Какие компании собираются выходить на IPO

Американский СПГ-холдинг Venture Global намерен привлечь до $2,3 млрд на IPO, в то время как отрасль готовится к экспортному буму при Трампе / Фото: Shutterstock

Американский производитель СПГ Venture Global планирует один из крупнейших листингов в энергетическом секторе США за десятилетие. Прага готовится к первому большому IPO с 2020 года, а Сеул — к самому дорогому размещению с 2022-го. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

Что стало известно о будущих размещениях

— Venture Global, один из ведущих экспортеров сжиженного природного газа в США, стремится выйти на биржу с оценкой в $110 млрд. Заявку на листинг компания подала 13 января. Venture Global планирует разместить 50 млн акций по цене до $46 за бумагу, что позволит ей привлечь до $2,3 млрд. Это один из крупнейших листингов в американском энергетическом секторе за последнее время, отмечает Financial Times. Производители СПГ должны войти в число главных бенефициаров возвращения Дональда Трампа в Белый дом, пишет издание. Он обещает снять введенное Джо Байденом эмбарго на выдачу новых разрешений на экспорт СПГ, которое в частности заставило Venture Global отложить строительство второго завода по сжижению газа в Луизиане.

— Titan America, американское подразделение греческой Titan Cement, подало заявку на IPO в Нью-Йорке. Как сообщал Bloomberg осенью 2024 года, Titan Cement планировала разместить на бирже миноритарный пакет акций «дочки» и привлечь не менее $500 млн при оценке предприятия более чем в $2 млрд. Акции Titan Cement в Брюсселе выросли на 78% за последний год, в результате ее рыночная стоимость превысила 3 млрд евро.

— Израильская трейдинговая платформа для розничных инвесторов eToro готовит IPO в Нью-Йорке. По данным источников Financial Times, компания может выйти на биржу уже во втором квартале 2025 года и получить оценку более чем в $5 млрд. Хотя крупнейшим рынком для eToro является Великобритания, она решила провести листинг в США, рассчитывая на более широкий круг инвесторов. Компания пыталась выйти на биржу через SPAC в 2021 году с оценкой в $10,4 млрд, однако на инвестраунде в 2023 году была оценена лишь в $3,5 млрд.

— LG CNS, специализирующаяся на IT и консалтинге «дочка» LG Corporation, намерена установить цену IPO в Южной Корее по верхней границе заявленного диапазона, сообщили источники Bloomberg. Это позволит компании привлечь 1,2 трлн вон ($823 млн) и сделает ее листинг крупнейшим в стране за три года.

— Производитель паровых турбин Doosan решил выставить на биржу в Праге до 33,3% акций своего подразделения Doosan Skoda Power. Если IPO состоится, оно станет первым на Пражской фондовой бирже со времени выхода на фондовый рынок компании Ceska Zbrojovka (сейчас Colt CZ Group) в 2020 году, отмечает Bloomberg.

Испанская HBX Group International, ведущий поставщик технологических B2B-решений для туристической отрасли, намерена разместить на IPO в Мадриде новые акции на сумму до 725 млн евро. Акционеры HBX Group — Canada Pension Plan Investment Board, Cinven и EQT — планируют предложить инвесторам на фондовом рынке часть имеющихся у них акций, не уточняя объем. Ранее источники Reuters сообщали, что HBX Group готовится провести листинг в Испании на сумму 1 млрд евро в ближайшие недели. Компания владеет и управляет брендами Hotelbeds, Bedsonline и Roiback. По данным Bloomberg, на биржу в Испании в первой половине 2025 года также готовится выйти оператор казино Cirsa Enterprises.

— Польская Diagnostyka планирует IPO на Варшавской бирже. По данным компании, она является лидером рынка медицинской диагностики в Польше. Выручка Diagnostyka в 2023 году составила 1,6 млрд злотых ($382,9 млн).

— Американская инвесткомпания Apollo Global Management, одна из крупнейших в мире, рассматривает возможность IPO индийского бизнеса поставщика автозапчастей Tenneco с оценкой в $2 млрд, сообщили источники Bloomberg. Листинг Tenneco Automotive India может состояться в Мумбаи в 2025 году и принести от $400 млн до $500 млн. В 2024 году IPO в Индии привлекли более $20 млрд, что сделало ее одним из самых активных рынков в мире.

Результаты недавних IPO

— Котировки американской нефтесервисной компании Flowco подскочили на 23,75% на дебютных торгах после IPO в Нью-Йорке 16 января. К закрытию торгов акции Flowco стоили $29,7 по сравнению с ценой размещения в $24. Компания из Хьюстона привлекла $427,2 млн, предложив 17,8 млн акций по цене выше заявленного диапазона $21-23. Ведущими андеррайтерами выступили JP Morgan, Jefferies и Piper Sandler.

Другие важные новости из мира IPO

— Крупнейший в мире музыкальный лейбл Universal Music Group, который представляет таких артистов, как Тейлор Свифт и Билли Айлиш, согласился на размещение части своих акций на бирже в США. Сейчас они торгуются в Амстердаме. Идею продвигал миллиардер Билл Экман, чья инвесткомпания Pershing Square является крупным акционером UMG. Она воспользовалась своим правом запросить вторичный листинг на сумму около $500 млн, т.к. считает, что это значительно увеличит спрос на бумаги лейбла. Universal согласилась приложить «коммерчески оправданные» действия, чтобы обеспечить «предложение продажи определенных акций», принадлежащих Pershing, до 15 сентября 2025 года.

— Ведущий украинский оператор связи «Киевстар» разместит свои акции на бирже Nasdaq через SPAC. Переехавший в декабре 2024 года из Амстердама в Дубай телекоммуникационный холдинг Veon, которому принадлежит «Киевстар», объявил о соглашении с американской Cohen Circle о проведении «непрямого листинга» украинского оператора связи. «Киевстар» в конце 2024 года договорился со Starlink Илона Маска о внедрении в Украине спутниковой связи direct-to-cell. Она способна обеспечить мобильную связь там, где отсутствует традиционное покрытие от операторов.

— Глава Goldman Sachs Дэвид Соломон усомнился в необходимости IPO для растущих стартапов. На саммите Cisco AI Summit в Пало-Альто он предостерег частные компании от поспешных решений о выходе на биржу, пишет Financial Times. По словам Соломона, объем капитала на частных рынках сейчас настолько велик, что для многих вообще нет смысла проводить листинг. Он заявил, что сделки по привлечению частного капитала являются частью «более фундаментальной, долгосрочной тенденции» сокращения числа публичных компаний. Организация IPO на протяжении многих лет была основой бизнеса Goldman. Но с 2021 года рост этого рынка замедлился в ответ на повышение процентных ставок, а банк стал активнее сотрудничать с IT-гигантами, которые еще не разместили свои акции на фондовом рынке. В частности, Goldman помог стартапу в сфере электронных платежей Stripe привлечь $6,5 млрд в 2023 году.

— Исход компаний с лондонского рынка альтернативных инвестиций (AIM) ускорится в 2025 году, сообщил Reuters. Этот сегмент Лондонской фондовой биржи был создан 30 лет назад, чтобы помочь небольшим компаниям получить капитал с меньшими требованиями, чем на основной площадке. Однако сейчас все большее число участников AIM думают о делистинге, поскольку рыночные оценки резко упали, а изменения в налоговых правилах Великобритании сделали эти размещения менее привлекательными. По словам главы Quest Research Грэма Симпсона, AIM-акции сейчас торгуются на 30–40% ниже своего среднего значения за 10 лет, в то время как на рынках FTSE 100 и 250 наблюдается дисконт всего в 10–20%.