Один из наиболее известных инвесторов мира Джим Роджерс в интервью MarketWatch заявил, что американская экономика движется к «крайне серьезной» рецессии, которая спровоцирует бегство инвесторов в активы-убежища. Роджерс рассказал, какие активы он держит в своем портфеле для защиты от шоков и что готов покупать вместо золота.
— О рецессии
История подсказывает, что экономика США приближается к рецессии, говорит Роджерс. По его словам, Америка «никогда в своей истории не обходилась так долго без рецессии».
«Я знаю, что рецессия снова будет, и я знаю, что она будет крайне тяжелой», — подчеркнул инвестор, но признал, что не может прогнозировать сроки.
По данным Национального бюро экономических исследований, самый длительный период без рецессии в США составил примерно 128 месяцев — с 2009 по 2020 год. Последнюю рецессию, которая была короткой, США пережили в 2020 году на фоне пандемии, а предыдущая длилась с 2007 по 2009 год (мировой финансовый кризис, который в США называют Великой рецессией).
— О фондовом рынке США
Роджерс рассказал, что ему не нравится покупать активы, когда рынки достигают исторических максимумов или близки к ним. Его основная стратегия — «покупай дешево, продавай дорого». Но большинство рынков сейчас чрезвычайно сильны, признал инвестор.
«Это похоже на очень редкие периоды в истории, когда все было сильным. Такое происходит крайне редко, и это меня беспокоит. Если все зарабатывают деньги, я начинаю беспокоиться», — сказал Роджерс.
— О золоте и серебре
Роджерс ожидает роста стоимости драгоценных металлов в случае проблем в экономике, из-за которых инвесторы захотят «укрыться в активах, сохраняющих свою стоимость». По его словам, исторически такими убежищами были золото и серебро.
«Если мы увидим серьезные экономические проблемы, больше печатания денег, больше инфляции, то серебро и золото снова станут местом, где можно укрыться», — сказал он.
По словам Роджерса, серебро сейчас выглядит привлекательнее для покупки, поскольку его цена снизилась с исторического максимума, тогда как золото торгуется около рекордного уровня. На торгах 23 октября цена декабрьского фьючерса на золото на бирже Comex внутри дня достигла исторического максимума в $2772,6 за тройскую унцию. Цена серебра во вторник обновила рекорд за 12 лет, поднявшись до $35,04 за унцию. Исторический максимум стоимости серебра был зафиксирован в январе 1980 года на отметке $48,7.
«Может быть, я куплю немного серебра на этой неделе, если дойду до этого, но не золото, не сейчас», — сказал Роджерс. По его словам, инвестировать в драгоценные металлы он предпочитает через покупку физических слитков, и сейчас в его портфеле хватает и серебра, и золота, поэтому он не совершает покупки.
— О нефти
Еще одной потенциальной возможностью для инвесторов в секторе сырьевых товаров, по мнению Роджерса, может стать нефть на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке.
«Если грядет еще одна война, вам стоит владеть нефтью», — сказал Роджерс. По его словам, сам он сейчас не покупает нефть, но надеется, что будет «достаточно умен, чтобы купить побольше», если цены упадут.
Климатическая повестка и распространение электромобилей не вызовут падение спроса на нефть, уверен Роджерс. «Уверяю вас, миру нужна нефть, — заявил он. — Известные запасы нефти продолжают сокращаться. Нефть — это хорошее место [для инвестиций], потому что у нас действительно снижается предложение и, возможно, растет спрос».
— О долларе
Роджерс также рассказал, что держит в портфеле доллары на фоне тревожного устойчивого роста фондового рынка США. Он ожидает, что в случае серьезных проблем в экономике спрос на доллар вырастет, поскольку люди исторически рассматривают американскую валюту как защитный актив. Сам Роджерс так не считает и говорит, что надеется, что «будет достаточно умен, чтобы продать» доллары после их укрепления в период нестабильности.
Инвестор также рассказал, что ищет другую валюту, которая могла бы конкурировать с долларом как мировая резервная валюта. По его словам, такая валюта должна свободно торговаться, поэтому он не рассматривает юань.
— О китайских акциях
Роджерс сказал в интервью, что держит китайские акции, но в последнее время не совершал покупок. «Я бы, конечно, купил, если бы наткнулся на что-то. Надеюсь, я достаточно умен, чтобы купить больше акций в Китае [при правильных обстоятельствах]», — сказал он.
По словам инвестора, его не слишком беспокоит замедление экономики Китая. «Я знаю, что они хотят сделать свою экономику сильнее, и у них есть возможность сделать это, если они поставят себе такую цель», — сказал он.
Чем известен Джим Роджерс
Джим Роджерс в 1970-х годах вместе с Джорджем Соросом создал инфестфонд Quantum. Меньше чем за десять лет активы фонда выросли на 4200%, превзойдя доходность индекса S&P 500 в 47% за тот же период. Заработав деньги, Роджерс вышел на пенсию в 37 лет. Покинув Quantum Fund, он продолжил активно управлять собственным портфелем. Одна из его специализаций — сырьевые товары.
