Аналитики назвали главные поводы для ралли Amazon в 2025 году после взлета в этом
TD Cowen повысил целевую цену акций Amazon и назвал их своим лучшим выбором. Аналитики отметили несколько факторов, которые позволят бумагам продолжить ралли в 2025 году после того, как они подорожали наполовину в 2024-м. Например, они считают, что крупнейший онлайн-ретейлер увеличит продажи товаров с низкой стоимостью, сократит расходы на доставку, а облачный сервис AWS вырастет за счет роста популярности искусственного интеллекта.
Детали
Аналитик TD Cowen Джон Блэкледж повысил целевую цену акций Amazon примерно на 10% (до $265) и указал на факторы, которые позволят компании обеспечить рост стоимости бумаг, сообщил MarketWatch. Новый таргет оказался примерно на 16% выше цены закрытия торгов 12 декабря. Также Блэкледж сохранил рейтинг Buy для бумаг, что означает рекомендацию их покупать.
Акции Amazon снизились на 0,6% на основных торгах 12 декабря — до $228,97. На утренних торгах 13 декабря цена бумаг незначительно снижалась в пределах 0,1%. 11 декабря акции компании обновили рекорд за все время торгов, достигнув $231,2. В сравнении с началом 2024 года они стоят сейчас почти на 51% больше.
За счет чего акции могут вырасти в 2025 году
Блэкледж назвал акции Amazon своим главным выбором на 2025 год среди интернет-компаний с большой капитализацией. Интернет-ретейлер в новом году может увеличить размер заказа (корзины) пользователя, что благоприятно отразится на объеме проданных товаров (gross merchandise volume, GMV) — то есть общей стоимости продуктов, купленных на сайте. По оценке аналитика, GMV компании вырастет на 10% в 2025 году и будет увеличиваться с таким же среднегодовым темпом до 2030 года — к тому моменту показатель может достигнуть $1,24 трлн.
«Мы рассматриваем скорость доставки как положительный фактор, способствующий росту проникновения на рынок и увеличению рыночной доли для товаров с низкой средней стоимостью» — процитировал MarketWatch отчет Блэкледжа. По словам аналитика, 80–90% товаров повседневного спроса, вероятно, попадают в эту категорию, при этом Amazon пока имеет «недостаточное проникновение» на этот рынок.
В записке TD Cowen говорится, что Amazon сможет лучше оптимизировать затраты на выполнение заказов в 2025 году. А благодаря маркетинговым кампаниям на платформе Prime Video эти усилия могут стать «ключевым драйвером» высокой маржинальности, считает Блэкледж.
Аналитик позитивно оценивает также перспективы облачного бизнеса Amazon Web Services (AWS), который, по его мнению, способен улучшить свои позиции в сфере генеративного искусственного интеллекта. Выручка AWS может вырасти на 21% в 2025 году, «выиграв от переноса корпоративных рабочих нагрузок и расширения предложений в области генеративного ИИ», написал Блэкледж. Если его прогнозы подтвердятся, это станет вторым годом подряд с ускорением роста выручки AWS, отмечает MarketWatch.
Как дела у компании
В ноябре Amazon запустил новый онлайн-магазин Amazon Haul с «сумасшедше низкими ценами» — не больше $20 за товар. Так ретейлер пытается противостоять растущей конкуренции со стороны китайских дискаунтеров Temu, Shein и TikTok Shop. Рост Temu — одна из самых больших проблем Amazon за последние годы: это соперничество напоминает битвы с Walmart, Target и eBay, которые вынудили компанию снизить цены, расширить свои услуги и ускорить доставку, писал MarketWatch.
Облачное подразделение Amazon в начале декабря показало новые серверы для центров обработки данных, оснащенные собственными чипами для искусственного интеллекта. Эти серверы «бросят вызов» разработкам текущего лидера рынка — Nvidia, утверждал Reuters. Amazon-маркетплейс тогда же отчитался о лучших продажах в «черную пятницу» и «киберпонедельник» в своей истории.
По данным MarketWatch, покупать акции Amazon рекомендуют 68 аналитиков из 72 (они присвоили бумагам рейтинги Buy и Overweight). Остальные советуют держать акции (Hold), предложений продать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $238,7, что всего на 4% больше последней цены закрытия.
