Wells Fargo ждет падения акций Tesla почти на 70% и рекомендует инвесторам продавать их

Аналитик Wells Fargo представил редкий на Уолл-стрит «медвежий» настрой по поводу акций Tesla, подтвердив им целевую цену на уровне $125 и рекомендацию Underweight (рост ниже рынка). Таргет Wells Fargo по акциям Tesla предполагает их снижение на 70%, а рейтинг Underweight, по сути, означает рекомендацию продавать. В Wells Fargo отметили слабые фундаментальные показатели бизнеса Tesla и предостерегли инвесторов от излишнего оптимизма по поводу роботакси и робота-гуманоида, которые пока находятся на стадии разработки.

Детали

Аналитик Wells Fargo Колин Ланган подтвердил целевую цену для акций Tesla на уровне $125, что примерно на 70% ниже их цены на последнем закрытии, передает CNBC. Аналитик также сохранил рейтинг Underweight (рост ниже рынка) для бумаг Tesla, что является эквивалентом рекомендации продавать их. Такой настрой по поводу бумаг Tesla встречается нечасто на Уолл-стрит, отмечает CNBC. Однако Wells Fargo отмечает слабые бизнес-показатели компании. Поставки Tesla в 2024 году снизились на 1% по сравнению с предыдущим годом, несмотря на более чем 5%-ное снижение цен, согласно Investing.com.

Несмотря на резкий рост акций Tesla на фоне обещаний Дональда Трампа о дерегулировании промышленности и приближенности генерального директора Tesla Илона Маска к избранному президенту, аналитик Wells Fargo считает, что Tesla сильнее других пострадает от вероятной отмены налоговых льгот для электромобилей. По его мнению, это может привести к увеличению цен на электромобили Tesla на 12%. Для сравнения, в Германии после сокращения субсидий продажи Tesla упали на 41% в годовом выражении. Так что в Wells Fargo предупреждают, что несмотря на множество громких заявлений в 2024 году, вышеназванные проблемы, в том числе жесткая конкуренция с китайскими производителями электромобилей, остаются для Tesla актуальными.

Ланган также предостерег инвесторов от излишнего оптимизма по поводу роботакси Cybercab и робота-гуманоида Optimus, которые пока находятся в стадии разработки. По мнению аналитика, роботакси Tesla не смогут защитить акции компании от слабых фундаментальных показателей в этом году. Хоть и рыночная стоимость этих проектов выросла на $700 млрд в 2024 году, аналитик предупреждает, что эта оценка может сильно снизиться.

«Мы считаем, что риски, связанные с CyberCab, перевешивают возможные выгоды из-за вероятных задержек, связанных с регулированием или безопасностью, что может подорвать доверие инвесторов», — отметил Ланган в своей записке, которую цитирует CNBC.

Что с акциями

Котировки Tesla на торгах 15 января показали ралли вместе со остальным фондовым рынком на фоне публикации позитивных данных по инфляции в США за декабрь. Акции компании росли примерно на 8% – до $428. Всего за последние 12 месяцев рыночная капитализация Tesla увеличилась на 92,7%, существенно обогнав главный фондовый индекс США S&P 500: он за аналогичный период прибавил порядка 24%.

Что думают другие аналитики

В среду целевую цену на акции Tesla пересмотрел Barclays – аналитик Дэн Леви увеличил ее с $270 до $325, сохранив при этом рейтинг Equal-weigh (ожидание роста в соответствии с рынком). Новый таргет Barclays предполагает снижение рыночной капитализации компании еще примерно на 20% от последней цены закрытия. Дэн Леви считает, что динамика акций Tesla не коррелирует с фундаментальными показателями компании вроде прибыли или объема продаж. Он считает, что настроения инвесторов подпитываются так называемой премией Илона — термином, обозначающим значительное влияние, которое Илон Маск, как предполагается, оказывает на оценку компании инвесторами. Аналитик Barclays добавил, что инвестиционная привлекательность Tesla обладает таким же спекулятивным очарованием, как и биткоин.

Днем ранее, 14 января, аналитик Morgan Stanley Адам Джонас, известный оптимистичным отношением к Tesla, повысил таргет по бумагам компании с $400 до $430 и подтвердил рейтинг Overweight, что эквивалентно рекомендации покупать. Аналитик инвестбанка считает, что акции Tesla имеют значительный потенциал роста благодаря внедрению роботакси, работающих на искусственном интеллекте. При этом самый оптимистичный сценарий Джонаса предполагает, что Tesla поставит 12 млн автономных автомобилей к 2040 году (в базовом сценарии — 7,5 млн), а ее акции подорожают в два раза, до $800 за штуку.

По данным MarketWatch, всего за динамикой бумаг Tesla следят 58 аналитиков. 26 их них советуют бумаги компании к покупке (рейтинги Buy и Overweight), 18 настроены нейтрально и предлагают держать в портфеле ранее купленные бумаги (Hold), а оставшиеся 14 советуют продавать (Underweight и Sell).

Средняя целевая цена акций Tesla на Уолл-стрит составляет около $317 — эта оценка на 20% ниже цены акций на предыдущем закрытии.