Рост цен на нефть и золото может свидетельствовать о начале новой инфляционной волны, сколько продлится ралли криптовалют, аналитики с осторожностью строят прогнозы по S&P 500 до конца 2024 года. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.
Сохранится ли инфляционная волна? Нефть, золото и акции сигнализируют о росте цен
Аналитики с тревогой следят за фьючерсами на нефть и золото, опасаясь новой инфляционной волны на фоне экономического плана Дональда Трампа. После его победы базовая доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 14 базисных пунктов из-за опасений, что некоторые из предложенных мер экономической политики могут привести к еще большему бюджетному дефициту и росту цен.
На прошлой неделе нефть подорожала на Нью-Йоркской товарной бирже на 6,5%, до $71,24 за баррель, пишет Market Watch. Однако Брайан Шител, директор по инвестициям Bahnsen Group, считает, что обычная корреляция между ценами на энергоносители и инфляцией может ослабнуть из-за «проэнергетической» политики Трампа.
Золото на прошлой неделе прибавило 5%, что стало лучшим недельным результатом для него с марта 2023 года, согласно подсчетам Dow Jones Market Data. Обычно это также свидетельствует о повышении инфляционных ожиданий, однако аналитики связывают этот скачок скорее с ростом напряженности между Россией и Украиной.
«Еще слишком рано делать вывод о потенциальном влиянии плана Трампа на инфляцию», – считает Шинед Колтон Грант, директор BNY Wealth.
По ее мнению, Трамп скорректирует свои действия, если будет риск роста цен, поскольку накануне выборов именно высокая инфляция в опросах американского электората называлась главной проблемой.
Биткоин против золота: ралли криптовалют отвлекает инвесторов в драгоценные металлы
Джордж Миллинг-Стэнли из State Street Global Advisors предупреждает, что инвестиции в криптовалюты не обеспечат той стабильности, что есть при вложении в золото.
«Биткоин, если говорить просто, — это игра на возврат», — заявил он CNBC, имея в виду попытку заработать на краткосрочном росте актива, а значит вряд ли можно говорить о долгосрочных перспективах этого ралли.
Впрочем, у Миллинг-Стэнли ангажированная позиция — он известен как «дедушка золотых биржевых фондов», а его SPDR Gold Shares ETF на этой неделе отметил 20-летний юбилей. Это крупнейший в мире физически обеспеченный золотой ETF, который в 2024 году вырос более чем на 30%.
По прогнозу Миллинг-Стэнли, за 20 лет золото вырастет в цене более чем в пять раз. А вот к криптовалютам он по-прежнему относится скептически, несмотря на их признание в ряде стран мира за последние годы и запуск профильных ETF в США. Майнинг криптовалют и саму их идею Миллинг-Стэнли считает «манипуляцией», попыткой отвлечь инвесторов от «реальных активов».
Аналитики с осторожностью строят прогнозы по S&P 500 до конца 2024 года
Bloomberg в своем традиционном опросе аналитиков относительно перспектив S&P 500 делает вывод, что в настоящее время «сложно делать ставки на обычный рост фондового рынка, который обычно наступает после президентских выборов в США». Исторически S&P 500 демонстрировал медианную доходность в 5% со дня выборов в ноябре до конца года, согласно данным, собранным Deutsche Bank AG.
Однако сейчас исторические данные не могут быть ориентиром, поскольку S&P 500 уже вырос на 25% в 2024 году, а в прошлом прибавил 24%. Впервые с конца 1990-х годов индекс два года подряд увеличивался более чем на 20%. При этом S&P 500 торгуется по цене, превышающей прогнозируемую 12-месячную прибыль компаний более чем в 22 раза (средний показатель за последнее десятилетие – 18).
В связи с этим аналитики не ждут большого ралли в конце года, поскольку «растущая доходность будет держать инвесторов в страхе».
Коротко
Илон Маск может «перенаправить» миллиарды долларов государственного финансирования космической отрасли в свою компанию SpaceX, пишет Politico. По данным издания, Маск будет использовать свои связи и влияние на Дональда Трампа, чтобы создать монополию и выиграть в многолетнем соперничестве с Blue Origin Джеффа Безоса.
Илон Маск побил собственный рекорд 2021 года и стал самым богатым человеком в истории — его состояние сейчас оценивается в $348 млрд. Джефф Безос теперь отстает от него более чем на $125 млрд, подсчитал Bloomberg.
На этой неделе США введут новые экспортные ограничения против 200 китайских производителей чипов. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на письмо Торговой палаты США. По данным агентства, большинству американских фирм будет запрещено осуществлять поставки китайским компаниям.
Среди развитых экономик Германия может больше всех пострадать от новых торговых пошлин Трампа и может скатиться в рецессию, пишет FT со ссылкой на мнения экономистов. Дело не только в сокращении немецкого экспорта, но и нарушении цепочек поставок и разделения труда на мировом рынке, а также перенаправлении дешевой китайской продукции в ЕС.
