Freedom Broker повысил таргет Viemed благодаря росту направления терапии сна

Freedom Broker повысил целевую цену акций маленькой компании Viemed Healthcare, которая оказывает респираторную поддержку на дому, более чем на 18% — до $11 за бумагу. Финансовые показатели в третьем квартале оказались лучше прогнозов, динамику поддерживает сильный спрос в направлении терапии сна, объясняют аналитики. Это связано с ростом популярности на препараты против ожирения, объясняла сама компания. 

Детали

Целевая цена для акций Viemed Healthcare — $11, написали аналитики Freedom Broker в записке на этой неделе. Новый таргет более чем на 18% больше предыдущего и на 20% выше цены последнего закрытия — 13 ноября она составила $9,15. С начала года котировки компании выросли почти на 17%, за последний год — более чем на 28%. За деятельностью компании следят три аналитика, по данным MarketWatch. Их средняя целевая цена — $12,83.

Выручка Viemed в третьем квартале 2024 года превзошла ожидания аналитиков, объясняет Freedom Broker. Консенсус-прогноз составлял $57,2 млн, по факту выручка была выше почти на 1,5% — $58 млн. Показатель скорректированной EBITDA и вовсе опередил прогноз более чем на 9% и составил в отчетном периоде $14 млн. Viemed превзошла и собственный прогноз, который дала в августе: она ожидала, что продажи будут в диапазоне от $56,5 млн до $57,7 млн. Ее прогноз по выручке на четвертый квартал — $59,7–60,9 млн. Это лучше ожиданий Freedom Broker, отмечают аналитики компании. 

Почему растут показатели компании

Freedom Broker связывает рост показателей Viemed с обновленным подходом к продажам и сильным спросом в направлении терапии сна. Этот сегмент бизнеса сгенерировал в третьем квартале 17% выручки компании против 15% тремя месяцами ранее, ссылаются аналитики на менеджмент компании. Это связано с ростом популярности препаратов для борьбы с лишним весом на основе GLP-1, рассказывала компания. Лишнему весу нередко сопутствует апноэ, то есть кратковременная остановка дыхания во сне, которую можно лечить. Чем больше людей обращается к врачу по вопросам снижения веса, тем больше шансов выявить проблемы со сном. 

Контекст

Лекарства для борьбы с лишним весом — хит на фармацевтическом рынке. Аналитик Freedom Finance Global Борис Толкачев называл расцвет этого сегмента «тихой революцией». В медицине прорыв сопоставим с тем, что сделали в 1980-х статины, препараты для снижения уровня холестерина в крови, в массовой культуре — с Viagra, говорил он. Сейчас более 90% рынка делят два препарата: Wegovy от датской Novo Nordisk и Zepbound от американской Eli Lilly. Однако свои разработки в этой области есть у нескольких десятков компаний — от фармгигантов до small-cap компаний.

Но этим возможности для инвесторов не ограничены и Viemed этому подтверждение. Можно также обратить внимание на компании, вовлеченные в создание препаратов для минимизации побочных эффектов терапии агонистами GLP-1, говорил Толкачев. Как пример он называл компанию ScholarRock, которая испытывает лекарство apitegromab для лечения спинальной мышечной атрофии. Вместе с тем она оценивает возможность применения apitegromab для предотвращения потери мышечной массы. Это один из побочных эффектов приема препаратов на основе GLP-1.