Freedom Broker обновил целевую цену акции «КазМунайГаза» (КМГ) до 17,6 тыс. тенге, что дает потенциал роста в 26%, и рекомендовал покупать их. Это произошло на фоне публикации отчетности за третий квартал 2024 года, в которой был отражен рост чистой прибыли компании и снижение долговой нагрузки.
Брокер пересмотрел модели оценки активов «Тенгизшевройл» и «Мангистаумунайгаз», которые входят в структуру КМГ, а также учел ослабление тенге и рост безрисковых ставок в США и Казахстане.
«КазМунайГаз» опубликовал отчет за третий квартал 2024 года, в котором отражено увеличение показателя EBITDA на 69% год к году до 734 млрд тенге и маржинальности на 24%, несмотря на снижение квартальной выручки на 1,6% год к году до 2,1 трлн тенге. Ключевыми драйверами роста стали дивиденды от совместных предприятий, что позволило компании сократить долговую нагрузку до многолетних минимумов. По мнению аналитиков, это укрепило финансовую устойчивость.
Акционерами «КазМунайГаза» являются фонд национального благосостояния «Самрук-Қазына» – 67,42%, министерство финансов – 20%, Национальный банк Казахстана – 9,58%. Миноритарные акционеры владеют 3%.
