Утро в Нью-Йорке: «быки» проходят проверку на прочность

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Основная сессия 20 ноября на американских фондовых площадках проходила разнонаправленно. S&P 500 показал околонулевую динамику, Dow Jones прибавил 0,32%, Russell 2000 вырос на символические 0,03%. Котировки «Великолепной семерки», включая акции Nvidia (NVDA) перед публикацией отчетности и Alphabet (GOOGL) перед представлением детального антимонопольного предложения, ушли в минус. На этом фоне Nasdaq опустился на 0,11%. Лидерами роста стали представители сектора здравоохранения, энергетические, телекоммуникационные и нефтегазовые компании. Среди аутсайдеров оказались производители полупроводников и эмитенты из финансовой индустрии.

Слухи о том, что на пост главы Минфина будет назначен соучредитель одной из крупнейших инвесткомпаний США Apollo Global Management Марк Роуэн на фондовом рынке могут быть восприняты позитивно.

Новости компаний

— Target (TGT: −21,41%) отчиталась за третий квартал минимальной за год выручкой $25,67 млрд при прогнозах $25,87 млрд. Прибыль ретейлера на акцию составила $1,85 при консенсусе $2,3. Давление на покупательную способность оказал рост цен на товары и услуги. Кроме того, Target сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны Walmart и Amazon, поэтому ей пришлось снижать цены на многие товары, что также негативно сказалось на ее прибыли. Слабые результаты заставили менеджмент компании пересмотреть прогноз прибыли на весь год.

— Выручка Nio (NIO: +0,43%) за прошедший квартал составила $18,67 млрд против ожидавшихся $19,05 млрд. Компания отчиталась убытком на акцию в размере $2,14 при консенсусе $1,92. Конкуренция и ценовое давление на рынке электромобилей негативно сказываются на продажах Nio. При этом большинство китайских аналогов компании сообщали о устойчивом росте доходов на фоне высокого спроса на автомобильном рынке.

— TJX (TJX: +0,15%) в июле–сентябре сгенерировала выручку в объеме $14,1 млрд при консенсусе $13,95 млрд и прибыль на акцию в размере $1,14 при средних ожиданиях $1,09. Позитивные результаты были достигнуты за счет роста продаж сети. Однако прогнозы ретейлера на следующий квартал оказались немного ниже оптимистичного консенсуса.

Мы ожидаем

Из интересных для инвестсообщества макроданных, которые будут опубликованы 21 ноября, отметим индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за ноябрь (консенсус: 6,9 пункта, октябрь: 10,3 пункта), а также индекс опережающих индикаторов от Conference Board (консенсус: −0,3%, октябрь: −0,5%). Как обычно по четвергам, будут представлены данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 220 тыс., предыдущее значение: 217 тыс.) Также выйдет статистика продаж на вторичном рынке недвижимости. Прогнозируется умеренно позитивная динамика при сохранении вблизи минимальных уровней.

Отчетность за квартал до открытия торгов сегодня опубликуют Deere & Company (DE) и Warner Music (WMG), а на постмаркете — Intuit (INTU), NetApp (NTAP), Elastic (ESTC), Gap (GAP).

Nvidia (NVDA) представила сильные квартальные результаты и уверенный гайденс до конца текущего года, превзойдя средние ожидания инвесторов. В то же время отклонение фактических показателей от прогнозных оказалось минимальным за последние отчетные периоды. Комментарии менеджмента относительно темпов роста производства новых чипов Blackwell и долгосрочного спроса на продукты компании носили более позитивный характер, но соответствующей реакции котировок это не вызвало. На постмаркете акции Nvidia падали на 5%, однако затем компенсировали половину этих потерь.

Фьючерсы на основные американские фондовые индексы после отчета чипмейкера демонстрируют в целом негативную динамику. Внешние площадки также торгуются в минусе. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как негативный, прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5800–6000 пунктов (от −2% до +1,4% к уровню закрытия среды).

В поле зрения

— Palo Alto Networks (PANW) показала в целом позитивные результаты, повысив прогноз на следующий квартал и весь финансовый год в отношении выручки и прибыли. По мнению менеджмента, продолжение их роста будет обеспечено усилением спроса на решения в области кибербезопасности. Однако инвесторы рассчитывали на более оптимистичный гайденс, поэтому акции компании опустились на 4,76%.

— Акции Snowflake (SNOW) растут на 19,81% перед открытием рынка, так как выручка и чистая прибыль компании за квартал превысили прогнозы. Гайденс на октябрь — декабрь повышен и предполагает доход от продуктов в диапазоне $716–721 млн. Менеджмент также отметил стабильность макроэкономической ситуации и успешную реализацию стратегии роста.

— PDD Holdings (PDD) отчитается за третий квартал до начала основной сессии. В консенсус закладывается выручка в размере $102,87 млрд с прибылью на акцию $19,58. Ранее компания фиксировала активный рост выручки благодаря увеличению числа пользователей и расширению ассортимента. Однако с учетом смешанных результатов Alibaba Group (BABA) и JD.com (JD) показатели PDD Holdings также могут оказаться неоднозначными.

— Baidu (BIDU) отчитался о падении выручки в третьем квартале на 3% — до $4,78 млрд, и тем не менее этот результат оказался лучше прогнозов, которые предполагали выручку на уровне $4,63 млрд, по данным CNBC. Депозитарные расписки компании в Нью-Йорке снизились на премаркете более чем на 2,5%.