Акции Wells Fargo поднялись 26 ноября до нового рекорда. Банк приблизился к возможной отмене действующего лимита на размер активов, наложенного шесть лет назад после скандала с ненастоящими кредитными счетами, сообщили источники Reuters. Перспектива снятия ограничений делает акции Wells Fargo лучшими в финансовом секторе США среди тех, которые выиграют от политики Дональда Трампа, говорили аналитики Freedom.
Детали
Стоимость акций Wells Fargo поднималась в ходе торгов во вторник более чем на 1,3% — до $77,9. Это стало новым рекордом за все время обращения бумаг на бирже. Всего с начала 2024 года они подорожали почти на 58%. Акции банка примерно вдвое превышают по темпам роста главный фондовый индекс США S&P 500: он за то же время вырос примерно на 26%.
Wells Fargo находится на финальных стадиях прохождения регуляторных тестов, чтобы добиться снятия лимита на объем активов в размере $1,95 трлн в следующем году, сообщили источники Reuters. Наказание может быть отменено уже в первой половине 2025 года, утверждает один из них. Wells Fargo устранил проблемы, из-за которых лимит вводился после скандала с подложными кредитными счетами, отметил Reuters.
Ограничение на активы считается одним из самых жестких наказаний, которые могут наложить регуляторы США на банки, а его снятие требует голосования совета управляющих Федеральной резервной системы США (ФРС), пояснил Reuters. Хотя источники и утверждают, что Wells Fargo выполнил все необходимые действия для снятия ограничения, члены совета ФРС могут и оставить наказание в силе, если у них возникнут сомнения или они не будут полностью удовлетворены исправлениями, сообщило агентство.
Wells Fargo отказался давать комментарии Reuters, равно как ФРС и Федеральный резервный банк Сан-Франциско, где расположен головной офис банка.
Что это значит для инвестора
Снятие ограничений станет значительным шагом вперед для банка, который с 2016 года был оштрафован на миллиарды долларов и подвергся ряду наказаний со стороны регуляторов, некоторые из которых остаются в силе до сих пор, написал Reuters. Гендиректор Wells Fargo Чарли Шарф в мае говорил, что ограничение на активы мешает банку принимать больше корпоративных депозитов и расширять трейдинговый бизнес, в то время как конкуренты усиливают свои позиции.
Например, активы JPMorgan выросли более чем на $1,5 трлн с начала 2018 года, активы Bank of America увеличились на $1 трлн, а PNC Financial — почти на $200 млрд, пишет Reuters. Все это время Wells Fargo тщательно управлял своими оптовыми депозитами (крупными вкладами) и рыночной деятельностью, чтобы соответствовать ограничениям: в этих областях компания ожидает роста после снятия лимита, отмечал Шарф в октябре.
Что говорят аналитики
Акции Wells Fargo, как ожидается, позитивно отреагируют на новости о том, что банк приближается к завершению регуляторного наказания, отметил аналитик Piper Sandler Скотт Сиферс в записке, которую цитирует Reuters.
В ноябре аналитики Freedom Finance Global назвали Wells Fargo лучшей акцией в финансовом секторе среди тех, которые могут выиграть от возвращения Дональда Трампа в Белый дом. После избрания Трампа банкиры с Уолл-стрит ожидают, что его администрация смягчит регулирование банков и сократит обременительные правила, касающиеся капитала. Уменьшение регулирования, вероятно, приведет к снятию лимита и с Wells Fargo, предположил Freedom.
Кроме того, в ноябре аналитики Citigroup подняли целевую цену акций банка на 22% — с $67 до $82. Это на 6% выше последней цены закрытия. Вместе с тем, Citigroup сохранил для бумаг нейтральный рейтинг (ожидание роста в соответствии с рынком).
По данным MarketWatch, всего рейтинг акциями Wells Fargo присвоили 25 аналитиков. Среди них только один рекомендует их к продаже (рейтинг Underweight). Еще 14 советуют бумаги банка покупать (Buy и Overweight), а оставшиеся десять рекомендуют держать (Hold).
Контекст
Wells Fargo оказался в центре скандала в 2016 году, когда стало известно, что в период с 2002 по 2016 год сотрудники банка открыли миллионы счетов и кредитных карт без согласия клиентов, чтобы выполнить планы продаж и получить бонусы. В результате банк согласился выплатить штрафы на $185 млн и уволил 5,3 тыс. сотрудников.
В 2018 году ФРС наложила на Wells Fargo ограничение на активы и предписала банку исправить недостатки в управлении рисками. В сентябре 2024 года банк направил ФРС отчет третьей стороны, отражающий изменения в системе управления рисками, сообщал Bloomberg. В феврале 2024 года Управление контролера денежного обращения Минфина США отменило одно из наказаний, что открыло дорогу к снятию лимита, добавил Reuters.
У Wells Fargo все еще остается восемь открытых регуляторных предписаний, утверждает Reuters. С момента назначения Шарфа на пост гендиректора в 2019 году банк закрыл шесть из 14 пунктов.
