Утро в Нью-Йорке: внешний фон на стороне покупателей

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок в пятницу

Основная сессия 25 октября на американских фондовых площадках закрылась разнонаправленно. S&P 500 показал околонулевую динамику, Nasdaq при поддержке бигтехов прибавил 0,56%, а Dow Jones и Russell 2000 скорректировались на 0,61% и 0,49% соответственно. Сектор коммунальных услуг испытал наибольшее давление. В лидерах роста оказались телекомы и медиа, производители товаров циклического потребления и IT-компании. Нефть марки Brent, в пятницу подорожавшая на 2,25%, значительно скорректировалась на выходных на фоне событий на Ближнем Востоке.

Финальная оценка настроений потребителей от Мичиганского университета за октябрь оказалась выше предварительной: она составила 70,5 пункта при консенсусе 69,5. Мы полагаем, что при уточнении значения индекса были откорректированы неожиданно негативные предварительные данные, поэтому эффект этого релиза на настроения инвесторов ограничен.

Объем заказов на товары длительного пользования в сентябре сократился на 0,8%, притом что средние прогнозы предполагали снижение на 1%. Одним из ключевых драйверов спада, как и ожидалось, стала транспортная отрасль (−3,1%), в первую очередь авиастроение, которое оказалось под давлением из-за забастовок на предприятиях Boeing. Базовый показатель (без учета транспортной отрасли) вырос на 0,4% при консенсусе +0,1%. Однако мы считаем, что об устойчивом позитивном тренде говорить преждевременно, так как достаточно неоднородный рост показателя в сентябре был вызван улучшением в небольшом количестве отраслей, а многие другие нуждаются в стимулировании.

Новости компаний

— Digital Realty Trust (DLR: +9,6%) за третий квартал сгенерировала EBITDA выше консенсуса при выручке на уровне ожиданий. Среди позитивных моментов отчета отметим рекордные доходы от аренды, улучшение прогнозов в отношении спреда продления договоров на 2024 год, рост уровня заполняемости, стабильную долговую нагрузку и комментарии руководства о долгосрочных перспективах бизнеса.

— Capital One Financial (COF: +5,2%) в июле — сентябре превзошла прогнозы EPS, чистого процентного дохода и чистой процентной маржи. Менеджмент выразил оптимизм по поводу приобретения Discover, несмотря на возможные претензии к соблюдению антимонопольного законодательства и проводимое прокуратурой штата Нью-Йорк в этой связи расследование.

— Intel (INTC: +1,5%) инвестирует свыше $28 млрд в строительство двух фабрик по производству полупроводников в Огайо, чтобы нарастить выпуск передовых чипов, на которые предъявляется высокий спрос.

Мы ожидаем 

Основным движущим фактором для рынков в ходе предстоящей сессии может выступить деэскалация ситуации на Ближнем Востоке, выразившаяся в том, что Израиль не стал наносить удары по ядерным и нефтяным объектам Ирана. Это обеспечило снижение цен на нефть, которое способствует уменьшению ожиданий в отношении инфляции. Фьючерсы на американские фондовые индексы отреагировали на ситуацию ростом.

Из сегодняшних макрорелизов интерес представляет публикация индекса деловой активности от ФРБ Далласа за октябрь, который находится в негативной зоне с мая 2022 года. Казначейство проведет размещение облигаций. Квартальные отчеты в этот понедельник представят Waste Management (WM), Welltower (WELL), Ford Motor (F), большинство из них будет опубликовано после закрытия основной сессии. В целом наступившая неделя богата на важные события. В ближайшие дни выйдет отчетность большинства бигтехов, увидит свет статистика по рынку труда, ВВП и другим важным макропоказателям.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне. Внешний фон также умеренно позитивен: гонконгский Hang Seng поднялся на 0,28%, шанхайский CSI 300 прибавил 0,19%, а японский Nikkei вырос на 1,82%. На предстоящую сессию в США прогнозируем среднюю внутридневную волатильность, баланс рисков оцениваем как позитивный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5780–5865 пунктов (от −0,5% до +1,0% к уровню закрытия 25 октября).   

 В поле зрения 

— Boeing с 28 октября инициирует привлечение более $15 млрд капитала за счет размещения обыкновенных акций и конвертируемых облигаций в целях укрепления финансового положения, ухудшившегося из-за продолжающейся забастовки.

— По данным Reuters, TSMC (TSM) приостановила поставки для китайской Sophgo после обнаружения своего чипа на процессоре Huawei.

— По сообщению CNN, Delta Air Lines (DAL) подала иск против CrowdStrike (CRWD) по поводу июльского глобального сбоя в работе компьютерных систем, вызвавшего массовые отмены рейсов и сорвавшего перелет примерно 1,3 млн пассажиров компании. Ущерб от этого инцидента перевозчик оценивает более чем в $500 млн.

— Alphabet (GOOGL) разрабатывает ИИ-продут Project Jarvis, предназначенный для интернет-поиска и онлайн-шопинга.