Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.
Рынок накануне
Сессия 13 декабря на американских фондовых площадках завершилась разнонаправленно. S&P 500 показал околонулевую динамику, хотя равновзвешенный индекс опустился на 0,38%. Nasdaq поднялся на 0,12% за счет роста ИТ-сектора. Dow Jones и Russell 2000 скорректировались на 0,2% и 0,6% соответственно. Список аутсайдеров возглавили коммуникационный, сырьевой и энергетический сектора. Доходности трежерис продолжили рост, начавшийся в конце прошлой недели. «Десятилетки» достигли 4,4%, вероятно, отражая некоторое смещение ориентиров по ставке в ФРС в 2025 году на фоне последних блоков статистики.
Цены на импорт за ноябрь не изменились при консенсусе, предполагавшем их снижение на 0,3% м/м. Экспортные цены выросли на 0,1% м/м, тогда как рынок ожидал их уменьшения на те же 0,3% м/м. Эта динамика в целом согласуется с ранее опубликованными данными инфляции, которые также вышли выше ожиданий, поэтому большим сюрпризом для рынка эта статистика не стала.
Новости компаний
— Progressive (PGR: +3,7%) отчиталась повышением прибыли на акцию (EPS). Чистыe премии компании в ноябре увеличились в годовом сопоставлении. Менеджмент отмечает ускорение роста числа активных полисов автострахования и снижение комбинированного коэффициента по сравнению с октябрем.
— Акции Lamb Weston Holdings (LW: +6,8%) позитивно отреагировали на сообщение Reuters о привлечении Post Holdings (POST: −2,2%) советников для потенциального слияния. Неопределенность сохраняется на фоне давления со стороны активного инвестора Lamb Weston Jana Partners, требующего рассмотреть стратегические альтернативы для компании.
— Restoration Hardware (RH: +17%) отчиталась за третий квартал сокращением EPS, выручки и валовой маржи, но ее гайденс в отношении спроса и операционной маржи на текущий квартал и весь год были повышены. Компания прогнозирует положительный свободный денежный поток в 2025 году.
— Сообщение о продаже CEO Rubrik (RBRK: −2,7%) 1,12 млн акций компании по цене $71,25 за единицу оказало давление на ее котировки.
Мы ожидаем
Сегодня выйдут предварительные данные индексов деловой активности (PMI) от S&P Global в промышленности и сервисах за декабрь (консенсус: 49,6 и 56,7 пункта соответственно, предыдущие значения: 49,7 и 56,1 пункта). Также будет опубликован декабрьский индекс бизнес-активности от ФРБ Нью-Йорка (консенсус: 10 пунктов, предыдущее значение: 31,2 пункта).
Главным событием этой недели станет заседание ФРС и ее решение по ключевой ставке (18 декабря). На текущий момент фьючерсы закладывают ее снижение на 25 б.п. с вероятностью 97% (согласно оценке CME Fedwatch Tool). Так как публикация основной макростатистики позади, существенные сдвиги в этих оценках уже маловероятны.
Внешний фон сегодня умеренно негативный: шанхайский и гонконгский индексы в минусе, торги в Европе также проходят в красной зоне. Однако фьючерсы на американские индексы растут.
На предстоящую сессию прогнозируем низкую внутридневную волатильность при нейтральном балансе рисков. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6030–6070 пунктов (от −0,3% до +0,3% к уровню закрытия 13 декабря).
В поле зрения
— Apple (AAPL) собирается выпустить более тонкие складные iPhone, также планируются изменения в дизайне других продуктов с целью стимулирования роста продаж.
— По сообщениям Reuters, переходная команда Дональда Трампа рекомендовала отменить правило публикации отчетов о ДТП с участием беспилотных автомобилей, против которого выступает Tesla (TSLA).
— Условия для приобретения за $16,5 млрд американского производителя лекарственных препаратов Catalent (CTLT) со стороны Novo Holdings были выполнены. Сделка будет закрыта в ближайшие дни.
— Акции Palantir (PLTR), Axon (AXON), MicroStrategy (MSTR) 23 декабря будут добавлены в индекс Nasdaq 100.
— Минфин США уведомил Nippon Steel (TYO: 5401), что комиссия, рассматривающая предлагаемое приобретение компанией US Steel (X), не пришла к единому мнению о том, как снизить риски безопасности, которые могут привести к блокировке сделки президентом Джо Байденом.
