Главное к утру: обвал ритейлеров в США, прогнозы по S&P 500, что будет со ставкой ФРС

От представителей Федрезерва поступают первые сигналы о том, что темпы снижения ставки могут быть скорректированы. Между тем СМИ продолжают публиковать анализ движений акций фондового рынка после выборов президента США. Большинство аналитиков ждут дальнейшего ралли, в том числе бигтеха, а падение ритейла, скорее всего, продолжится. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.

Нил Кашкари из ФРС: траектория снижения ставок под вопросом

Президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса Нил Кашкари в воскресенье заявил, что план Дональда Трампа по повышению пошлин на импорт может спровоцировать долгосрочный рост инфляции, особенно если Китай и другие страны «нанесут ответный удар», сообщает CNBC.

По словам Кашкари, хотя в настоящее время ожидается снижение ставки еще на четверть процентного пункта на декабрьском заседании ФРС, «еще нужно посмотреть, как на самом деле будут выглядеть данные», прежде чем принимать решение.

Также он указал на риск ужесточения законодательства в сфере миграции, что может привести к дефициту рабочих рук в США.

Инвесторы ищут выгоду от победы Трампа

Американские СМИ продолжают публиковать анализ движений акций на фондовом рынке после выборов президента США, пытаясь понять, что из текущего роста может оформиться в долгосрочный тренд.

Как пишет Bloomberg, компании малой капитализации, вероятно, получат выгоду от роста таможенных пошлин на импорт, а вот крупные транснациональные компании могут оказаться в проигрыше от экономической политики Трампа. Перспективы энергетического сектора также неоднозначные из-за возможного снижения цен на нефть.

Эрик Кларк, управляющий портфелем в Accuvest Global Advisors, считает разумным дождаться первых шагов Трампа, после чего уже выборочно исследовать компании определенных отраслей. Финансовые акции в любом случае будут в сильной позиции, уверен банковский аналитик Wells Fargo & Co. Майк Майо. Если Трамп, конечно, сдержит свое обещание по смягчению регулирования. Также потенциально могут выиграть промышленные и машиностроительные компании, такие как Caterpillar Inc., считает аналитик Jefferies Стивен Фолькманн.

Американские ритейлеры, учитывая их сильную зависимость от Китая, на прошлой неделе упали. Этот сектор может оказаться наиболее пострадавшим от повышения пошлин, считает аналитик Barclays Сет Сигман. Также под вопросом перспективы отрасли возобновляемых источников энергии, поскольку Трамп обещал снизить государственную поддержку в этом направлении. 

Акции американских ритейлеров падают в ожидании роста пошлин на импортные товары

Однозначно негативный прогноз аналитиков по сектору ритейла США, пишет Yahoo Finance. Рост пошлин на 10-20% по всем направлениям и до 60% на товары из Китая — ключевой момент в предвыборной программе Трампа, от которого он, скорее всего, не откажется. А значит розничная торговля в США столкнется с «новой реальностью», поскольку такого уровня тарифов в стране не было со времен Великой депрессии. 

По оценке Таранга Амина, гендиректора косметической компании elf Beauty, которая 80% своих товаров импортирует из Китая, последствия от роста пошлин ритейл ощутит не ранее 2026 года – с учетом особенностей цепочек поставок и принятия административных решений. На 2025 финансовый год они не окажут влияния.

Однако акции американских ритейлеров начали падать сразу после новости о победе Трампа, включая Five Below, Best Buy, Wayfair. Последние на прошлой неделе пострадали сильнее всего (-12%).

Компании на Уолл-стрит настроены негативно по поводу конца 2024 года

Настроения аналитиков и прогнозы компаний по прибыли в 2024 году и перспективам роста акций не совпадают, пишет Market Watch. Большинство компаний из индекса S&P 500 настроены пессимистично, а вот аналитики сохраняют оптимизм в отношении роста прибыли.

Из 77 компаний, которые дали свои прогнозы на следующий квартал, 53 или 69% опубликовали более пессимистичные прогнозы, согласно анализу FactSet. Этот показатель выше, чем средний за последние 10 лет. А вот аналитики Уолл-стрит по-прежнему ожидают, что прибыль компании из индекса S&P 500 в среднем вырастет на 12,2% на акцию (в годовом исчислении).

В пятницу индекс S&P 500 впервые в истории ненадолго преодолел отметку в 6 000 пунктов.  

Ралли бигтеха, скорее всего, продолжится

Поскольку Дональд Трамп планирует существенно упростить нормативно-правовое регулирование, следует ждать оживления сделок по слиянию и поглощению компаний в секторе ИИ, заявили аналитики Wedbush во главе с Дэниелом Айвсом в исследовательской записке для клиентов, сообщает Market Watch.

Основатель EMJ Capital Эрик Джексон в комментарии для Yahoo Finance также ожидает дальнейшего роста этого сектора. Он считает, что спрос на чипы Nvidia может повыситься, в том числе из-за расширения майнинга биткоинов, поскольку Трамп может сделать рынки цифровых активов более открытыми. Nvidia также может извлечь выгоду из более мягкого регулирования энергетической отрасли, поскольку это позволит бигтеху быстрее развивать инфраструктуру ИИ и увеличить закупки чипов.

Впрочем, Джексон указал и на риски, связанные с торговой войной с Китаем из-за роста пошлин на импорт. Nvidia не только продает чипы в Китае, но и имеет в этой стране важный центр разработки продуктов.

Коротко

Власти РФ обсуждают планы по созданию в России «мегапроизводителя» нефти. Речь идет о слиянии «Роснефти», «Газпромнефти» и «Лукойла», пишет WSJ. Объединенная компания может стать вторым по величине производителем сырой нефти в мире, уступая только саудовской Aramco.

США потребовали от тайваньской TSMC с 11 ноября прекратить поставки в Китай чипов, используемых в приложениях для ИИ, сообщает Reuters со ссылкой на источники. Требование поступило спустя несколько недель после того, как в ИИ-процессоре от китайской Huawei был обнаружен чип TSMC. Биткоин в воскресенье впервые преодолел отметку в $80 тыс. С начала 2024 года криптовалюта выросла на 65,4% с годового минимума в $38,5 тыс., зафиксированного 23 января. Ранее Дональд Трамп пообещал сделать США «криптостолицей планеты».