«Включил режим зверя»: Mizuho предсказал рост Chewy и посоветовал покупать его акции
Японский инвестбанк Mizuho Securities повысил рейтинг акций онлайн-продавца товаров для домашних животных Chewy и теперь рекомендует покупать бумаги. Аналитики отметили восстановление бизнеса после сложного года и ожидают значительного роста его прибыли в 2025 году. В оптимистичном сценарии акции Chewy могут подорожать более чем на 50%, прогнозирует банк. Бумаги компании закончили торги 6 января на максимальном уровне за полтора года, но на премаркете 8 января они падали в моменте на 2%.
Детали
Аналитик Mizuho Дэвид Беллинджер повысил рейтинг акций Chewy с нейтрального (означает совет держать) до Outperform, который указывает на ожидание роста выше рынка и по сути является советом покупать бумаги, написал Investing.com. Беллинджер назвал Chewy «лучшим выбором» Mizuho среди потребительских компаний в интернете. Он также повысил целевую цену акций компании с $24 до $42, что предполагает рост более чем на 10% от текущей стоимости. Вместе с тем, аналитик не исключает, что при оптимистичном сценарии акции Chewy могут вырасти более чем на 50% (к цене закрытия в пятницу, 3 января, на уровне $35,9) — до $54.
Акции Chewy подорожали по итогам торгов 6 января на 3,1% — до $37,07. Это максимальная цена закрытия с середины июля 2023 года. На утренних торгах во вторник, 7 января, акции снижались в моменте на 2%.
Почему Mizuho пересмотрел оценку Chewy
Chewy «включает режим зверя на 2025 год», написал Беллинджер в аналитической заметке, которую цитирует MarketWatch. Аналитик подчеркнул наличие у компании «внутренних механизмов» для увеличения маржинальности примерно до 10% или даже выше (на уровне high-single-digit или double-digit). Кроме того, Chewy способен активизировать пока недостаточно развитое мобильное приложение, а также уделить больше внимания его ветеринарным клиникам, отметил Беллинджер.
В самом оптимистичном сценарии для Chewy аналитик Mizuho ожидает ускорения роста числа активных клиентов и двузначного увеличения выручки.
Дополнительным фактором, укрепляющим оптимизм Mizuho, является рекламная стратегия Chewy, которая, как утверждает компания, оказалась очень эффективной, пишет Investing.com. Беллинджер отметил, что увеличение затрат на верхние каналы воронки продаж, ориентированные на повышение узнаваемости бренда, в четвертом квартале 2024 года принесли впечатляющие результаты, в том числе, успешные продажи в «черную пятницу» и в декабре. Mizuho ожидает, что эти позитивные эффекты сохранятся до середины 2025 года.
«Опасения по поводу увеличения расходов на рекламу мы считаем недальновидными, особенно учитывая восстановление расходов на товары для домашних животных и тот факт, что Chewy остается в рамках своей исторической рентабельности инвестиций (ROI)», — написал Беллинджер, которого цитирует MarketWatch.
Что говорят другие аналитики
В пятницу, 3 января, аналитик Wolfe Research повысил рейтинг Chewy с Peer perform (ожидание роста бумаг на уровне с основными конкурентами) до Outperform («выше рынка»). В своей аналитической заметке аналитик Wolfe Research Швета Хаджурия выделила несколько факторов, способствующих успеху Chewy, в том числе, запуск новых продуктов, международную экспансию и рост числа клиентов, который, как ожидается, ускорится в ближайшие два года. Хаджурия также прогнозирует, что чистая выручка Chewy на одного активного клиента (NSPAC) останется на высоком уровне.
Инвестиционный банк William Blair назвал Chewy в числе акций пяти компаний, которые могут принести инвесторам значительную прибыль в 2025 году.
За последние 12 месяцев акции Chewy подорожали примерно на 75%. По данным MarketWatch, рейтинг акциям Chewy присвоил 31 аналитик, причем больше половины (18) рекомендуют покупать бумаги (рейтинги Buy и Overweight). Еще 13 советуют держать ранее купленные (Hold). Советов продавать нет. Консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $37,4, что примерно соответствует текущей стоимости.
