Девальвация: что это такое и как она влияет на нашу жизнь?

• Вы это уже проходили: краткая история девальваций в Казахстане
• Самые масштабные девальвации в истории
• Девальвация наглядно: фильмы, посвященные обесцениванию денег
• Причины девальвации
• Виды девальвации
• Плюсы и минусы девальвации
• Как сохранить деньги при девальвации?
• Как предугадать девальвацию?

Девальвация — резкое, одномоментное снижение официального курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или золоту. В статье Kurisiv.Media рассмотрим значение этого термина, проявления девальвации и поговорим о том, как каждый из нас может защититься от таковой.

Говоря простым языком, девальвация означает, что валюта вашей страны начинает стоить меньше по сравнению с другими.

Это понятие охватывает целый ряд экономических явлений и напрямую затрагивает повседневную жизнь людей. При девальвации цены на импортные товары и услуги растут, а покупательная способность национальной валюты снижается. Однако важно понимать: девальвация — это не инфляция, хотя и то, и другое ведет к росту цен.

Суть девальвации заключается в обесценивании национальной валюты по сравнению с иностранными валютами с целью выиграть преимущество. Это явление чаще всего вызвано экономическими причинами и политическими решениями. Когда девальвация происходит, цена товаров и услуг на внутреннем рынке поднимается, поскольку импортные позиции становятся дороже. В итоге снижается покупательная способность национальной валюты.

Вы это уже проходили: краткая история девальваций в Казахстане

За годы Независимости Казахстан 5 раз сталкивался с девальвацией – и каждый раз это был шок для населения.

4 апреля 1999 года – введение свободно плавающего курса. До этого времени курс тенге поддерживался на фиксированном уровне Национальным банком. 75 тенге за доллар. После введения свободного курс резко упал примерно до 130 тенге за доллар, то есть более чем на 60%.

Обвал рубля в Российской Федерации в 1998 году ударил по экономике Казахстана, так как Россия была одним из главных торговых партнеров страны. Падение рубля сделало российские товары дешевле, что создало серьезную конкуренцию для казахстанских производителей и вызвало снижение спроса на тенге. Одновременно с этим мировые цены на нефть, металлы и другие сырьевые товары — основные экспортные позиции Казахстана — резко снизились. Это ударило по золотовалютным резервам и поставило под угрозу экономическую стабильность. В условиях снижения выручки и растущих трудностей для казахстанских компаний правительство решило отказаться от фиксированного курса, чтобы избежать дальнейших потерь резервов и поддержать национальную экономику.

Импортные товары стали значительно дороже, что привело к росту цен и снижению покупательной способности населения. При этом казахстанские экспортные товары стали более конкурентоспособными на международных рынках, что помогло поддержать экономику и стимулировать экспорт. Ну и самое главное: падение стоимости тенге по отношению к доллару повысило доходы бюджета от налогообложения экспортных операций, что позволило правительству укрепить финансовую систему и провести ряд мер для стабилизации экономики. По сути, это применимо к каждой из последующих девальваций, с которыми сталкивался Казахстан впоследствии.

4 февраля 2009 года: до девальвации курс тенге составлял примерно 120 тенге за доллар. После девальвации курс был установлен на уровне 150 тенге за доллар, то есть упал примерно на 25%.

11 февраля 2014 года: курс находился в диапазоне 150–155 тенге за доллар, а затем Национальный банк установил новый ориентир — 185 тенге за доллар, что стало снижением курса тенге примерно на 19%.

20 августа 2015 года: формально это была не девальвация, а переход к свободно плавающему курсу (снова, как в 1999-м) – от 166 тенге за доллар до 255. К концу 2015 года курс достиг 340–350 тенге за доллар, что составляло снижение более чем на 30%.

Март 2020 года был полностью посвящен девальвации, которая прошла не одномоментно, а растянулась минимум на 2 недели. От отметки 380 тенге за доллар курс национальной валюты прошел до планки 450 тенге за доллар, потеряв около 15-18% своей стоимости. Причинами ослабления тенге были названы обвал цен на нефть и глобальный экономический кризис, вызванный пандемией COVID-19. Хотя это официально о девальвации не говорилось, тенге потерял существенную часть своей стоимости, так что технически этот термин вполне применим к ситуации.

Самые масштабные девальвации в истории

Какими бы потрясающими не казались девальвации для казахстанцев, но это лишь цветочки — мировая история знает примеры настоящих экономических катастроф, которые приводили к серьезным политическим кризисам:

• Девальвация немецкой марки в Веймарской республике (1923 год)
  После Первой мировой войны Германия столкнулась с тяжелой экономической ситуацией. В 1923 году гиперинфляция в Веймарской республике привела к катастрофической девальвации марки. Цены удваивались каждые несколько часов, и деньги быстро обесценивались. Людям приходилось платить миллиарды марок за базовые товары, а заработная плата и пенсии потеряли всякую ценность. Эта девальвация оказала серьёзное влияние на экономику и привела к социальной нестабильности.

• Аргентинский экономический кризис и девальвация песо (2001-2002 годы)
  Аргентина в 2001 году испытала масштабный экономический кризис, в результате которого страна объявила дефолт по своим долгам. Вскоре после этого правительство разорвало привязку песо к доллару, что вызвало резкую девальвацию национальной валюты. Песо потерял большую часть своей стоимости, цены на импортные товары резко возросли, и экономика Аргентины оказалась в глубокой рецессии. Этот кризис привел к массовым беспорядкам и изменил экономическую политику страны.
• Девальвация российского рубля (1998 год)
  В 1998 году Россия пережила экономический кризис, вызванный падением цен на нефть, накоплением внешнего долга и кризисом в банковской системе. В августе 1998 года Россия объявила дефолт по своему долгу и перешла к девальвации рубля. Курс рубля резко упал, что вызвало рост инфляции и снижение уровня жизни населения. Экономика России пострадала, и многие банки оказались неплатежеспособными, что привело к масштабным социальным последствиям.

Девальвация наглядно: фильмы, посвященные обесцениванию денег

Оговоримся сразу — фильмов, прямо и непосредственно посвященных девальвации, не так много. Эта тема чаще всего затрагивается как часть более широкого экономического или социального контекста, где девальвация — важный элемент сюжета. Вот некоторые из них:

• «Игра на понижение» (The Big Short, 2015)
  Этот фильм рассказывает о кризисе 2008 года в США, когда на фоне финансового кризиса многие валюты и активы сильно обесценились. Девальвация валют напрямую не показана, но фильм детально раскрывает механизмы обвала финансового рынка и его последствий, что включает обесценивание активов и валютных рисков.

• «Предел риска» (Margin Call, 2011)
  Фильм основан на реальных событиях, связанных с кризисом 2008 года. Он показывает кризисную ночь в инвестиционном банке, сотрудники которого видят, как их активы потеряли ценность, что вскоре приведет к серьезному финансовому обвалу. Девальвация валют не является основной темой, но ситуация с падением стоимости активов и паника очень близки к понятию девальвации.
• «Wall Street: Деньги не спят» (Wall Street: Money Never Sleeps, 2010)
  Продолжение классического фильма «Уолл-стрит» затрагивает события мирового финансового кризиса 2008 года, когда девальвация активов и валютное обесценивание сыграли значительную роль в мировом финансовом крахе. Картина демонстрирует финансовые махинации и динамику падения активов на фоне кризиса.
• «Аргентина. Кризис» (Memoria del saqueo, 2004)
  Документальный фильм, освещающий экономический кризис в Аргентине в 2001-2002 годах, включая резкую девальвацию песо, гиперинфляцию и их последствия для граждан. Это яркий пример экономической нестабильности, когда девальвация серьезно повлияла на страну и ее население.
• «Фильм ужасов о государственной долговой катастрофе» (Inside Job, 2010)
  Документальный фильм исследует причины финансового кризиса 2008 года. В фильме рассматриваются финансовые махинации, обесценивание активов, а также политические и экономические ошибки, которые привели к кризису.

Эти картины помогают понять механизм финансовых кризисов, обесценивания активов и связанные с ними процессы и полезны для лучшего понимания экономических последствий девальвации в реальной жизни.

Причины девальвации

В общественном сознании девальвация связана с одномоментным обесцениванием национальной валюты, однако это лишь внешнее выражение суммы множества экономических процессов. Вот некоторые из наиболее распространенных причин девальвации:

Макроэкономические факторы

• Высокая инфляция. Когда цены на товары и услуги растут быстрее, чем в других странах, национальная валюта теряет свою покупательную способность, что может привести к девальвации.
• Дефицит торгового баланса. Если страна импортирует больше товаров и услуг, чем экспортирует, это создает дефицит валюты на рынке и оказывает давление на ее курс.
• Государственный долг. Большой государственный долг может снизить доверие инвесторов к экономике страны и привести к оттоку капитала, что также может спровоцировать девальвацию.
• Низкие золотовалютные резервы. Центральный банк использует золотовалютные резервы для поддержания курса национальной валюты. Если резервы истощаются, это может привести к девальвации.

Политические факторы

• Политическая нестабильность отпугивает инвесторов и приводит к оттоку капитала, что оказывает давление на валюту.
• Санкции, наложенные на страну, могут ограничить ее доступ к международным рынкам капитала и привести к девальвации.

Рыночные факторы

• Спекулятивные атаки. Иногда участники рынка начинают массово продавать национальную валюту, ожидая ее дальнейшего падения. Это может создать эффект «снежного кома» и привести к девальвации.
• Изменение мировых цен на сырье. Для стран, экономика которых зависит от экспорта сырья, падение мировых цен может привести к сокращению экспортных доходов и девальвации.
• Сознательная девальвация: Иногда Центральный банк может принять решение о снижении курса национальной валюты для стимулирования экспорта или решения других экономических задач.

Виды девальвации

Учебники экономической теории называют несколько видов девальвации:

• Официальнаядевальвация: государственные органы целенаправленно снижают курс валюты.
• Рыночнаядевальвация возникает под воздействием рыночных факторов — падения спроса на валюту на бирже и изменений ставки по кредитам.
• Резкая девальвация: валюта теряет значительную часть стоимости в короткий срок, что вызывает кризис в экономике.
• Плавная девальвация: постепенное обесценивание валюты, которое меньше отражается на ценах товаров и услуг, но все же затрагивает доходы населения.

Плюсы и минусы девальвации

Девальвация, или снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным, – это палка о двух концах. Она несет в себе как потенциальные выгоды, так и определенные риски для экономики.

Позитивные стороны девальвации включают в себя

• Стимулирование экспорта: товары отечественного производства становятся дешевле для иностранных покупателей, что повышает их конкурентоспособность на мировом рынке и увеличивает объем экспорта.
• Сдерживание импорта: импортные товары дорожают, что делает их менее привлекательными для потребителей и стимулирует спрос на отечественные аналоги.
• Увеличение доходов бюджета: рост экспорта приводит к увеличению валютной выручки, что в свою очередь положительно сказывается на доходах бюджета.
• Экономия золотовалютных резервов: Центральному банку не нужно тратить резервы на поддержание курса национальной валюты.

Минусы девальвации сводятся к следующему:

• Рост цен (инфляция): импортные товары, сырье и комплектующие становятся дороже, что приводит к росту цен на внутреннем рынке.
• Снижение уровня жизни: покупательная способность населения падает, так как на те же деньги можно купить меньше товаров и услуг.
• Увеличение стоимости кредитов: обслуживание кредитов в иностранной валюте становится дороже, что увеличивает нагрузку на заемщиков.
• Риск финансовой нестабильности: девальвация может спровоцировать панику на рынке, отток капитала и дальнейшее падение курса валюты.
• Удорожание внешнего долга: обслуживание государственного и корпоративного долга в иностранной валюте становится дороже.

Эффект девальвации зависит от разных причин, включая структуру экономики, уровень инфляции, действия правительства. В некоторых случаях девальвация может стать эффективным инструментом для стимулирования экономического роста, в других же она может привести к серьезным негативным последствиям.

Как сохранить деньги при девальвации?

Для большинства населения девальвация всегда проходит со знаком минус, однако есть и те, кто в эти сложные моменты становится богаче просто благодаря соблюдению правил «финансового здоровья». И хотя не существует универсальных рецептов спасения, все же есть несколько правил соблюдение которых гарантированно минимизирует потери:

Диверсифицируйте свои сбережения:

• Валютная корзина: разделите свои сбережения между разными валютами: долларами, евро, юанями и другими стабильными валютами.
• Драгоценные металлы: золото считается защитным активом, который сохраняет свою ценность в периоды нестабильности.
• Недвижимость: Вложения в недвижимость могут быть хорошей защитой от девальвации, особенно если она приобретена в стабильной валюте.

Инвестируйте:

• Фондовый рынок: Акции компаний, ориентированных на экспорт, могут вырасти в цене во время девальвации.
• Облигации: Государственные облигации могут быть надежным инструментом сохранения капитала, особенно если они номинированы в иностранной валюте.

Пересмотрите свои расходы:

• Сократите ненужные траты: В период девальвации важно оптимизировать свои расходы и отказаться от необязательных покупок.
• Отдавайте предпочтение отечественным товарам. Импортные товары дорожают во время девальвации, поэтому старайтесь покупать отечественные аналоги.
• Инвестируйте в себя. Образование и профессиональное развитие — это самая надежная инвестиция, которая всегда окупится.

Как предугадать девальвацию?

Возможно ли предсказать девальвацию? Если кратко, то – да. Это непросто, попытки предсказания девальвации в СМИ и у экспертов давно превратились в спекулятивную игру, но все же — предсказать девальвацию можно, если учитывать ряд факторов:

1. Сокращение объема золотовалютных резервов указывает на возможность девальвации.
2. Резкие колебания курса валюты часто говорят о нарастающем кризисе.
3. Снижение цен на нефть или другие экспортные позиции ухудшает экономическую ситуацию.
4. Повышение ставки или введение ограничений на валютные операции может быть признаком приближающейся девальвации.

Остается добавить, что девальвация сама по себе не является негативным экономическим явлением и непреодолимым экономическим кризисом. В первую очередь она призвана оздоровить экономику в целом и создать новые возможности для отечественных предпринимателей, а ее негативному влиянию на потребителей можно противостоять.