Фондовый рынок США закрыл последнюю торговую сессию праздничной недели падением

Главные фондовые индексы США ушли в минус по итогам последней торговой сессии праздничной недели 27 декабря. Сильнее всего упал технологический индекс Nasdaq из-за снижения акций компаний из «Великолепной семерки», в том числе Tesla сразу на 5%. А индекс «голубых фишек» Dow Jones упал впервые за шесть торговых сессий. Аналитики связали это в том числе с тем, что инвесторы фиксируют прибыль в конце года. Однако «ралли Санта-Клауса» все же продолжается: все три индекса закончили неделю на уровне выше, чем было в конце прошлой.

Детали

— Индекс Dow Jones Industrial Average потерял в пятницу около 333 пунктов (или 0,8%) и снизился впервые за шесть последних торговых сессий, отметил CNBC. Тем не менее, по итогам праздничной недели индекс все равно в плюсе на 0,4%. Тем самым Dow Jones прервал череду из трех недель падения подряд.

— Один из главных американских фондовых индексов S&P 500 упал на 1,1% — до 5970,84 пункта. Снижение показали все 11 входящих в индекс секторов. По итогам всей недели S&P 500 вырос на 0,7%. А 24 декабря, в канун Рождества, он показал лучший рост для этого дня с 1974 года, отметил CNBC со ссылкой на данные Bespoke.

— Индекс с технологическим уклоном Nasdaq Composite снизился на 1,5%, до 19 722 пунктов. За неделю он, тем не менее, показал лучший результат в тройке индексов — расширился на 0,8%.

— Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 потерял в пятницу 1,6%, а по итогам недели вырос менее чем на 0,1%.

— Рассчитываемый Bloomberg индекс акций «Великолепной семерки», в который входят семь технологических гигантов из США, упал на 2%, тогда как с начала 2024 года он увеличился примерно на 70%. Самые большие потери в индексе в пятницу понесла Tesla, акции которой упали почти на 5%. Заметное снижение показала также Nvidia, потеряв 2% рыночной капитализации. Акции Microsoft снизились на 1,7%, а у остальных участников индекса — Apple, Amazon, Alphabet (владелец Google) и Meta (владелец Facebook) — они подешевели на 1–1,5%.

— Доходность 10-летних казначейских облигаций в пятницу выросла более чем на четыре базисных пункта и достигла 4,6% и держится сейчас на максимуме с мая, отметил CNBC.

Почему упали акции

Давление на рынок в пятницу было вызвано тем, что инвесторы фиксировали прибыль в конце года, написал MarketWatch со ссылкой на управляющего портфелем фонда NFJ Investment Group Бёрнса Маккинни. Кроме того, аналитики называют причиной слабости фондового рынка США в декабре рост доходности казначейских облигаций, отметило издание. Аналитик Кенни Полкари из SlateStone Wealth посоветовал не принимать сейчас никаких серьезных инвестиционных решений, передает Bloomberg. По словам Полкари, в праздничный период меньше торговых дней из-за выходных и меньше объемы торгов, а значит колебания рынка более сильные.

Джей Вудс, главный глобальный стратег Freedom Capital Markets, считает, что технологический сектор, который показал невероятный рост в этом году, начинает откатываться назад, сообщил Reuters. Вудс считает это началом здоровой коррекции, которая будет в центре внимания в течение следующих четырех-восьми недель — в период смены власти США: ухода Джо Байдена с должности президента и вступления на нее Дональда Трампа.

Том Эссей из The Sevens Report тоже считает, что рынки начнут год с более сбалансированного подхода со стороны инвесторов, передает Bloomberg. Аналитик отметил, что эйфория на рынке от победы Трампа начинает спадать, и это хорошо, так как снижает риск внезапных провалов.

Портфельный управляющий UBS Global Wealth Алан Рехтшаффен думает, что на пятничный спад на рынке повлиял «недостаток веры» инвесторов, потому что «существует много шума вокруг вероятного повышения торговых пошлин США и много беспокойства по поводу продуктивности», заявил он CNBC.

Чего ждать от 2025 года

Ралли на американском фондовом рынке в этом году подняло ожидания для акций настолько высоко, что это может стать главным препятствием для их дальнейшего роста в новом году, пишет Bloomberg. Особенно высока планка для технологических акций, учитывая их впечатляющий рост в этом году, добавляет издание. По мнению аналитиков Glenmede, завышенные оценки могут привести к падению, если прибыль не оправдает ожиданий.

«Стоимость [акций] сама по себе не является поводом для пессимизма, но она влияет на соотношение риска и доходности в краткосрочной перспективе. <…> В следующем году мы будем более осторожны с акциями по сравнению с текущими позициями. Есть веские причины для оптимизма, но они уравновешиваются завышенными оценками и множеством неизвестных факторов», — отметил Джон Белтон из Gabelli Funds, цитату которого приводит Bloomberg.

Однако Белтон все равно позитивно смотрит на акции «Великолепной семерки» благодаря высоким устойчивым драйверам прибыли, ключевым преимуществам от искусственного интеллекта и возможным выгодам от смягчения регулирования.

«Я остаюсь оптимистично настроенным по отношению к технологическому сектору, несмотря на опасения по поводу высоких оценок. Потенциал роста, особенно обусловленный развитием ИИ, оправдывает эти оценки, так как он значительно повышает производительность компаний»», — заявил Дэвид Миллер из Catalyst Funds в изложении Bloomberg.

Рынки в 2025 году будут расширяться и улучшаться, заявил CNBC директор по инвестициям Parnassus Investments Тодд Алстен.