Криптовалюта: как заработать и не потерять деньги
Фото: shutterstock, бильд-редактор: Дастан Шанай
Криптовалютный инвестор легко может стать жертвой скама и манипуляций. Разберемся, как распознать высоко рискованные и сомнительные для вложений проекты, чтобы не потерять деньги.
На криптовалютном рынке сотни проектов с экстремально высокой волатильностью. Они подойдут для трейдинга, но инвестировать в такие активы на долгий срок крайне рискованно. А еще заброшенные проекты, которые перестали развиваться. Такие разработки утрачивают ценность и бесполезны для заработка.
Рыночная капитализация
Что такое: количество всех выпущенных монет, помноженное на текущую стоимость одной монеты. Это динамический показатель, то есть при росте или падении стоимости криптовалюты во время торгов капитализация может как расти, так и снижаться.
Почему важно: чем выше капитализация, тем, как правило, ниже волатильность монеты. Такие криптовалюты меньше подвержены резким скачкам стоимости. Кроме того, ими сложнее манипулировать. К примеру, чтобы повлиять на цену биткоина, придется купить или продать BTC на сотни миллионов долларов. Для сравнения, рыночная капитализация криптовалюты Evadore (EVAD) — $25,3 тыс. Любая одномоментная покупка, например, на $10 тыс. приведет к резкому подорожанию EVAD.
Манипулировать монетами с малой капитализацией проще, ведь большие деньги не потребуются. Такие криптовалюты могут за несколько часов подорожать или подешеветь на 100% и более. Порой монета растет без фундаментальных причин. Это выглядит как манипуляция. Так происходит при pump-and-dump, когда цену криптовалюты искусственно разгоняют, а на пике сбрасывают, продают. Резкое подорожание привлекает начинающих инвесторов, которые хотят поймать движение и заработать, но обычно остаются ни с чем — цена, по которой манипулятор продаст криптовалюту, известна только ему.
Для примера, цена Squid Game Token (SQUID), выпущенного на децентрализованной бирже Pancakeswap, в октябре 2021 года выросла на 7500%, после чего упала до нуля.
Рыночная капитализация — один из показателей стабильности актива в контексте высокой волатильности криптовалютного рынка в целом.
Кроме того, монеты с высокой капитализацией чаще других упоминаются в СМИ и соцсетях. Чем больше внимания, тем выше спрос и цена.
Стоит помнить: высокая капитализация не гарантирует технологической или фундаментальной ценности проекта.
В некоторых проектах капитализация может быть завышена из-за низкого свободного предложения токенов (например, большую часть монет удерживают разработчики). Это создает иллюзию крупного проекта.
Разберем пример. Проект ABC выпустил 1 миллиард токенов, а текущая цена составляет $1 за токен. Это дает капитализацию в один миллиард долларов. Однако 90% всех токенов (900 млн) удерживают создатели. В свободное обращение (free float) выпущено только 10% токенов (100 млн). Высокая концентрация токенов у разработчиков снижает ликвидность и создает риск манипуляции ценой. Реальная стоимость проекта может быть значительно ниже заявленной из-за ограниченного участия токенов в обороте. Если разработчики начнут распродажу своих активов, это может обвалить рыночную цену криптовалюты.
Как проверить: использовать бесплатные сервисы, например, CoinMarketCap или CoinGecko. В карточке криптовалюты указана ее рыночная капитализация. Рассчитать процент токенов в свободном обращении (free float) можно по формуле:
- Free float = (Circulating supply / Total supply) * 100%.
Данные Circulating supply (токены в свободном обращении, торгуются на бирже) и Total supply (все созданные токены проекта) тоже указаны в карточке проекта.
Ликвидность
Что такое: возможность быстро продать криптовалюту по рыночной цене и получить фиатные деньги (например, тенге).
Представьте, что вы владеете токенами малоизвестного криптопроекта, и решили их продать. Но на бирже спрос на эту криптовалюту низкий, а покупателей мало — придется либо долго ждать, либо снижать цену. Это пример низкой ликвидности.
Почему важно: возможность быстро продать актив по справедливой цене позволяет избежать убытков из-за ценовых колебаний. Если срочно понадобятся деньги, то продажа высоколиквидных активов не займет много времени.
Стоит помнить: ликвидность может резко снижаться в периоды неопределенности на рынке или в кризис. К примеру, 12 марта 2020 года на фоне пандемии COVID-19 криптовалютный рынок рухнул, что привело к снижению ликвидности и затруднило быструю продажу активов по справедливой цене.
Как проверить: измерить объем торгов за 24 часа (Volume 24h). Высокий объем торгов указывает на активный рынок с высокой ликвидностью и наоборот. Для сравнения, объем торгов Solana (SOL) за сутки составляет более $1,6 млрд, а для Evadore (EVAD) из примера выше — всего $12,4 тыс.
Биржи и листинг
Что такое: для увеличения финансирования проекты выпускают токены на биржу, проводят ICO. Это напоминает IPO (Первичное первичное предложение) на фондовом рынке, когда компания размещает свои акции на торговой площадке.
Почему важно: в отличие от фондового рынка, требования к листингу монет на криптовалютных биржах порой минимальны.
Криптовалютные биржи бывают централизованные (CEX) и децентрализованные биржи (DEX). Первые управляются компанией, которая, как правило, имеет разрешительные документы и лицензии. Требования для листинга здесь высокие: исследование due diligence, проверка репутации и команды проекта. Некоторые биржи берут высокую плату за листинг (хотя в последние годы все больше площадок отменяют это требование). На DEX все иначе — практически любой может выпустить смарт-контракт, ведь процесс листинга на таких биржах автоматизирован. Создать скам-проект на DEX проще. Это привлекает мошенников, которые делают ставку на активную рекламную кампанию и продвижение токена в соцсетях для привлечения новых участников, а не на качество проекта.
Стоит помнить: для долгосрочных инвестиций в криптовалюту децентрализованные биржи надежнее — проекты проходят проверку, а биржа имеет лицензию национального регулятора. Если что-то пойдет не так, то суд пройдет в Казахстане — издержки на юристов и переезды будут меньше.
Как проверить: определить, на какой бирже торгуется монета можно с помощью сервиса Skynet. В разделе Market Analytics указано, где происходят торги криптовалютой. Для примера, 99,94% всех торгов биткоином проходят на централизованных биржах.
Инвестировать из Казахстана стоит на централизованных криптовалютных биржах с лицензией МФЦА.
Токеномика
Что такое: экономика криптопроекта. Объясняет, какую ценность создают токены для пользователей, сколько монет выпущено, кому и на что они пойдут, как количество токенов со временем изменится (например, какое количество будет уничтожено, сожжено).
Почему важно: проект с хорошей токеномикой долгое время остается устойчивым и привлекательным для инвесторов.
Чтобы лучше разобраться в вопросе, проведем сравнение двух монет: Binance Coin (BNB) и Dogecoin (DOGE). Используем сайты проектов, открытые источники и СМИ.
Binance Coin ограничил предложение токенов и регулярно их сжигает. На ноябрь 2024 года проект уничтожил 1,77 млн монет стоимостью $1,07 млрд. Это стимулирует долгосрочное владение и поддерживает ценность токена. У Dogecoin нет максимального лимита эмиссии. Каждый год проект добывает около 5 млрд новых монет — увеличивает общее предложение. На январь 2025 года в обращении уже более 140 млрд DOGE и это число, очевидно, продолжит расти.
Здесь все работает похоже как в традиционной экономике. Когда государство бесконтрольно печатает деньги, предложение резко увеличивается, что приводит к обесцениванию денег (инфляции). Умеренная инфляция Dogecoin поддерживает ликвидность и доступность монеты, но при отсутствии роста спроса (пропорционально эмиссии) может привести к снижению стоимости криптовалюты.
DOGE имеет ограниченную ценность, зависит от хайпа и поддержки со стороны знаменитостей (например, Илона Маска). Такие монеты чрезвычайно волатильны — цена за короткое время может резко вырасти или упасть. Их используют для спекуляций, трейдинга, но не для долгосрочных вложений.
Стоит помнить: проект с размытой ценностью вряд ли станет хорошей инвестицией и, скорее всего, быстро уйдет с рынка как только хайп вокруг него закончится.
Как проверить: изучить документы проекта, которые размещают на сайте проекта.
- White paper — официальный документ криптовалютного проекта, в котором подробно описывают цели, технологию и экономическую модель (токеномику).
- Road map — поэтапный план развития, содержит цели и сроки их достижения. Помогает следить за выполнением обещаний команды.
Сообщество и маркетинг
Что такое: факторы успеха для новых проектов. Активное сообщество создает и поддерживает спрос, а грамотный маркетинг повышает узнаваемость и доверие к криптовалюте.
Почему важно: криптовалютный рынок перенасыщен (на октябрь 2022 года в мире более 13 тыс. криптовалют). Только проекты с видимой активностью и стратегией привлекают внимание и инвестиции.
Поддержка проекта разработчиками является ключевой для проекта:
- регулярные обновления и исправление ошибок показывает, что проект активно развивается, а не заброшен;
- частые обновления помогают устранять уязвимости и защищать пользователей от хакерских атак;
- активная работа команды на GitHub увеличивает доверие сообщества и инвесторов.
Важно помнить: большое число подписчиков не всегда означает успех — оценивать стоит реальную вовлеченность (лайки, комментарии, обсуждения). Высокий ажиотаж вокруг проекта говорит о спекулятивном интересе, а не о долгосрочных планах развития. Если в соцсетях только мемы и обещания легкой прибыли — это плохой знак.
Как проверить: использовать информацию на сайте проекта, в социальных сетях (X, Reddit, Telegram).
Работу разработчиков оценивают по активности на GitHub: регулярные коммиты, решенные задачи (issues) и соблюдение сроков road map указывают на надежность. Прозрачность кода и документации, скорость реакции на вопросы пользователей и участие в обсуждениях укрепляют доверие к проекту.
Специализированные сервисы помогают автоматизировать анализ и составляют собственные рейтинги:
- Skynet содержит модули Код и Сообщество, где отслеживает активность разработчиков на GitHub, рост подписчиков и объем твитов за сутки в соцсети X;
- LunarCrush определяет настроения по выбранной криптовалюте, анализируя посты в X, Reddit, YouTube и TikTok. Для примера, на момент публикации материала 64% аудитории Dogecoin настроены нейтрально по отношению к монете. При этом DOGE торгуется в узком ценовом коридоре и изменилась за день всего на 0,8%.
Красные флаги
В 2024 году только из-за скама, мошенничества и взломов в 2024 году криптоинвесторы потеряли более $3 млрд.
Любой проект, который позиционирует себя как криптовалютный, может оказаться скамом. Прежде чем приступать к анализу, стоит проверить его по базе. Возможно, проект уже в списке мошенников. По данным CryptoScamDB, основная доля скам-проектов используют фишинг и фейковые ICO.
Сервис оценки рисков IsThisCoinAScam оценивает безопасность на основании собственного рейтинга и выделяет красные флаги.
Проверить можно и сайт проекта с помощью ScamAdviser. Сервис проверяет срок работы сайта, отзывы, личность владельца домена, наличие SSL-сертификата, и выдает оценку безопасности.
Что в итоге
— Для долгосрочных инвестиций подходят проекты с высокой капитализацией и ликвидностью. Такие активы меньше подвержены манипуляциям, их легче продать и получить деньги.
— Надежные проекты регулярно устраняют уязвимости и взаимодействуют с сообществом. Это подтверждает долгосрочные планы команды.
— Перед вложением денег стоит изучить токеномику и документы проекта (white paper и road map), чтобы оценить ценность проекта, его перспективы и риски.
— Любой новый криптовалютный проект может оказаться скамом. Существующие базы и сервисы помогут выявить мошенников на ранней стадии.