Котировки UBS подскочили после того, как его квартальная прибыль почти вдвое превысила ожидания рынка. Крупнейшему банку Швейцарии помог рост волатильности, и он предупредил инвесторов о будущих рисках — от выборов в США до падения процентных доходов.
Детали
Акции UBS подскочили на 3% в первые минуты торгов в Цюрихе и, по данным Bloomberg, достигли максимума с мая 2008 года. Затем они стали падать и к моменту публикации этого текста торговались на 2% ниже уровня закрытия вторника.
В квартальном отчете банк сообщил, что его чистая прибыль за июль-сентябрь составила $1,4 млрд – почти вдвое больше, чем рассчитывали инвесторы, сообщила Financial Times. Инвестиционное подразделение принесло UBS около $405 млн прибыли до уплаты налогов при консенсус-прогнозе в $174 млн. Его выручка подскочила на 22%, до $2,6 млрд, чему способствовал рост объемов глобальной торговли в результате рыночной волатильности, говорится в статье.
UBS назвал хорошими шансы на мягкую посадку экономики США. При этом банк предупредил, передает Bloomberg, что геополитические риски, выборы 5 ноября и снижение мировых процентных ставок сделают последний квартал года трудно предсказуемым. Макроэкономические перспективы для остального мира, по мнению банка, также «остаются туманными».
«Сейчас рынки скорее ставят на победу Трампа, — заявил глава UBS Серджио Эрмотти в интервью Bloomberg Television. – Если победит Камала Харрис, некоторые из текущих сделок [инвесторам], вероятно, придется пересмотреть».
Коррекция инвестпортфелей клиентов, отмечает агентство, принесет выгоду швейцарскому банку, который уже хорошо заработал на этом в прошлом квартале.
Что нужно знать инвестору
UBS вернулся к прибыльности в первом квартале этого года после санации своего конкурента Credit Suisse по указанию швейцарских регуляторов. Банки находятся в середине трехлетнего процесса интеграции, которая должна завершиться в 2026 году. UBS отчитался об успешном завершении первого этапа миграции клиентских счетов в Люксембурге и Гонконге. Клиенты Credit Suisse в Сингапуре и Японии перейдут в UBS к концу года. Миграция швейцарских счетов, гораздо более крупной группы, начнется в 2025 году.
Что говорят аналитики
UBS успешно реализует сделку по поглощению Credit Suisse: 52% целевого сокращения расходов уже достигнуто, убытки от непрофильных активов в третьем квартале оказались ниже ожиданий, а сокращение активов идет по плану, заявили аналитики Bloomberg Элисон Уильям и Рави Челлури.
В 2025 году адаптация к среде с медленным экономическим ростом и низкими процентными ставками станет сложной задачей для сектора, отмечала в октябрьском обзоре Deloitte. В этой ситуации, считает консалтинговая компания, проще будет крупным банкам с диверсифицированным бизнесом. Сильные бренды и высокий уровень ликвидности станут тем буфером, который позволит им оставаться привлекательными и конкурентоспособными при снижении ставок по депозитам.
Что с акциями
Рассчитанный FactSet консенсусный рейтинг для акций UBS в последние месяцы остается нейтральным, что соответствует совету держать их в портфеле. 30 октября инвестбанки JP Morgan и RBC подтвердили свои рекомендации «покупать» бумаги UBS.
