичному рынку. 

Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный и прогнозируем повышенный уровень волатильности. Фьючеры на основные индексы демонстрируют рост. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5750–5850 пунктов (от −0,8% до +0,9% к уровню закрытия среды).

В поле зрения 

— Tesla (TSLA) отчиталась за квартал выручкой в размере $25,18 млрд при консенсусе $25,4 млрд, а прибыль компании на акцию превзошла прогноз $0,6 и достигла $0,72. Рост прибыли был обеспечен увеличением продаж на 6,4% г/г, несмотря на снижение цен. Илон Маск прогнозирует рост объемов реализации на 20–30% в следующем году. Акции TSLA на премаркете прибавляют более 12%.

— Lam Research (LRCX) превзошла ожидания по выручке и прибыли благодаря стабильному спросу на полупроводники. Похожие результаты продемонстрировали и другие производители оборудования для чипмейкеров: Applied Materials, KLA Corporation, ASML Holding. АкцииLRCX перед открытием основной сессии поднялись почти на 7%.

— T-Mobile US (TMUS) отчиталась лучше прогнозов, зафиксировав рекордный рост числа новых абонентов с постоплатными тарифами и минимальный отток клиентов, а также повысила прогноз на год.

— IBM (IBM) представила неоднозначные квартальные результаты. Ее выручка и EPS оказались равны $15 млрд и $2,3 при консенсусе $15,04 млрд и $2,22 соответственно. Доходы от консалтинга не изменились, а поступления от инфраструктуры сократились на 7%, что разочаровало инвесторов. Акции IBM на премаркете теряют более 4%.

— ServiceNow (NOW) превзошла ожидания по выручке и прибыли. Несмотря на сильные квартальные результаты, гайденс по выручке на весь год оказался ниже общерыночных ожиданий аналитиков, что обеспокоило инвесторов. Акции NOW реагируют на релиз нейтрально.