Как отреагировал рынок на отчет по инфляции в США

Отчет по ноябрьской инфляции не оставил сомнений в снижении ставки ФРС на следующей неделе / Фото: Unsplash / gemma

Технологический индекс Nasdaq Composite впервые превысил уровень 20 тыс. пунктов после публикации отчета по ноябрьской инфляции США. Индекс потребительских цен в прошлом месяце вырос в соответствие с ожиданиями. После выхода данных трейдеры почти до 100% повысили ожидания того, что на следующем заседании ФРС уменьшит ставку еще на четверть процентного пункта.

Детали

Индекс Nasdaq Composite вырос в среду на 1,7% и впервые в истории превысил отметку в 20 тыс. пунктов после того, как отчет по ноябрьской инфляции совпал с прогнозами экономистов, не оставив сомнений в очередном снижении процентной ставки ФРС на следующей неделе, написал CNBC.

Технологический сектор стал лидером роста на рынке после выхода статистики, отмечает CNBC. Фонд Technology Select Sector SPDR прибавил более 1%. Акции Alphabet взлетели больше чем на 4%, бумаги Tesla подорожали более чем на 3%, Nvidia, Meta и Amazon — более чем на 2%.

Индекс S&P 500 вырос на 0,9%, индекс Dow Jones — на 0,14%. Рынок криптовалют также вырос: по данным Coin Metrics, цена биткоина увеличилась на 4,8%, снова преодолев отметку в $100 тыс.

Доходность долгосрочных казначейских облигаций США в свою очередь снизилась, доллар был стабилен по отношению к корзине валют, отметил Reuters.

Что показал отчет по инфляции

Индекс потребительских цен (CPI) в США в ноябре вырос на 0,3% после роста на 0,2% четыре месяца подряд, сообщило 11 декабря Бюро статистики труда страны. В годовом выражении индекс прибавил 2,7%. Оба показателя совпали с ожиданиями экономистов, написал CNBC.

Базовый индекс (Core CPI), который не учитывает волатильные цены на еду и энергию, вырос на 0,3% четвертый месяц подряд. Относительно ноября прошлого года базовый индекс увеличился на 3,3%. Это тоже соответствовало ожиданиям. Расходы на жилье, один из самых устойчивых источников инфляции в последние годы, снизились по сравнению с предыдущим месяцем, но по-прежнему составили почти 40% от общего роста инфляции, отметил Bloomberg.

Это последний отчет перед заседанием Федеральной резервной системы, которое состоится на следующей неделе – с 17 по 18 декабря. По данным FedWatch, предоставленным CME Group, теперь трейдеры оценивают в 98% вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку на 0,25 процентного пункта. До выхода данных по статистике эта вероятность оценивалась в 86%, пишет The Wall Street Journal.

«Учитывая замедляющийся рост цен на жилье, ФРС будет вполне комфортно снизить ключевую ставку на 25 б. п. в декабре и продолжить сокращение ставок в 2025 году», — написали в заметке экономисты Citigroup Вероника Кларк и Эндрю Холленхорст (цитата по Bloomberg).

«Данные дали ФРС сигнал к действию на следующей неделе и позволяют продолжить активные обсуждения снижения ставки в январе», — считает главный экономист Morgan Stanley Wealth Management Эллен Зентнер, ее цитирует Associated Press.

В следующем году ожидается замедление инфляции на фоне снижения арендных ставок и роста избыточного предложения на рынке труда, однако процесс может застопориться в случае роста цен из-за новых торговых пошлин на импорт, ввести которые обещал избранный президент Дональд Трамп, пишет Reuters. Согласно данным FedWatch, трейдеры оценивают лишь в 22% вероятность того, что ФРС снизит процентную ставку еще на 0,25 п.п. на заседании в январе.

Что еще влияет на решение ФРС

ФРС сейчас уделяет особое внимание ситуации на рынке труда, пишет Reuters. Рост числа рабочих мест в ноябре ускорился после того как в октябре он оказался под давлением забастовок и ураганов. Однако уровень безработицы вырос до 4,2% после двух месяцев на уровне 4,1%. По мнению экономистов, последний отчет Минтруда США не помешает ФРС продолжить смягчение денежно-кредитной политики.

Согласно статистике за октябрь, базовый индекс PCE (без учета цен на еду и энергию) в октябре вырос на 0,3% месяц к месяцу, в годовом выражении показатель составил 2,8%, подтвердив ожидания экономистов.

ФРС в сентябре понизила ставку впервые с 2020 года, причем сразу на 50 б.п. Второе сокращение произошло вскоре после выборов президента США — на 0,25 п.п. — до диапазона 4,5–4,75%.