Стратеги Bank of America посоветовали инвесторам покупать акции компаний из Китая и Европы в преддверии инаугурации избранного президента США Дональда Трампа. По их словам, денежная и фискальная политика там будет становиться более благоприятной для инвесторов в ожидании повышения экспортных пошлин Трампом. Эта рекомендация противоречит стремлению инвесторов вложить средства в американский рынок после победы Трампа и падения рынков в Китае и Европе, отметил Bloomberg. Вместе с тем, ралли в США споткнулось после того, как S&P 500 установил новый рекорд в начале текущей недели.
Детали
Команда стратегов Bank of America во главе с Майклом Хартнеттом порекомендовала инвесторам вкладывать больше денег в акции за пределами США в ближайшие недели, сообщил Bloomberg со ссылкой на записку BofA.
«Покупайте международные акции — Китай, Европу — до дня инаугурации [президента США]», — посоветовали стратеги BofA.
Инаугурация избранного президента США Дональда Трампа запланирована на 20 января. По мнению стратегов Bank of America, Китай будет смягчать фискальную политику, а Европейский центробанк станет «агрессивно» снижать процентные ставки в ожидании повышения тарифов на экспорт США, которое обещал Трамп. Снижение стоимости заимствований, более дешевые местные валюты и падение цен на нефть приведут к значительному ослаблению финансовых условий в Европе и Китае по сравнению с США, полагает банк.
Однако послужной список Хартнетта и его команды неоднозначен, отмечает Bloomberg. Они, например, отдавали предпочтение акциям вне США в апреле 2023 года в ожидании рецессии, которая так и не наступила. Напротив, американские акции продолжили превосходить по темпам роста все остальные рынки, пояснило агентство.
Что происходит с акциями
После победы Трампа на выборах фондовый рынок США вырос: инвесторы скупали американские акции на ожиданиях, что политика Трампа в интересах США поддержит внутренние активы. Акции Европы и Китая, напротив, снизились из-за опасений по поводу обещанных Трампом пошлин. Стратеги BofA утверждают, что приток денежных средств за последнюю неделю в акции США составил более $55 млрд, в то время как бумаги в Европе и на развивающихся рынках, наоборот, пережили отток в размере $10 млрд. Разница в темпах роста между американским индексом S&P 500 и европейским Stoxx 600 достигла максимума за 30 лет, писал Bloomberg.
Рекомендация BofA противоречит ажиотажу среди инвесторов, вкладывавших деньги в активы США с момента победы Трампа на выборах, однако пессимистичные настроения на рынке по отношению к Китаю и Европе приближаются к точке, когда покупка на падении становится выгодной («покупай на унижении»), отметил Bloomberg.
При этом ралли в США тоже споткнулось: S&P 500 после достижения рекорда 11 ноября потерял примерно треть того, что набрал после выборов, сообщало агентство. На торгах в пятницу, 15 ноября, индекс в моменте снижался на 1,5%. Инвесторов расстроило в том числе мнение главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, что регулятору «можно не торопиться» со снижением процентных ставок».
Куда еще стоит вложиться
Стратеги BofA во главе с Хартнеттом также предложили инвесторам покупать казначейские облигации США в следующем году, если их доходность достигнет 5%. Эксперты банка считают, что Федрезерв США может сдержать инфляционные ожидания, не понижая ставки в 2025 году. Лучшим средством защиты от инфляции остаются золото и криптовалюты, добавили стратеги.
