Evercore предсказал рост акций Chewy на 30% и посоветовал покупать акции

Инвестбанк Evercore повысил целевую цену на акции онлайн-зоомагазина Chewy — теперь она предполагает рост бумаг компании еще на 30%. Аналитик также улучшил их рейтинг до Outperform, эквивалентный рекомендации покупать. Evercore отмечает восстановление индустрии товаров для домашних животных в США и лидерство Chewy в этом секторе. По данным ежегодного опроса Evercore, более половины респондентов покупают товары для своих питомцев на сайте Chewy.

Детали

Аналитик Evercore Марк Махани повысил целевую цену на акции Chewy с $34 до $47, что предполагает их рост еще примерно на 31% от цены закрытия 13 января, передает CNBC. Махани также улучшил рейтинг бумаг компании с In line (рост в соответствии с рынком) до Outperform (рост выше рынка), по сути, рекомендовав инвесторам покупать акции Chewy. Аналитик отметил восстановление индустрии товаров для домашних животных в США и рост числа домохозяйств с питомцами. Он подчеркнул, что потребители, в последние годы сократившие свои расходы из-за высокой инфляции, начали тратить на своих питомцев больше денег. По словам аналитика Evercore, к 2030 году расходы на домашних животных вырастут до $207 млрд с $160 млрд в 2025 году.

«Мы считаем, что индустрия товаров для домашних животных в значительной степени стабилизировалась <…> Последние данные по отрасли в сочетании с инициативами Chewy и будущими продуктами подтверждают наш оптимистичный взгляд на способность компании ускорить (хотя бы умеренно) рост в 2025 финансовом году и поддерживать стабильный рост выручки, активной базы пользователей и расширение маржи в ближайшие годы», – отметил Махани в своей записке, которую цитирует CNBC.

Аналитик также считает, что Chewy находится на начальной стадии возвращения к циклу устойчивого роста клиентской базы. По его мнению, Chewy — один из лидеров онлайн-рынка продукции для домашних животных с очень высокими показателями удовлетворенности клиентов (consistently impressive Sat Scores). Согласно ежегодному опросу Evercore, 85% респондентов в 2024 году заявляли, что покупают товары для своих животных онлайн, а 52% добавили, что делают покупки на сайте Chewy. По мнению Махани, опрос подтверждает доминирующее положение компании в этой области.

Evercore ожидает рост свободного денежного потока (CAGR) Chewy в течение следующих трех лет на 25%, согласно Investing.com. Он также прогнозирует увеличение валовой маржи благодаря направлениям ухода за здоровьем животных (Pet Health), собственным брендам (Private Label) и прибыли от рекламы.

Как отреагировали акции

По итогам торгов 13 января акции Chewy упали на 1,2% – до $35,8. Однако на пост-маркете бумаги компании начали отыгрывать потери и росли на 0,5%. Всего за последние 12 месяцев рыночная капитализация компании увеличилась на 87,5%. Для сравнения, главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 22%.

Что думают другие аналитики

Вслед за Evercore целевую цену на бумаги Chewy также повысил и Morgan Stanley – с $38 до $40, что предполагает их рост еще на 11,5% от последней цены закрытия. Инвестбанк подтвердил свою рекомендацию покупать бумаги компании (рейтинг Overweight). В начале января бумаги Chewy также получили рекомендацию «покупать» от Wolfe и от японского инвестбанка Mizuho Securities. Оба банка установили целевую цену на уровне $42. Аналитик Wolfe выделила несколько факторов, способствующих успеху Chewy, в том числе запуск новых продуктов, международную экспансию и рост количества клиентов, который, по ее мнению, ускорится в ближайшие два года.

В свою очередь аналитик Mizuho Дэвид Беллинджер отметил, что Chewy «включает режим зверя на 2025 год», и подчеркнул наличие «внутренних механизмов» для увеличения маржинальности у компании примерно до 10% или даже выше (на уровне high-single-digit или double-digit). По его мнению, Chewy также способен активизировать пока недостаточно развитое мобильное приложение и уделить больше внимания ветеринарным клиникам.

Инвестиционный банк William Blair также назвал Chewy в числе пяти акций, которые могут принести инвесторам значительную прибыль в 2025 году.

По данным MarketWatch, рейтинг акциям Chewy присвоил 31 аналитик, причем больше половины (19) рекомендуют покупать бумаги (рейтинги Buy и Overweight). Еще 12 советуют держать ранее купленные бумаги (Hold), а советов продавать нет. При этом консенсусная целевая цена Уолл-стрит составляет $38,1, что на 6% выше цены последнего закрытия.