Инвесторы раскупили акции банков США после отчетов четверки гигантов о росте прибыли

Акции четырех крупных американских банков — JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup — выросли после публикации их отчетностей. Прибыль банков резко выросла в четвертом квартале на фоне возросшей активности на Уолл-стрит. JPMorgan обновил свой же рекорд по годовой прибыли. Кредитные организации выигрывают от оптимизма крупных корпоративных клиентов в отношении экономики и политики администрации избранного президента США Дональда Трампа: те активнее участвуют в корпоративных сделках, привлекают капитал и ведут операции на рынке ценных бумаг, отмечают эксперты.

Детали

— Акции JPMorgan росли в моменте на 2% и поднимались до $252,9. Это максимальное значение для бумаг компании после 25 ноября.

— Бумаги Goldman Sachs подскочили на 6,6% — до $609,4. Это максимум для акций почти за полтора месяца. 

— Стоимость акций Citigroup в моменте прибавляла 7,8% и достигала $79,25. Бумаги обновили максимум за 3,5 года — с июня 2021-го. 

— Котировки Wells Fargo росли почти на 7% — до $75,8, что стало максимумом с начала декабря.

Как отчитались банки

JPMorgan превзошел ожидания Уолл-стрит по основным показателям в четвертом квартале 2024 года благодаря сильным результатам бизнеса по торговле инструментами с фиксированным доходом и инвестбанкинга. Выручка банка увеличилась почти на 10% в сравнении с тем же периодом 2023 года и достигла $43,7 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, прогнозировали $41,7 млрд, сообщил CNBC. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $4,81 против ожидаемых $4,11. Чистая прибыль JPMorgan увеличилась сразу на 50% — до $14 млрд. Банк объяснил это снижением операционных расходов по сравнению с прошлым годом, когда он направил $2,9 млрд на покрытие страхового взноса Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC) после краха региональных банков. Комиссии JPMorgan от инвестбанкинга увеличилась в четвертом квартале на 49%, а выручка от операций на рынке ценных бумаг — на 21% (до $7,05 млрд). Этому отчасти способствовала высокая волатильность, связанная с выборами в США в ноябре, отметил Bloomberg.

Чистая прибыль JPMorgan за весь 2024 год выросла на 18% и составила $58,5 млрд. Это новый рекорд для всей банковской отрасли США, причем предыдущий был установлен по итогам 2023-го — и тоже принадлежал JPMorgan, сообщил Bloomberg.

Goldman Sachs тоже превысил прогнозы аналитиков. Выручка увеличилась на 23% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составила $13,87 млрд. По данным LSEG, рынок рассчитывал на $12,39 млрд, передает CNBC. Прибыль почти удвоилась по сравнению с прошлым годом — до $4,1 млрд или $11,95 на акцию против ожидаемых $8,22. Росту показателей помогли успехи в инвестиционном банкинге, расширение бизнеса по управлению активами и неожиданная прибыль в $472 млн от операций с балансом банка, пишет Bloomberg.

Wells Fargo показал более высокую, чем ожидалось, прибыль и опубликовал сильный прогноз по чистому процентному доходу на 2025 год. Однако выручка банка снизилась на 0,5% — до $20,38 млрд. Показатель также оказался меньше, чем ожидали аналитики ($20,59 млрд), привел CNBC данные LSEG. Чистая прибыль в четвертом квартале выросла на 47% — до $5,1 млрд. Скорректированная EPS составила $1,58, в то время как аналитики рассчитывали на 1,35$. Wells Fargo надеется, что чистый процентный доход в этом году году вырастет на 1–3% по сравнению с $47,7 млрд в 2024 году. Комиссионные доходы от инвестиционного банкинга прибавили 59% и составили $725 млн.

Citigroup тоже побил прогнозы. Выручка банка и EPS составили $19,58 млрд и $1,34 соответственно, в то время как аналитики прогнозировали $19,49 млрд и $1,22, пишет CNBC по данным LSEG. Чистая прибыль за четвертый квартал выросла до $2,86 млрд против убытка в $1,84 млрд годом ранее. Доходы от торговли инструментами с фиксированным доходом увеличились на 37% — до $3,5 млрд, что значительно выше прогноза аналитиков, отметил Bloomberg. Выручка от торговли акциями увеличились на 34% и составила $1,1 млрд. Вместе с тем, Citigroup понизила важнейшую цель по прибыльности: это подтверждает опасения аналитиков, что банку будет трудно контролировать расходы в процессе глобальной реструктуризации и укрепления внутреннего контроля, пишет Bloomberg. Citigroup также объявила программу выкупа акций на $20 млрд в ближайшие годы. Это означает, что банк задействует «миллиарды избыточного капитала», добавило агентство.

Что нужно знать инвестору

Рынок ожидал, что пять крупнейших банков США (включая Bank of America, который опубликует отчетность на этой неделе) завершат 2024 год с совокупным ростом выручки от торговли ценными бумагами на 15%, до $24,5 млрд, что станет лучшим квартальным результатом за последние пять лет, пишет Bloomberg. Сильным результатам банков помог высокий спрос со стороны инвесторов, которые делали ставки на влияние исхода выборов в США и действий администрации Дональда Трампа на рынок акций, отмечает агентство.

Согласно данным Dealogic, на которые ссылается The Wall Street Journal, в 2024 году объемы выпусков долговых ценных бумаг достигли самого высокого уровня с 2020 года. Банки отмечают рост спроса на финансирование со стороны частных инвестиционных компаний для сделок и компаний для расходов на технологии и инфраструктуру.

Вместе с тем, глава JPMorgan Джейми Даймон отметил, что у него есть некоторые причины для беспокойства о будущем.

«Остаются два значительных риска: текущие и будущие требования к расходам, вероятно, будут инфляционными, и поэтому инфляция может сохраняться в течение некоторого времени. Кроме того, геополитическая обстановка остается самой опасной и сложной с конца Второй мировой войны», — заявил Даймон в изложении WSJ.

Что делать с акциями

Акции всех четырех банков за последние 12 месяцев выросли примерно на 50–60% и обогнали главный индекс американского рынка S&P 500, который вырос на 25%. 

По данным MarketWatch, акции JPMorgan отслеживают 25 аналитиков, причем большинство советуют покупать бумаги (10 рейтингов Buy и шесть Overweight), а также семеро рекомендуют держать (Hold) и двое — продавать (Underweight и Sell).

Из 26 аналитиков, отслеживающих Wells Fargo, 15 рекомендуют покупать акции, десять — держать и один — продавать.

Акции Goldman Sachs советует продавать лишь один аналитик, тогда как 15 советуют акции покупать, девять — держать.

У Citigroup в сумме 17 рейтингов Buy и Overweight и четыре Hold.