Klarna, Canva, Genesys: десять компаний, чьих IPO инвесторы ждут в 2025 году

Активность на американском рынке IPO в 2025 году, наконец, «полностью нормализуется» после резкого обвала в 2022-м, говорится в обзоре инвесткомпании Renaissance Capital. По ее оценке, текущая ситуация на рынке должна побудить десятки технологических стартапов в стадии пре-IPO выйти на биржи. 

«Можно скептически относиться к очередному прогнозу о том, что восстановление рынка IPO не за горами. Однако сейчас рынок максимально окреп после 2022 года, когда лопнул ковидный пузырь, — пишет Renaissance Capital. — Высокая доходность, вернувшийся оптимизм и стабильный поток новостей о частных компаниях указывают на то, что на горизонте маячит увеличение количества сделок. Мы не ожидаем взрывного роста, но активность на рынке IPO в 2025 году должна полностью нормализоваться».

Одним из признаков активизации может послужить увеличение количества поданных заявок на IPO, пишут аналитики Renaissance Capital. В 2024 году заявки на размещение подали 210 компаний — на 14% больше, чем годом ранее. Ниже — десять компаний, IPO которых ждут инвесторы.

Cerebras Systems

Разработчик микросхем из Кремниевой долины в октябре подал заявку на IPO на бирже Nasdaq. Стартап сейчас оценивается в $4 млрд, но у него амбициозные планы: он стремится конкурировать за долю рынка с его лидером — одной из самых дорогих компаний в мире Nvidia (капитализация на конце декабря 2024-го — $3,4 трлн). Cerebras рассчитывает получить преимущество благодаря своему флагманскому продукту — вычислительной платформе CS-3, которая рассчитана на нагрузки при ИИ-вычислениях и может быть объединена в кластер для питания суперкомпьютеров.

В документах к IPO Cerebras сообщил, что в 2023 году его выручка выросла более чем втрое — до $78,7 млн. Убыток сократился на 32% до $2,92 на акцию. В числе рисков для инвесторов — зависимость компании от одного клиента: 83% выручки компании в 2023 году поступило от ИИ-компании G42, которая базируется в ОАЭ и тесно связана с государством. 

Solera 

Поставщик услуг по обработке данных и программному обеспечению для автомобильной промышленности также подал заявку на IPO в 2024 году. Детали размещения компания пока не сообщила. Источники Bloomberg рассказывали, что она рассчитывает на оценку примерно в $10–13 млрд и может привлечь до $1,5 млрд. 

Turo

Сервис аренды автомобилей подал конфиденциальную заявку на проведение IPO еще в 2021 году, но с тех пор так и не раскрыл планы по срокам выхода на биржу. Ходят слухи, что компания может дебютировать на бирже в 2025 году, пишет The Motley Fool. 

Turo называют «Airbnb для автомобилей». Компания, основанная в 2009 году, создала ​​сервис, который позволяет автовладельцам выставить свою машину в аренду, например, путешественникам. По итогам первого полугодия 2024 года Turo отчитался о чистой прибыли в размере $9,92 млн после убытка в $22,92 млн годом ранее. 

Genesys

Разработчик софта для колл-центров на базе ИИ в 2024 году привлек Goldman, Citi, JPMorgan как андеррайтеров предстоящего IPO, писал Bloomberg. По данным его источников, компания может привлечь до $2 млрд.

В 2021 году инвесторы, в числе которых были BlackRock, Salesforce Ventures и Zoom, оценили Genesys в $21 млрд. В 2022 году стартап рассматривал возможность провести IPO исходя из оценки в $30 млрд, но отложил эти планы из-за неблагоприятных рыночный условий. 

Klarna

Основанный в Швеции финтех-стартап может разместить акции в США в первой половине 2025 года, говорят источники Bloomberg. В октябре аналитики Deutsche Bank оценили стартап примерно в $14,6 млрд. В разгар бума финтехов, в 2021 году, его оценка достигала $45,6 млрд, однако уже в следующем году в ходе последнего инвестраунда обвалилась до $6,7 млрд.

У Klarna, которая оказывает услуги по модели «покупай сейчас, плати потом», 85 млн клиентов по всему миру и 600 тыс. розничных партнеров. В ноябре компания заявила, что почти вышла на уровень безубыточности. За девять месяцев 2024 года ее убыток до уплаты налогов сократился до 2 млн крон ($180 000) с 1,77 млрд крон годом ранее, а доход вырос на 23% до 20,3 млрд крон. Компания второй квартал подряд отчиталась о чистой прибыли — в третьем квартале она увеличилась на 57% до 216 млн крон.

Databricks  

«Если бы мы собирались выйти [на биржу], то самое раннее это случилось бы в середине следующего года, — заявил гендиректор Databricks Али Годси в ноябре. — Это может случиться в следующем году».

Пока что Databricks не спешит на биржу. Незадолго до завершения 2024 года стартап провел один из крупнейших инвестиционных раундов в истории Кремниевой долины — он привлек $10 млрд при оценке всей компании в $62 млрд. 

Databricks продает программное обеспечение, которое с помощью ИИ помогает корпоративным клиентам анализировать огромные массивы данных. Как и многие другие технологические компании, Databricks извлекает выгоду из ажиотажного спроса на ИИ. Выручка компании за год, закончившийся 31 января 2024 года, выросла более чем на 50% до $1,6 млрд. 

Stripe 

Самый дорогой частный финтех-стартап в мире попал в список кандидатов на IPO в 2025 году, составленный The Motley Fool. Тем не менее, сам Stripe пока не подтверждал план выйти на биржу. Текущее положение весьма устраивает компанию, заявил соучредитель Stripe Патрик Коллисон Forbes Australia.

Оценка Stripe на пике в 2021 году достигала $95 млрд, но обвалилась почти вдвое двумя годами позднее. В 2024 году ситуация начала улучшаться — в последний раз инвесторы оценили стартап в $70 млрд. Из-за большого размера некоторые инвесторы предполагают, что Stripe может выйти на биржу через прямой листинг, а не традиционное IPO, пишет The Motley Fool.  

Chime

Американский финтех-стартап Chime подал заявку на IPO незадолго до Нового года и планирует выйти на биржу в 2025 году, сообщили источники Bloomberg. 

Компания предоставляет пользователям банковские услуги через приложение. В последний раз Chime привлекал инвестиции в 2021 году — тогда компанию оценили в $25 млрд. По данным PitchBook, всего компания привлекла $2,65 млрд. Среди инвесторов — венчурные фонды Menlo Ventures, Forerunner Ventures, Sequoia Capital, Coatue Management и Acrew Capital.

Canva

Австралийский разработчик программного обеспечения для дизайна, конкурирующий с Adobe, считается одним из главных кандидатов на проведение IPO в перспективе, хотя сама компания не раскрывала никаких конкретных планов на это, пишет Bloomberg. В ноябре стартап нанял финансовым директором Келли Стеккельберг, которая пять лет назад вывела на биржу сервис видеосвязи Zoom. 

По данным Canva, ее оценка инвесторами в 2024 году выросла примерно на 23% — до $32 млрд. Количество активных пользователей в месяц достигло 220 млн, годовая выручка составила $2,5 млрд.

Discord

Популярный у геймеров мессенджер «вероятно, когда-нибудь выйдет на биржу», сказал гендиректор компании Джейсон Ситрон в интервью Bloomberg в марте. Издание The Motley Fool предполагает, что это может случиться в 2025 году. В последние годы компания отклонила несколько предложений о поглощении, в том числе от Microsoft и Amazon. Венчурные инвесторы оценили Discord примерно в $15 млрд. 

Популярность Discord резко выросла во время пандемии. По данным компании и источников Bloomberg на весну 2024 года, у Discord было более 200 млн активных пользователей в месяц, а его доход вырос в четыре раза с 2020 года и превысил $600 млн в год.