JPMorgan выбрал лучшие акции интернет-сектора для инвестиций в 2025 году, причем как из бигтех-гигантов, так и среди small-cap компаний. Аналитики банка считают, что усиление инженерной эффективности, многомиллиардные доходы облачного бизнеса Amazon и Google за счет ИИ, а также рост рекламы и поиска Meta и Google в сочетании с благоприятствующей бизнесу политической средой и стабилизацией экономики будут поддерживать увеличение выручки в этом сегменте, пишет Benzinga.
Какие крупные компании выделил JPMorgan
В число фаворитов банка на 2025 год среди крупных компаний в интернет-секторе вошли Amazon, Meta Platforms, Alphabet (материнская компания Google) и Spotify, передает Seeking Alpha. Аналитики JPMorgan отметили, что 2024 год стал вторым подряд годом «очень сильной динамики» для компаний с мега- и большой капитализацией в интернет-секторе. Специалисты банка считают, что искусственный интеллект останется главным направлением для инвестиций и в следующем году, и прогнозируют, что технологические гиганты продолжат увеличивать капитальные затраты на технологии, связанные с ИИ.
По мнению аналитика Дага Энмута, в 2025 году Amazon вложит в них $97 млрд, Meta – $64 млрд, а Alphabet — $62 млрд, отмечает Benzinga. Энмут считает, что эти инвестиции могут временно снизить маржинальность компаний, однако в долгосрочной перспективе они оправдают себя — по мере того, как ИИ будет находить практическое применение, стимулируя рост рекламы, облачных технологий и программных инструментов.
Small-cap фавориты
Среди компаний с малой и средней капитализацией JPMorgan выделил разработчика видеоигр Take-Two (владеет студией Rockstar, создавшей культовую игру GTA), а также Xometry (маркетплейс для производства на заказ c капитализацией $1,2 млрд). Аналитики банка отмечают, что котировки небольших интернет-компаний показывают худшую динамику по сравнению с акциями мега- и крупной капитализации на протяжении трех лет кряду. На их перспективы в 2025 году JPMorgan смотрит более оптимистично благодаря снижению процентных ставок, более высокому уровню доходов на внутреннем рынке, меньшей зависимости от пошлин и усилению активности на рынках капитала, включая более оживленную среду для слияний и поглощений.
Одновременно со своим прогнозом JPMorgan повысил целевую цену акций Take-Two со $195 до $225 и подтвердил им рейтинг Overweight («выше рынка»), эквивалентный рекомендации покупать. Новый таргет предполагает рост стоимости компании еще почти на четверть от уровня закрытия в среду, 18 декабря. Всего в сравнении с началом года бумаги Take-Two подорожали на 13%, отстав почти вдвое от главного фондового индекса США S&P 500.
В декабре таргет по акциям Take-Two также повысили Citi и BMO Capital — до $225 и $240 соответственно. Рейтинги обоих означают совет покупать бумаги компании. Citi ожидает, что выход новой GTA станет значительным стимулом для продаж в праздничные дни 2025 года. А BMO Capital отметил новые стратегии монетизации, которые могут быть реализованы в игре. Всего покупать акции Take-Two рекомендуют 22 аналитика из 28, присвоивших им рейтинги. Остальные предлагают держать эти бумаги в портфеле.
Xometry тоже получила в среду повышение рейтинга и целевой цены от аналитиков JPMorgan. Инвестбанк присвоил бумагам компании оценку Overweight и повысил таргет почти вдвое — с $25 до $45, что на 22% выше уровня последнего закрытия. В ходе торгов в среду, 18 декабря, котировки Xometry достигли максимума за два года — с 12 декабря 2022-го. Однако по итогу торговой сессии они ушли в минус на 1%, снизившись вместе со всем рынком после прогноза ФРС по снижениям ставки в 2025 году. Всего с начала года бумаги компании подорожали на 2,5%. По данным MarketWatch, акции Xometry отслеживают 10 аналитиков. Семь рекомендуют их к покупке, двое советуют держать, и только один – продавать.
