Акции сети аптек Walgreens показали лучший рост почти за полвека после неплохого отчета

Котировки Walgreens, одной из крупнейших сетей аптек в США, взлетели почти на 30% после презентации квартального отчета — такого роста компания не видела с 1970 годов. Ее прибыль превзошла прогнозы Уолл-стрит более чем на треть, а выручка увеличилась на 7,5% и тоже опередила ожидания. Walgreens считает, что это говорит о правильном курсе по восстановлению продаж — после нескольких неудачных лет из-за высокой конкуренции с онлайн-гигантами вроде Amazon.

Детали

Акции Walgreens Boots Alliance по итогам торгов 10 января в Нью-Йорке выросли на 27,5% – до $11,8. Это стало максимальной ценой закрытия для бумаг компании более чем за пять месяцев – с августа 2024 года, а также самым большим однодневным ростом в процентах с 1970-х, согласно FactSet. За последний год Walgreens потеряла более половины своей стоимости.

Компания сообщила, что в первом квартале 2025 финансового года, закончившемся 30 ноября, ее скорректированная прибыть на акцию сократилась, но не так сильно, как опасались инвесторы. Она упала на 27% в годовом выражении и составила 51 цент — почти на 38% выше прогнозируемых аналитиками Уолл-стрит 37 центов, привел Reuters данные LSEG. Выручка сети увеличилась на 7,5% по сравнению с тем же периодом прошлого фингода и немного превзошла оценки аналитиков: она составила $39,5 млрд против ожидаемых $37,3 млрд. Выручка от розничного аптечного подразделения Walgreens в США также оказалась лучше прогнозов, отметил Reuters, не приведя конкретных цифр.

«Результаты первого квартала отражают целенаправленное выполнение стратегических задач на 2025 год: стабилизация работы розничных аптек за счет оптимизации сети, сокращение операционных затрат, улучшение денежного потока и совершенствование моделей возмещения расходов», — заявил генеральный директор Walgreens Boots Alliance Тим Вентворт.

О чем еще сообщила компания

Walgreens подтвердила свой прогноз по скорректированной прибыли на акцию на весь 2025 финансовый год в диапазоне от $1,4 до $1,8. Но при этом ухудшила свои оценки сопоставимых розничных продаж — теперь она ожидает их снижения на 4–5%, тогда как раньше речь шла о падении на 2–3%, отметил финансовый директор Манмохан Махаджан в изложении Bloomberg.

Сеть ищет дополнительные средства: к примеру пытается решить проблему недостачной оплаты за лекарства, отпускаемые по рецептам, а также собирается нарастить темпы закрытия своих магазинов. В этом году в рамках плана по сокращению расходов на сумму в $1 млрд Walgreens планирует ликвидировать 500 точек, а всего в ближайшие три года — около 1200. Кроме того, согласно отчету, Walgreens находится в процессе продажи Village Medical, части бизнеса сети клиник VillageMD, и рассматривает варианты продажи Summit Health-CityMD, другого подразделения VillageMD.

Контекст

Рыночная стоимость Walgreens снижается в течение последнего десятилетия, что оказывает на нее давление и подталкивает к значительным изменениям, отмечает Bloomberg. Розничный бизнес компании испытывает трудности на фоне конкуренции с онлайн-ретейлерами вроде Amazon и Costco Wholesale: потребители могут легко заказать у них аналогичные товары не выходя из дома и по более низким ценам.

Инвесторов по-прежнему волнует, сможет ли Walgreens осуществить трансформационные шаги, такие как продажа компании или разделение бизнеса. Как пишет Bloomberg, сеть ведет переговоры о приобретении с частной инвестиционной компанией Sycamore Partners и ищет потенциальных покупателей для международного бренда Boots. В Walgreens отказались комментировать эти сообщения, отметил Reuters.

Попытка выкупить сеть инвесткомпанией KKR в 2019 году не увенчалась успехом, и с тех пор Walgreens потеряла более 80% своей рыночной стоимости, напоминает Bloomberg.

Что делать с акциями

Квартальные результаты оказались лучше ожидаемого, однако количество переменных в общей картине по-прежнему велико, прокомментировал отчет аналитик Leerink Partners Майкл Черни. Аналитик Evercore после публикации Walgreens повысил свою целевую цену с $9 до $12 за бумагу компании, следует из данных MarketScreener, однако после пятничного ралли это предполагает потенциал роста лишь примерно на 2%.

По данным MarketWatch, всего за динамикой акций Walgreens следят 20 аналитиков. Большинство из них настроены нейтрально и советуют держать ее бумаги в портфеле (рейтинг Hold). Еще четверо предлагают их к покупке (Buy), а оставшиеся трое рекомендуют продавать (рейтинги Underweight и Sell).