Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Основная сессия 24 октября на американских фондовых площадках закончилась преимущественно в зеленой зоне. S&P 500 вырос на 0,2%, на столько же поднялся Russell 2000, а NASDAQ прибавил 0,8%. Лишь Dow Jones скорректировался на 0,3%. Динамика большинства отраслевых бенчмарков была нейтральной или отрицательной. В лидеры роста вышел сектор товаров и услуг циклического потребления (+3,2%). Главной движущей силой для рынка накануне стал финансовый отчет Tesla, котировки которой взлетели на 22% впервые за десятилетие.
Количество первичных обращений за пособием по безработице нормализовалось после недавнего всплеска, спровоцированного природными катаклизмами, и составило 227 тыс. при консенсусе 241 тыс. В то же время число повторных заявок по госпрограммам, вопреки прогнозам, достигло максимума за последние три года, увеличившись на 1,5% м/м, до 1897 тыс.
Индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг и производства за октябрь немного превзошли ожидания. Был отмечен крупнейший с апреля 2022 года месячный рост объема новых заказов в секторе услуг. Продажи новых домов оказались заметно выше ожиданий, увеличившись на 4,1% м/м. Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак выступила на профильной конференции и отметила значительное замедление инфляции, указав при этом, что она еще не достигла целевого уровня ФРС. Это может быть сигналом к тому, что на ноябрьском заседании ставку снизят на 25 б. п.
Новости компаний
— Акции IBM (IBM: −6,2%) скорректировались на фоне публикации неоднозначного отчета. Выручка компании недотянула до прогнозов, а прибыль на акцию их превысила. Основная проблемы компании — ухудшение показателей консалтингового подразделения и более слабые результаты в сегменте инфраструктуры перед обновлением мейнфреймов в следующем году.
— Honeywell (HON: −5,1%) не оправдала прогнозов по выручке. Органический рост оказался ниже консенсуса, особенно в сегменте промышленной автоматизации, где низкие объемы негативно повлияли решения для складов и рабочих процессов. Гайденс по выручке за четвертый квартал оказался ниже ориентиров аналитиков.
Мы ожидаем
Сегодня в центре внимания инвестсообщества будет уточненная оценка индекса настроений потребителей от Мичиганского университета за октябрь. Участники рынка ожидают, что она будет выше предварительной и составит 69,5 пункта. Это будет означать понижательную динамику в месячном сопоставлении, что может быть связано с реакцией на более высокую, чем прогнозировалось, инфляцию за сентябрь. Данные индекса дадут ориентиры относительно динамики ВВП в четвертом квартале, рост которого на данный момент ожидается на уровне 3%.
Также сегодня будут опубликованы данные динамики заказов на товары длительного пользования. В консенсус с учетом давления ситуации в транспортной отрасли закладывается снижение показателя на 1% м/м, а без учета этого фактора ожидается рост на тот же 1% м/м.
Фьючерсы на основные индексы акций США торгуются разнонаправленно, демонстрируя низкую волатильность и сигнализируя о некоторой неопределенности. С учетом умеренной значимости сегодняшних макрорелизов баланс рисков оцениваем как нейтральный, прогнозируем умеренный уровень волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5780–5840 пунктов (от −0,5% до +0,5% к уровню закрытия в четверг).
В поле зрения
— Продажи смартфонов Apple (AAPL) в Китае за третий квартал сократились на 0,3% на фоне усиления конкуренции со стороны Huawei, продажи которой выросли на 42%. Apple сохранила за собой вторую позицию на этом рынке, однако экспансия конкурента остается для компании значимым вызовом.
— Акции Capri Holdings (CPRI) упали на 46%, после того как федеральный судья заблокировал сделку по ее покупке за $8,5 млрд со стороны Tapestry — материнской компании Coach и Kate Spade. Федеральная торговая комиссия США полагает, что слияние значительно уменьшило бы конкуренцию на рынке предметов роскоши.
— Colgate-Palmolive (CL) на премаркете представит квартальный отчет. Оптимистичные ожидания в отношении релиза подкрепляются сильными результатами дочерней компании CL в Индии. Аналитики прогнозируют рост выручки и валовой рентабельности, большинство сохраняет рекомендацию «покупать».
— Aon (AON) планирует сегодня представить квартальные результаты. Консенсус FactSet предполагает двузначный рост выручки и EBITDA. Но некоторые инвестдома за последние 60 дней ухудшили свои прогнозы, поскольку ожидания по прибыли в трех из последних четырех кварталов не оправдались.
— Vale (VALE), один из крупнейших в мире производителей железной руды, отчиталась за третий квартал падением чистой прибыли на 15% г/г из-за снижения цен на стальной ингредиент и последствий обрушения плотины Мариана.
