Голубые фишки казахстанских компаний: покупать или нет

1. Немного истории
2. Отличие голубых фишек от других акций
3. «Голубые фишки» Казахстана
4. Преимущества и недостатки инвестирования в голубые фишки
5. Доходность голубых фишек
6. Недостатки «голубых фишек» казахстанских компаний
7. Что выгоднее в Казахстане: депозиты или акции «голубых фишек»?
8. Голубые фишки в примерах: невероятные взлеты и провалы
9. 5 самых успешных мировых кейсов «голубых фишек»
10. 5 провальных мировых кейсов «голубых фишек»

Голубые фишки — это акции крупнейших и наиболее надежных компаний на фондовом рынке. Они отличаются высокой ликвидностью, стабильной доходностью и регулярными дивидендами. В этой статье Kursiv.Media рассмотрим, акции каких казахстанских компаний можно считать голубыми фишками, какими преимуществами и недостатками они обладают.

Немного истории

Термин «голубые фишки» (blue chips) сегодня широко используется для обозначения акций крупных, стабильных и надёжных компаний. Однако его происхождение связано вовсе не с фондовым рынком, а с азартными играми, и возник он в 1923 году благодаря сотруднику компании Dow Jones Оливеру Гингольду, который сравнил такие акции с наиболее ценными фишками в покере. Традиционно фишки синего цвета имеют самый высокий номинал, что символизирует ценность и престиж. Соответственно, акции ведущих компаний с устойчивыми финансовыми показателями и высокой капитализацией стали называть «голубыми фишками» — удачное сочетание игровой метафоры и финансовой практики, подчеркивающее важность стабильности и качества в мире инвестиций.

Отличие голубых фишек от других акций

Главное отличие голубых фишек — их стабильность. В отличие от акций второго эшелона, голубые фишки имеют:

• Высокую капитализацию. Рыночная стоимость таких компаний значительно превышает показатели средних и малых предприятий.
• Низкую волатильность. Цена акций изменяется медленно, что снижает риски для инвесторов.
• Регулярные дивиденды. Компании-эмитенты часто выплачивают акционерам часть прибыли, что делает такие акции привлекательными для долгосрочных вложений.

Примеры «голубых фишек» на международных рынках – акции Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, Coca-Cola. Эти компании отличаются стабильным ростом, высокой дивидендной доходностью и устойчивостью к рыночным колебаниям, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов.

На казахстанском рынке голубые фишки представлены в индексе KASE и включают компании, лидирующие в своих отраслях.

«Голубые фишки» Казахстана

На Казахстанской фондовой бирже (KASE) существует индекс голубых фишек, включающий наиболее ликвидные и капитализированные компании. Список регулярно обновляется, но его основа остается неизменной. Чтобы определить голубую фишку, необходимо оценить следующие критерии:

• Доля компании в индексе KASE.
• Рыночная капитализация.
• Объемы торгов и ликвидность.
• Стабильность выплат дивидендов.

На казахстанском рынке также можно выделить компании, чьи акции могут считаться «голубыми фишками». Среди них:

• KazMunayGas (КазМунайГаз). Крупнейшая нефтегазовая компания страны, обеспечивающая значительную часть экспортных доходов Казахстана. Благодаря своим масштабам и стратегическому значению для экономики, её акции характеризуются стабильностью.
• Halyk Bank (Народный банк Казахстана). Один из ведущих банков Казахстана с долгой историей, устойчивыми финансовыми показателями и большой долей на рынке. Акции банка привлекают инвесторов благодаря стабильным дивидендам и высокой ликвидности.
• Kazatomprom. Мировой лидер в производстве урана. Компания имеет долгосрочные контракты с крупными международными партнёрами, что обеспечивает устойчивый доход и минимальную подверженность рыночным рискам.
• KEGOC. Оператор национальной электросети, который играет ключевую роль в энергетической инфраструктуре страны. Благодаря монопольному положению и стабильному спросу на электроэнергию, акции KEGOC пользуются доверием инвесторов.
• Kaspi.kz. Финтех-компания, которая предоставляет большое количество услуг, включая банковские операции, платежи и электронную коммерцию. Kaspi.kz демонстрирует устойчивый рост доходов и высокий уровень инноваций, что делает её акции привлекательными для инвесторов. Компания лидирует на рынке и имеет прочную клиентскую базу.
• Air Astana. Крупнейший авиаперевозчик Казахстана с хорошей репутацией на международном рынке. Компания показывает стабильные финансовые результаты, эффективно адаптируется к изменениям в авиационной отрасли и продолжает расширять маршрутную сеть. Благодаря этим факторам акции Air Astana привлекают внимание долгосрочных инвесторов.

Эти компании выделяются устойчивым финансовым положением, стабильным ростом и стратегической значимостью для экономики Казахстана, что делает их акциями, аналогичными «голубым фишкам» на международных рынках.

Преимущества и недостатки инвестирования в голубые фишки

Преимущества:

• Надежность. Риск банкротства минимален благодаря устойчивой финансовой базе.
• Дивиденды. Инвесторы получают регулярный доход.
• Ликвидность. Возможность быстро продать акции без значительных потерь.

Недостатки:

• Низкий потенциал роста. Такие акции редко показывают стремительное удорожание.
• Зависимость от макроэкономических факторов. Государственные компании могут быть подвержены политическим и экономическим рискам.

Доходность голубых фишек

Голубые фишки могут приносить доход, стабильный и регулярный, благодаря регулярным дивидендам. Например, акции «КазМунайГаз» по официальным сообщениям компании в 2024 году выросли более чем на 25%, а в мае Совет директоров утвердил размер дивиденда за 2024-й год в 491,71 тенге за акцию. Kaspi.kz выплачивает дивиденды поквартально.

Недостатки «голубых фишек» казахстанских компаний

В общем, для долгосрочных инвесторов акции голубых фишек кажутся очевидным выбором. Они обеспечивают стабильный доход и меньшие риски по сравнению с акциями второго эшелона – вряд ли они быстро обесценятся, значит, их можно довольно выгодно продать почти в любой момент, плюс они сами по себе могут приносить дивиденды. Но не все – например, компания Air Astana не планирует выплачивать дивиденды по акциям за 2024-й год, поскольку все деньги будут направлены в развитие компании. Это означает, что заработать на акциях Air Astana можно только если продать их, но цены на них снизились, хоть и некритично. Таким образом, акции компании сегодня – скорее инвестиции в перспективу, а не источник дохода сейчас.

Важно понимать – не существует одного критерия, позволяющего оценить доходность «голубой фишки» — надо изучать информацию о компании, новости о ней, знать ее текущее состояние, оценивать ее перспективы.

Несмотря на стабильность и надёжность, акции «голубых фишек» имеют и свои недостатки, особенно на казахстанском рынке, и суммировать их можно следующим образом:

• Зависимость от сырьевых рынков. Компании вроде KazMunayGas и Kazatomprom сильно зависят от цен на нефть и уран. Любое резкое снижение цен на сырьё может негативно сказаться на их финансовых результатах и стоимости акций.
• Низкая диверсификация экономики. Многие «голубые фишки» Казахстана связаны с ограниченным числом отраслей, что увеличивает риски в случае экономических или политических изменений.
• Риски регулирования. Изменения в законодательстве и налоговой политике негативно влияют на деятельность компаний, таких как Halyk Bank и KEGOC, что может снизить их привлекательность для инвесторов, а значит, и ударить по цене акций.
• Ограниченная ликвидность на внутреннем рынке. Казахстанский фондовый рынок относительно мал и менее ликвиден по сравнению с международными рынками, что может затруднить покупку или продажу крупных объёмов акций без значительного изменения их цены.
• Влияние внешних факторов. Казахстанская экономика уязвима к глобальным экономическим и геополитическим изменениям, что может оказывать давление на «голубые фишки» в условиях нестабильности.

Эти недостатки требуют от инвесторов тщательного анализа и взвешенного подхода при выборе акций «голубых фишек» на казахстанском рынке. В таком случае – стоит ли вообще заниматься «голубыми фишками»? Не проще ли инвестировать в депозиты?

Что выгоднее в Казахстане: депозиты или акции «голубых фишек»?

Выбор между депозитами и акциями «голубых фишек» зависит от финансовых целей, уровня риска, и инвестиционного горизонта.

Депозиты привлекают своей надёжностью и гарантированным доходом благодаря фиксированной процентной ставке. Этот инструмент идеален для консервативных инвесторов, которые предпочитают минимальный риск и ценят простоту. Депозиты также обеспечивают защиту капитала, что особенно важно в условиях экономической нестабильности. Однако их главной проблемой остаётся низкая доходность, особенно при высокой инфляции, которая может свести на нет весь заработок.

В то же время акции «голубых фишек» предлагают значительно больший потенциал для роста капитала. Инвесторы могут рассчитывать как на увеличение стоимости акций, так и на регулярные дивидендные выплаты. Эти компании, как правило, лидируют в своих отраслях, что снижает вероятность банкротства. Однако с таким потенциалом доходности сопряжены и более высокие риски. Колебания цен на акции могут привести к значительным убыткам, особенно в краткосрочной перспективе. Кроме того, инвестиции в акции требуют более глубокого анализа и постоянного мониторинга, что может быть трудоёмким для неподготовленного инвестора.

В конечном счёте, депозиты подходят для тех, кто ищет стабильность и гарантированный доход, в то время как акции «голубых фишек» больше подходят для тех, кто готов принять определённый уровень риска ради более высокой потенциальной доходности. Выбор зависит от готовности инвестора к рискам и его долгосрочных финансовых целей.

Голубые фишки в примерах: невероятные взлеты и провалы

Несмотря на то, что сам термин «голубые фишки» подчеркивает значимость и  устойчивость этих акций, история мирового финансового рынка знает самые разные примеры поведения «голубых фишек». Это важно значит, чтобы понимать потенциал этого инструмента и в то же время не питать иллюзий защищенности.

5 самых успешных мировых кейсов «голубых фишек»

• Apple Inc. Компания демонстрирует стабильный рост благодаря инновационным продуктам и высокому уровню лояльности клиентов. Её акции привлекают инвесторов устойчивыми доходами и регулярными дивидендами.
• Microsoft Corporation. Лидер в области программного обеспечения, облачных технологий и игровых платформ. Стабильность доходов и диверсификация бизнеса делают её акции надёжными для долгосрочных вложений.
• The Coca-Cola Company. Глобальный бренд с устойчивыми продажами в любых экономических условиях. Компания демонстрирует стабильный рост прибыли и регулярно выплачивает дивиденды.
• Johnson & Johnson. Один из крупнейших в мире производителей фармацевтических препаратов и медицинского оборудования. Компания отличается высокой устойчивостью к рыночным рискам и стабильными дивидендами.
• Berkshire Hathaway. Инвестиционная компания, возглавляемая Уорреном Баффетом. Её стратегия диверсификации и долгосрочного роста делает её одним из самых успешных примеров «голубых фишек».

Эти компании демонстрируют, как «голубые фишки» могут обеспечивать устойчивый рост и стабильность даже в условиях рыночной турбулентности. Но их устойчивость не кажется такой уж несокрушимой на фоне невероятных провалов, случавшихся на бирже.

5 провальных мировых кейсов «голубых фишек»

• General Motors (2009). Когда-то ведущий автопроизводитель, General Motors оказался в центре финансового кризиса. Компания была вынуждена объявить о банкротстве, что стало одним из крупнейших корпоративных крахов в истории США. Причинами провала стали высокая долговая нагрузка и снижение спроса на продукцию.
• Enron (2001). Американская энергетическая корпорация, считавшаяся одной из самых надёжных, рухнула из-за масштабных финансовых махинаций. Этот скандал подорвал доверие инвесторов к корпоративной отчётности.
• Lehman Brothers (2008). Один из крупнейших инвестиционных банков мира потерпел крах во время финансового кризиса из-за высоких рисков на рынке ипотечных ценных бумаг. Банкротство Lehman Brothers стало символом нестабильности мировых финансовых рынков.
• Kodak (2012). Компания, которая когда-то была лидером в области фотографии, не смогла адаптироваться к цифровой революции. Несмотря на её значимость в прошлом, неспособность внедрять инновации привела к банкротству.
• Nokia (2013). Финская компания, когда-то доминировавшая на рынке мобильных телефонов, потеряла свои позиции из-за недостаточной адаптации к появлению смартфонов. Это привело к падению рыночной стоимости и утрате статуса «голубой фишки».

Даже самые надёжные компании могут столкнуться с провалами, если не успевают адаптироваться к изменениям на рынке или допускают серьёзные ошибки в управлении.

Остается заключить, что инвестиции в голубые фишки казахстанских компаний — это надежный способ сохранить и приумножить капитал. Они подходят как для начинающих, так и для опытных инвесторов, предлагая оптимальное сочетание стабильности и доходности. Но для достижения позитивного результата важно регулярно анализировать рынок и диверсифицировать портфель, включая в него наиболее перспективные акции из списка голубых фишек.