Meta не оправдала прогноз по пользователям и предупредила о росте затрат на ИИ

Meta Platforms, владеющая Facebook, Instagram и WhatsApp, превзошла ожидания инвесторов по выручке и прибыли за третий квартал. Вместе с тем, увеличение доходов оказалось самым слабым со второго квартала 2023 года, прирост числа пользователей не оправдал прогнозы, а также компания предупредила об увеличении расходов на инфраструктуру для искусственного интеллекта в 2025 году. Акции Meta на вечерних торгах после публикации отчета снижались на более чем 3%.

Детали

Meta после закрытия торгов 30 октября опубликовала отчет за третий квартал, в котором превзошла ожидания аналитиков по двум основным показателям. Выручка составила почти $40,6 млрд, тогда как аналитики прогнозировали $40,2 млрд, сообщил Barron’s со ссылкой на данные FactSet. Прибыль на акцию увеличилась на 37% — до $6,03. Консенсус-прогноз Уолл-стрит предполагал $5,22, показывает FactSet.

Продажи в третьем квартале увеличились на 19% в сравнении с тем же периодом 2023 года, а чистая прибыль выросла на 35% — до $15,7 млрд (после $11,6 млрд годом ранее). Прирост чистой прибыли в годовом выражении оказался для Meta самым низким со второго квартала 2023 года, отметил CNBC. Продажи рекламы прибавили почти 19% и составили $39,9 млрд. На рекламу пришлось 98,3% от общей квартальной выручки Meta.

Акции Meta Platforms на расширенных торгах 30 октября, после публикации отчетности, падали более чем на 3%. Основные торги закончились снижением на 0,25% — до $591,8. С начала 2024 года стоимость бумаг выросла на 67%. 7 октября акции Meta установили рекорд за все время торгов — $602,95.

Что могло расстроить инвесторов

Число ежедневно активных пользователей сервисов Meta выросло на 5% в сравнении с третьим кварталом прошлого года и достигло 3,29 млрд человек. По этому показателю компания не оправдала прогнозы: аналитики ожидали 3,31 млрд, утверждает CNBC.

Meta также повысила нижнюю границу прогноза по капитальным расходам в 2024 финансовом году: теперь он составляет $38–40 млрд, тогда как ранее было $37–40 млрд. Кроме того, компания заявила, что ожидает роста капитальных затрат в 2025 году из-за «значительного ускорения роста расходов на инфраструктуру» для искусственного интеллекта. На текущий, четвертый, квартал Meta прогнозирует выручку в диапазоне от $45 млрд до $48 млрд, тогда как Уолл-стрит ожидает $46,2 млрд, отметил Barron’s.

На что Meta тратит деньги

Подразделение Meta Reality Labs, которое занимается ИИ и дополненной реальностью, терпит убытки: в третьем квартале они составили $4,4 млрд, а в сумме за девять месяцев — примерно $12,8 млрд. По итогам 2024 года операционные убытки дивизиона существенно вырастут в сравнении с 2023-м, утверждает компания. О том же она предупреждала и в предыдущем отчете, отметил Bloomberg.

Ключевые продукты Meta в области искусственного интеллекта включают несколько крупных языковых моделей, используемых для работы чат-ботов и ИИ, встроенного в различные социальные приложения, а также умные очки, работающие с ИИ. Meta работает над следующей версией своей модели Llama, которая лежит в основе ИИ-продуктов компании. Глава компании Марк Цукерберг говорил, что она будет более быстрой, мощной и экономичной, чем предыдущие модели, написал Bloomberg.

Суммарные расходы Meta по итогам года составят $96–98 млрд. Meta рассчитывает на свою выручку от рекламы для покрытия этих затрат. Рекламный бизнес держится неплохо, но не показывает того роста, которого ожидала Уолл-стрит, утверждает агентство.

Что говорят аналитики

Аналитик Wedbush Скотт Девитт 28 октября подтвердил рейтинг акций Meta Overweight, который означает ожидание роста выше рынка, и повысил целевую цену бумаг с $600 до $640, отметил Barron’s. Девитт обратил внимание на рекламные доходы.

«Согласно нашему исследованию и последним комментариям рекламных агентств и маркетинговых платформ, ситуация в сфере цифровой рекламы остается благоприятной», — писал он.

Согласно опросу Wedbush, 43% рекламодателей ожидают увеличения своих расходов на цифровую рекламу в четвертом квартале более чем на 10% по сравнению с предыдущим годом, отметил Девитт. Meta ранее говорила, что использует ИИ для более эффективных показов объявлений заинтересованным пользователям.

По данным MarketWatch, рейтинги акциям Meta присвоил 71 аналитик, Большинство рекомендует покупать бумаги (52 оценки Buy и восемь Overweight), девять советуют держать акции (Hold), и двое — продавать (Underweight и Sell). Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $613,13 за акцию Meta, что подразумевает рост на 3,6% в сравнении с последней ценой закрытия.