Акции Porsche могут подорожать почти на 50% относительно текущего уровня, следует из новой целевой цены бумаг, которую установили аналитики Citi. Они также подтвердили свою рекомендацию покупать бумаги компании, выразив уверенность в восстановлении ее прибыли в 2025 финансовом году. По мнению Citi, Porsche лучше конкурентов подготовлена к экономической неопределенности, связанной со спросом в Китае, возможными пошлинами США и экологическим регулированием ЕС.
Детали
Citi Research установил целевую цену акций Porsche AG на уровне 85 евро, что подразумевает их рост на 48,5% в сравнении с уровнем закрытия торгов 21 ноября (57,2 евро), сообщил Investing.com. Аналитики также подтвердили свою рекомендацию покупать бумаги компании (рейтинг Buy). Акции Porsche сейчас на спаде, связанном со снижением продаж в Китае, глобальными проблемами с ценообразованием, слабыми продажами модели Macan и уменьшением прибыли Porsche на акцию. Негативные настроения на рынке открывают возможность для покупки бумаг, считает Citi.
Опасения инвесторов по поводу автопроизводителей из ЕС в целом, усиленные страхами по поводу замедления спроса в Китае, возможного повышения таможенных пошлин США и европейского экологического регулирования, привели к чрезмерному падению рынка, утверждает Citi. Его аналитики уверены, что перспективы Porsche не столь мрачны, как думают некоторые участники рынка, и вряд ли полностью реализуются.
Например, вклад Китая в прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) может снизиться до 12–15% в финансовом 2025 году, однако влияние этого остается относительно ограниченным, говорят аналитики. Опасения по поводу пошлин США и Китая тоже выглядят управляемыми и уже заложенными в цену акций, добавили они. Регулирование ЕС может представлять собой сложность, но Porsche подготовлена к нему лучше, чем конкуренты, полагает Citi.
Инвестбанк прогнозирует, что прибыль Porsche в 2025 году будет восстанавливаться благодаря улучшению рентабельности, которая, по мнению Citi, превысит 15%. Ключевым фактором аналитики банка считают действия руководства, особенно касающиеся решения операционных проблем, которые вызвали опасения у инвесторов, пишет Investing.com.
Как отреагировали акции
На торгах 22 ноября на бирже Xetra в Германии акции Porsche сначала упали чуть более чем на 2% — до 55,96 евро, но затем полностью отыграли падение и стали немного расти почти на 1%. C начала 2024 года бумаги Porsche потеряли почти 28% своей стоимости. Для сравнения: европейский индекс Euro Stroxx 50 вырос на 5,9% за тот же период.
Что говорят другие аналитики
Аналитик Bernstein Стивен Рейтман в пятницу, 22 ноября, присвоил акциям Porsche нейтральный рейтинг (ожидание роста в соответствии с рынком) и установил целевую цену в 74 евро. Аналитик Джордж Гальерс из Goldman Sachs днем ранее порекомендовал покупать бумаги Porsche, сохранив рейтинг Buy и таргет в 86 евро. В ноябре рейтинг Buy для бумаг компании подтвердили также аналитики Berenberg и Deutsche Bank.
Всего рейтинг акциям Porsche присвоили 19 аналитиков, показывают данные MarketScreener. Среди них только один советует продавать бумаги компании (рейтинг Sell). Еще 11 предлагают покупать акции Porsche (Buy и Outperform), оставшиеся семь рекомендуют их держать (Hold). Средняя целевая цена составляет 82 евро, что подразумевает рост еще на 43% от последней цены закрытия.
