Инвестиционно-рейтинговое агентство Morningstar полностью обновило свой ежеквартальный топ-5 самых привлекательных акций, торгующихся в США. Лучшими для покупки в первые три месяца 2025 года оно назвало бумаги технологического и нефтяного гигантов, двух компаний среднего размера и одного из крупнейших банков страны.
— Акции агрохолдинга Corteva, созданного в 2019 году на базе сельскохозяйственных подразделений Dow и DuPont, торгуются сейчас на 18% дешевле их справедливой стоимости, утверждает главный стратег Morningstar по рынку США Дэвид Секера. По его словам, компания может быть недооценена рынком из-за низкой дивидендной доходности (всего 1,2% годовых) и медленного увеличения выручки (в среднем на 2% в год). Кроме того, многие инвесторы просто не знают о ней, отметил экономист. Однако портфель запатентованных семян и агрохимикатов Corteva надолго обеспечил ей преимущество над конкурентами, а прогнозируемый рост маржи — с менее 20% в 2023 году до почти 24% к 2028-го — принесет компании хороший рост прибыли в течение следующих нескольких лет, считает Секера.
— Polaris — вторая компания со средней капитализацией в обновленном топ-5 Morningstar. В 2024 году рыночная стоимость одного из старейших американских мотоциклетных брендов рухнула на 36% на фоне слабого спроса на мототехнику. По оценке Секеры, сейчас акции компании можно купить вдвое дешевле их справедливой цены, несмотря на хорошую дивидендную доходность в 4,9%. В последнее время Polaris страдает от падения спроса, который пришел на смену ажиотажным покупкам ее продукции в период пандемии коронавируса. Аналитик Morningstar ожидает, что к 2027 году спрос нормализуется, и операционная маржа Polaris восстановится до допандемийного уровня.
— Alphabet, материнская компания Google, торгуется на бирже с 13-процентным дисконтом к оценке Morningstar. Агентство не слишком беспокоят антимонопольные иски против IT-гиганта. Самым серьезным из них оно считает поданный еще в 2020 году иск Минюста США против Google, касающийся доминирования Google Search на рынке поисковых систем. Теперь министерство юстиции может потребовать, чтобы компания продала браузер Chrome, но, во-первых, рассмотрение дела завершится не скоро, во-вторых решение о разделе Google вряд ли устоит в апелляции, предположил Секера.
— Нефтяной гигант ExxonMobil стоит на 21% дешевле справедливой цены, считает Morningstar. Основная причина недооценки — слишком мрачные прогнозы рынка относительно долгосрочной цены и спроса на нефть, заявил Секера. По его словам, у акций ExxonMobil «довольно хороший запас прочности» и «относительно высокая дивидендная доходность» в 3,7% годовых. Кроме того, бумаги энергокомпаний защищают инвестпортфель от инфляции, добавил аналитик.
— U.S. Bancorp, пятый по размеру активов банк США, приносит хорошую дивидендную доходность в 4,2% годовых, обладает сильными конкурентными преимуществами как крупнейшая кредитная организация в центральной части страны и при этом стоит на 11% дешевле справедливой цены, утверждает Morningstar. По словам Секеры, покупка акций U.S. Bancorp может стать альтернативой бумагам «многих мегабанков, которые слишком сильно и слишком быстро выросли».
