Акции Southwest Airlines упали после перемирия с инвестором-активистом

Акции американского авиаперевозчика Southwest Airlines упали на торгах в Нью-Йорке на 5%. Компания отчиталась о выручке и прибыли в третьем квартале лучше ожиданий Уолл-стрит, но сообщила о перемирии с хедж-фондом Elliott Investment Management, который добивался смены ее руководства. В борьбе с инвестором-активистом Southwest отстояла своего гендиректора, но согласилась включить в совет директоров пятерых кандидатов от Elliott.

Детали

Котировки Southwest Airlines в ходе основной сессии в четверг падали на 5,1% – до $29,16. Это стало их минимальной ценой за три недели.

С начала года бумаги компании подорожали на 6% (к закрытию 23 октября), значительно отстав от индекса широкого рынка S&P 500, который за тот же период прибавил 22%.

Почему упали акции

Акции компании упали в четверг после того, как вслед за публикацией отчета за третий квартал Southwest Airlines сообщила, что заключила перемирие с хедж-фондом Elliott Investment Management. Elliott Investment, которому принадлежат 11% акций Southwest, оказывал давление на компанию в течение четырех месяцев. Хедж-фонд настаивал на пересмотре стратегии авиакомпании и выступал за отставку ее руководства, включая замену гендиректора Боба Джордана.

В отдельном заявлении Southwest сообщила, что согласилась на включение пятерых кандидатов от Elliott в свой совет директоров. В совет также войдет еще один новый директор — бывший финансовый директор Chevron Пьер Бребер. Председатель правления авиакомпании Гэри Келли, отставки которого добивался Elliott, уйдет на пенсию в следующем месяце, а не в следующем году, как планировалось, отмечает CNBC. Всего совет директоров сократится с 16 до 13 человек к ежегодному собранию акционеров в 2025 году, пишет Yahoo Finance. При этом генеральному директору Бобу Джордану удалось сохранить свою должность.

Elliott, ставший одним из крупнейших инвесторов техасской авиакомпании в начале лета, критиковал руководство Southwest за то, что оно недостаточно быстро обновляло стратегии увеличения продаж и прибыли. За 50 лет полетов авиакомпания вносила мало изменений в свою бизнес-модель, пишет CNBC. Под давлением инвестора-активиста Southwest предложила сотрудникам добровольные отпуска и ограничила наем новых работников, чтобы сократить расходы. Компания также начала отказываться от политики «все бесплатно» и со следующего года введет платные дополнительные услуги и будет рассаживать пассажиров в самолете по назначенным местам — выбрать место самостоятельно можно будет за дополнительную плату.

Как Southwest отчиталась за третий квартал

Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере $0,15. Консенсус-прогноз аналитиков, ранее опрошенных LSEG, предполагал нулевую прибыль, передает CNBC. Выручка составила $6,87 млрд, что чуть выше прогнозов аналитиков в $6,74 млрд и на 5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Southwest ожидает, что выручка от продаж в четвертом квартале увеличится на 3,5-5,5%, а пропускная способность снизится на 4% по сравнению с прошлым годом. Расходы, за исключением топлива, вероятно, вырастут на 13%.

Что делать с акциями

По данным MarketWatch, из 20 аналитиков, отслеживающих бумаги компании, только трое рекомендуют их к покупке (рейтинги Buy и Overweight), большинство (13) рекомендуют держать бумаги в портфеле (Hold), а остальные четверо – продавать (рейтинги Underweight и Sell).