Bank of America понизил рейтинг акций Tesla и больше не советует их покупать
Аналитик Bank of America Джон Мерфи понизил рейтинг акций Tesla до нейтрального уровня и одновременно более чем на 20% повысил их целевую цену. Эксперт отмечает, что стратегия автопроизводителя включает множество факторов, способных поддержать его котировки, однако он может столкнуться с рисками ее реализации. Акции Tesla снизились на торгах в Нью-Йорке.
Детали
Аналитик BofA Джон Мерфи во вторник, 7 января, пересмотрел рейтинг акций Tesla, изменив его с уровня Buy, который означает рекомендацию инвестировать в компанию, до Neutral, написал Barron’s. Новый рейтинг — это по сути совет удерживать купленные бумаги в портфеле. При этом аналитик повысил целевую цену акций Tesla с $400 до $490, что предполагает рост стоимости компании на 19,2%.
После ухудшения рейтинга она подешевела, в моменте котировки опускались на 4,8% — до $391,2.
Почему понижен рейтинг
Среди драйверов роста Мерфи назвал начало продаж двух новых моделей Tesla — запуск экономичного электрокара Model 2 и роботакси, расширение производства системы хранения энергии Megapack в Китае, а также рост числа подписчиков сервиса автономного вождения (Full Self-Driving, FSD), пишет CNBC. Вместе с тем, аналитик предупреждает, что компания может столкнуться с рисками для реализации своих планов: усилением конкуренции, в том числе со стороны китайских производителей, слабого спроса на электромобили или менее благоприятной, чем ожидается, политики в отношении автономного вождения.
«Риски реализации [стратегии Tesla] высоки, вместе с тем сейчас акции торгуются на уровне, который уже учитывает большую часть нашего базового сценария их долгосрочного потенциала роста за счет основных направлений компании: электромобилей, роботакси, человекоподобных роботов Optimus и хранения энергии», — написал Мерфи в аналитической заметке, которую цитирует CNBC.
Аналитик отметил, что акции Tesla торгуются с коэффициентом P/E (отношение капитализации к ожидаемой прибыли), который составляет 123 — это практически максимальное значение с ноября 2021 года. Для сравнения, средний показатель для компаний из индекса S&P 500 равен 21,8, указывает CNBC.
Что говорят другие аналитики
Аналитик New Street Research Пьер Феррагу во вторник также пересмотрел свою оценку акций Tesla, но в сторону повышения. Теперь он рекомендует инвесторам покупать бумаги компании (рейтинг Buy), а до того советовал держать. Целевую цену аналитик поднял до $460. Феррагу считает, что рост автомобильного бизнеса Tesla должен ускориться с запуском экономичных моделей и стабилизацией валовой маржи, поскольку компания снижает издержки так же быстро, как и цены. Он ожидает, что валовая маржа в автобизнесе вырастет почти до 16% в 2025 году по сравнению с ожидаемыми 15,4% по итогам 2024-го. В 2023-м этот показатель составил около 17%, а в 2022-м — 26% после пикового значения годом ранее, отметил аналитик.
В понедельник, 6 января, аналитик Stifel Стивен Дженгаро повысил таргет по акциям Tesla с $411 до $492 и подтвердил рейтинг Buy. Дженгаро называет производителя электрокаров одной из своих «любимых компаний» на 2025 год.
За последние три месяца стоимость Tesla выросла более чем на 60%, чему отчасти способствовали тесные отношения ее главы Илона Маска с избранным президентом США Дональдом Трампом. Эти связи, по мнению инвесторов, помогут компании двигаться вперед, в частности, за счет технологии FSD, полагает CNBC. Покупать акции автопроизводителя советуют 27 аналитиков из 48-ми, отслеживающих его динамику, показывает MarketWatch. 17 экспертов рекомендуют держать бумаги Tesla и 14 — продавать. Средняя целевая цена составляет $307,3, что предполагает снижение котировок примерно на четверть.
