Богатейшие люди Франции понесли рекордные потери из-за спада на рынке люкса

Состояние французских миллиардеров Бернара Арно, Франсуазы Бетанкур-Майерс и Франсуа Пино, входящих в топ-5 богатейших бизнесменов страны, сократилось в 2024 году в сумме на рекордные $70 млрд, подсчитал Bloomberg. Компании LVMH, L’Oréal и Kering, акциями которых владеют Арно, Бетанкур-Майерс и Пино, оказались в одними из главных проигравших на французской бирже в этом году, потеряв от 13% до 40% капитализации из-за проблем индустрии люкса. 2024 год стал минимальной точкой для этого сектора, и в 2025-м его ждет восстановление, считают аналитики.

Детали

Состояние основателя LVMH (владеет брендом Louis Vuitton) Бернара Арно за 2024 год уменьшилось на $31 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на данные своего рейтинга миллиардеров Bloomberg Billionaires Index. Это худший результат среди 500 бизнесменов, входящих в список. Для сравнения: лучший результат — у гендиректора Tesla Илона Маска, чье состояние увеличилось за год на $239 млрд.

Арно в прошлом занимал первое место в этом рейтинге Bloomberg благодаря взлету рынка предметов роскоши во время пандемии коронавируса. Однако в 2024 году рыночная капитализация LVMH снизилась почти на 13,5%, а Арно опустился в рейтинге Bloomberg на пятое место.

Состояние Франсуа Пино, основателя компании Kering (владеет Gucci), в этом году сократилось на 64% по сравнению с максимумом, зафиксированным в августе 2021 года, пишет Bloomberg. Это самое большое падение в процентном выражении за этот период среди всех текущих участников рейтинга Bloomberg. Состояние Пино оценивается в $21,6 млрд, с начала 2024 года оно сократилось на $13,9 млрд. Пино в списке Bloomberg занимает сейчас 90-е место. Семья Пино владеет 42% акций и 59% голосующих прав в Kering, акции которой в этом году упали на 40% — в основном из-за проблем в ее главном бренде Gucci.

Состояние Франсуазы Бетанкур-Майерс, наследницы производителя косметики и парфюмерии премиум-класса L’Oréal, в этом году снизилось на $25,1 млрд и теперь оценивается в $74,6 млрд. Бетанкур-Майерс и её семья владеют приблизительно 35% акций L’Oréal, рыночная капитализация которой в этом году потеряла 24%. Бетанкур-Майерс долгое время оставалась самой богатой женщиной в мире, а в 2023 году она первой среди женщин достигла состояния в $100 млрд. В 2024-м она потеряла обе эти «короны», отметил Bloomberg. В рейтинге Bloomberg она теперь занимает 20-ю позицию, уступая наследнице Walmart Элис Уолтон.

Индекс Bloomberg учитывает не только наличные средства на руках у предпринимателей, но и стоимость принадлежащих им активов, в первую очередь — акций публичных компаний. Например, большая часть состояния Арно связана с принадлежащими ему 48% LVMH.

Контекст

Продажи товаров класса люкс и косметики взлетели в эпоху пандемии, когда потребители тратили сбережения, накопленные в период локдаунов, на бренды предметов роскоши, отмечает Bloomberg. Однако за последние два года люксовые бренды потеряли около 50 млн клиентов, сообщала в конце ноября The Wall Street Journal со ссылкой на данные консалтинговой компании Bain. Это первый случай в истории наблюдений за сектором люкса, когда число покупателей сократилось, отметила газета.

По мнению Bain, сильнее всего (на 20–22%) рынок предметов роскоши за 2024 год просядет в Китае. Нестабильная политическая ситуация во Франции, включая падение правительства премьер-министра Франции Мишеля Барнье в начале декабря, также подорвала интерес инвесторов к активам страны, добавляет Bloomberg.

Однако среди упавших акций европейского сектора роскоши, которые всего два года назад считались альтернативой технологическим гигантам с Уолл-стрит, есть и выигравшие. Например, продажи производителя культовых сумок Hermes выросли в третьем квартале благодаря их ориентации на самых состоятельных клиентов, чьи траты остаются более стабильными, отмечает Bloomberg. Акции Hermes в этом году подорожали на 20,6%.

Что дальше

К концу года в секторе предметов роскоши начинают появляться проблески оптимизма, пишет Bloomberg. Возможно, худшее для сектора уже позади, о чем может свидетельствовать укрепление некоторых акций компаний, связанных с предметами роскоши и косметики, отметило агентство. Например, акции L’Oréal за последний месяц прибавили 3%, а Kering и LVMH — примерно по 7% каждая. Индекс Stoxx 600 Europe Consumer Products and Services вырос примерно на 5% в этом месяце, что является лучшим результатом с февраля, добавил Bloomberg.

Аналитики HSBC считают, что третий квартал этого года был точкой минимального спада для всего сектора. По их мнению, продажи люкса в Китае, ключевом рынке для предметов роскоши, больше не ухудшаются, а в США после выборов начинают восстанавливаться, передает Bloomberg. В начале декабря инвестбанк предсказал, что 2025 год станет хорошим годом для акций люкса и посоветовал покупать бумаги LVMH и Hermes. Специалисты HSBC считают, что «раскаленная» экономика США поможет восстановиться сектору люкса, а падающие процентные ставки позволят «высвободить сдерживаемый спрос» на предметы роскоши.

Управляющая активами фонда Edmond de Rothschild Ариана Хаяте также считает, что сектор люкса может восстановиться уже во второй половине 2025 года.

«Технологии взяли верх над роскошью в этом году, но люкс может вернуться в течение 2025 года», — отмечает Хаяте (цитата по Bloomberg).