Акции Morgan Stanley выросли, BofA — подешевели после отчетов выше прогнозов

Акции банка Morgan Stanley выросли на торгах 16 января до максимума за полтора месяца, а бумаги Bank of America, наоборот, ушли в минус. Так инвесторы отреагировали на отчетность кредитных организаций о выручке и прибыли за четвертый квартал, которые оказались выше ожиданий Уолл-стрит. Днем ранее отчеты четырех крупных американских банков — JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup — стали поводом для ралли их акций и одной из причин лучшего с ноября роста рынка в целом.

Детали

Акции Morgan Stanley в четверг поднялись до $135,47 — это на 3,8% выше стоимости на закрытии торгов днем ранее. Также это максимальная цена для бумаг компании почти за два месяца — после 25 ноября. За последний год акции Morgan Stanley выросли в цене на 60%.

Котировки Bank of America, наоборот, снижались 16 января в моменте на 2,7% — до $45,82. MarketWatch объяснил это «остыванием бумаг» после роста в среду на 3% благодаря надеждам инвесторов на хорошие квартальные результаты после отчетов JPMorgan Chase и других банков. В сравнении с тем, что было год назад, бумаги сейчас стоят на 45% дороже.

Как отчитались банки

Bank of America превзошел ожидания по прибыли и выручке за счет более сильных, чем ожидалось, результатов инвестбанкинга и роста чистого процентного дохода. Выручка банка в четвертом квартале выросла на 15% в сравнении с тем же периодом 2023-го и составила $25,5 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, ожидали $25,2 млрд, написал CNBC. Прибыль увеличилась более чем вдвое — до $6,67 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $0,82, в то время как аналитики предсказывали $0,77, добавил CNBC.

Выручка инвестиционно-банковского подразделения увеличилась на 44%, до $1,7 млрд, что примерно на $180 млн больше ожиданий аналитиков. Результаты превысили и прогноз главы BofA Брайана Мойнихэна, которой в декабре говорил инвесторам, что ожидает роста на 25% , напоминает CNBC.

Чистый процентный доход прибавил 3%, увеличившись до $14,4 млрд, что тоже лучше прогнозов Уолл-стрит. А вот операции BofA на рынке ценных бумаг не удивили рынок: выручка подразделения долговых инструментов выросла на 13%, торговли акциями — на 6%, что соответствует прогнозам.

Morgan Stanley тоже превзошел ожидания по прибыли и выручке за четвертый квартал благодаря сильным результатам трейдинга и подразделения инструментов с фиксированным доходом. Выручка банка подскочила на 25,6% по сравнению с тем же периодом 2023 года и составила $16,2 млрд. Это больше, чем ожидали аналитики: по данным LSEG, они прогнозировали $15 млрд, пишет CNBC. Чистая прибыль банка выросла более чем в два раза — до $3,7 млрд. EPS составила $2,2, в то время как аналитики предсказывали $1,7.

Результаты подразделения по торговле акциями стали основным драйвером роста прибыли: его выручка выросла на 51%, до $3,3 млрд, в четвертом квартале и достигла рекордного уровня за весь 2024 год, отметил Bloomberg. Morgan Stanley указал на увеличение активности клиентов на рынках акций и укрепление позиций своего подразделения прайм-брокериджа, предоставляющего услуги хедж-фондам.

Доходы банка от операций с бумагами с фиксированным доходом выросли на 35% — до $1,9 млрд, превысив на $250 млн прогноз StreetAccount, сообщил CNBC. Выручка инвестиционно-банковского подразделения прибавила 25%, что практически совпало с оценкой аналитиков. 

Что это значит для инвестора

Результаты BofA — второго по величине активов банка США —  дают представление о состоянии американских потребителей и бизнеса в условиях, когда Федеральная резервная система (ФРС) впервые за почти пять лет начала снижать процентную ставку, пишет Bloomberg. Несмотря на геополитические риски и неопределенность в преддверии прихода администрации Дональда Трампа, финансовые показатели американских банков остаются устойчивыми, отмечает Bloomberg. BofA отчитался как о росте депозитов, так и росте кредитов в четвертом квартале, побив прогнозы аналитиков, добавило агентство.

В большей степени, чем у других крупных банков, успехи BofA, зависят от процентной ставки ФРС и ее влияния на чистый процентный доход, пишет CNBC. Инвесторам особенно важны цели банка на 2025 год, в условиях, когда ожидания по снижению ставки сейчас довольно низкие, отметил телеканал.

Хотя акции банков поддерживались за счет оптимизма относительно увеличения активности в сфере сделок, именно операции на рынке ценных бумаг сыграли большую роль в успехе Morgan Stanley, как и его конкурента Goldman Sachs, в четвертом квартале, пишет CNBC. Трейдеры обоих банков воспользовались повышенной рыночной волатильностью в период до и после выборов в США, отметил телеканал.

В среду, 15 января JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs и Citigroup отчитались о росте прибыли выше ожиданий в четвертом квартале, что стало причиной резкого роста их акций. Благодаря этому, а также позитивной статистике инфляции главные фондовые индексы США показали лучший рост с 6 ноября, когда в США стала очевидной победа Трампа на выборах.

Что с акциями

Из 24 аналитиков, отслеживающих акции BofA, сейчас только один рекомендует инвесторам продавать бумаги, следует из данных Market Watch. Большинство аналитиков (20) советуют покупать акции, трое  — держать их.

Акции Morgan Stanley большинство аналитиков на Уолл-стрит рекомендуют инвесторам держать: рейтинг Hold присвоили 17 экспертов из 26, показывает MarketWatch. Еще восемь советуют покупать бумаги (рейтинги Buy и Overweight), и лишь один эксперт рекомендует их продать.