Главное за неделю: первые решения Трампа, «золотая эра» Tesla, мегапроект Stargate
Президент США Дональд Трамп начал работу в Белом доме. OpenAI, Oracle и Softbank создают проект Stargate в области ИИ стоимостью $500 млрд. Wedbush Securities прогнозирует наступление «золотой эры» для Tesla. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.
Дональд Трамп начал работу в Белом доме
20 января состоялась инаугурация Дональда Трампа, он приступил к работе в Белом доме. Трамп уже принял решение о выходе США из Парижского соглашения по климату, отменил указ предыдущего президента США Джо Байдена, запрещающий нефтяное бурение в Арктике. Не забыл он и про TikTok – компания получила 75-дневную отсрочку запрета на работу в США. Также Трамп объявил, что рассматривает возможность повышения пошлин на импорт из Китая — на 10% с 1 февраля. (Вопрос введения американских пошлин на импорт в этом году стал одной из основных тем для обсуждения на Всемирном экономическом форуме в Давосе).
«Ускорение инфляции, которое могут вызвать повышенные американские пошлины, — один из крупнейших рисков для рынков в 2025 году», – заявил глава Norges Bank Investment Management Николай Танген.
«Это мир Трампа, и нам всем просто приходится в нем жить – рынкам снова нужно к этому привыкать», — признал старший аналитик рынков австралийской инвесткомпании Capital.com Кайл Родда.
У BYD, крупнейшего китайского производителя электрокаров, может быть скрытый долг
Фактический чистый долг китайского производителя электромобилей BYD может составлять 323 млрд юаней ($44,1 млрд) — это в 12 раз больше раскрываемого компанией показателя. Об этом сообщила консалтинговая компания GMT Research (ее цитировал Bloomberg). BYD по состоянию на середину прошлого года оценила свой чистый долг в 27,7 млрд юаней.
Сейчас главным поводом для беспокойства аудиторы называют то, что компания не раскрывает, что именно она включила в «прочую кредиторскую задолженность». Эта статья за два года выросла на 300% и по состоянию на конец декабря 2023 года составляла 165 млрд юаней. Скорее всего в нее входят обязательства перед поставщиками, предположил аналитик GMT Найджел Стивенсон. По данным Bloomberg, в 2023 году BYD в среднем требовалось 275 дней для оплаты счетов от поставщиков. Представители BYD отказались от комментариев.
Консалтинговая компания GMT Research известна тем, что предупреждала о неплатежеспособности строительной компании Evergrande до ее краха, после которого начался кризис на рынке недвижимости Китая.
Аналитик прогнозирует «золотую эру» для Tesla
Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз повысил целевую цену акций Tesla — с $515 до $550 и сохранил рекомендацию «покупать» бумаги компании. При развитии «бычьего сценария» для Tesla акции могут вырасти до $650, уверен он. Айвз ожидает, что с возвращением Дональда Трампа в Белый дом наступит переломный момент в развитии искусственного интеллекта и автономных технологий. В результате спрос на электромобили Tesla вырастет, а рыночная капитализация компании достигнет $2 трлн к концу 2025 года.
«Мы рассматриваем этот период как «золотую эру» для (главы Tesla Илона) Маска и Tesla», — написал он в соцсети X.
В пятницу вечером бумаги компании стоили $406,58, капитализация составляла $1,3 трлн. Средняя целевая цена акций Tesla, по данным MarketWatch, — $338,4.
SoftBank, OpenAI и Oracle создадут Stargate — мегапроект стоимостью $500 млрд
Президент США Дональд Трамп объявил о запуске Stargate – масштабного проекта по созданию в США современной инфраструктуры для развития искусственного интеллекта, прежде всего, речь идет о строительстве огромных вычислительных центров. Учредители Stargate — OpenAI, Oracle и японский SoftBank. Руководители этих компаний — Сэм Альтман, Ларри Эллисон и Масаеси Сон присутствовали на пресс-конференции вместе с Трампом. Участники проекта пообещали выделить на него $100 млрд, а за четыре года довести общий объем инвестиций до $500 млрд. SoftBank Group и OpenAI планируют вложить в Stargate по $19 млрд каждая, Oracle и государственная инвесткомпания ОАЭ MGX — примерно по $7 млрд, сообщил The Information. Остальные деньги, говорится в статье, поступят от заемного финансирования и ограниченных партнеров — инвесторов, которые вкладывают деньги в проект, но не участвуют в повседневном управлении бизнесом. По данным The Wall Street Journal, SoftBank для участия в Stargate планирует привлечь заемные средства от третьих лиц.
Цукерберг объявил о миллиардных инвестициях Meta в ИИ
Марк Цукерберг, глава компании Meta Platforms, владеющей Facebook, Instagram и WhatsApp, сообщил, что в этом году Meta планирует потратить $60-65 млрд на развитие проектов в области искусственного интеллекта. Аналитики прогнозировали, что Meta увеличит расходы на это до $51 млрд, отмечает MarketWatch. В прошлом году компания потратила около $38 млрд, увеличив расходы на 40% по сравнению с 2023 годом. Meta планирует построить дата-центр, «настолько большой, что он покроет значительную часть Манхэттена», написал Цукерберг. Кроме того, компания увеличит численность ИИ-команды и продолжит инвестировать в инфраструктуру ИИ. В 2025 году Meta собирается подключить около 1 гигаватта вычислительных мощностей и завершить год с более чем 1,3 млн графических процессоров (GPU), сказал Цукерберг.
На этой новости акции Meta в ходе торгов 24 января обновили рекорд за все время обращения на бирже, когда достигли цены в $652. На закрытии бумаги стоили $647,49.
Фондовый рынок близок к формированию пузыря
Мировой рынок акций близок к образованию пузыря, предупредил стратег швейцарского банка UBS Эндрю Гартуэйт. Он сравнил текущую ситуацию с пузырем доткомов в конце 1990-х и с пузырем на японском рынке в 1980-х годов. По его расчетам, на рынке есть шесть из семи условий, необходимых для формирования пузыря: закончился структурный «бычий» рынок, рост прибыли компаний замедляется, особенно в циклических секторах, которые сильно зависят от общего состояния экономики, рынок теряет широту (его толкают вверх только несколько бигтехов, а меньшие компании отстают), с последнего пузыря прошло примерно 25 лет, инвесторы не верят в повторяемость циклов, розничные инвесторы массово вкладываются в спекулятивные активы — мемные акции и криптовалюту. Переживать инвесторам стоит начинать, если доходность 10-летних облигаций превысит 5%, утверждает стратег UBS. В пятницу доходность 10-летних американских казначейских облигаций составляла примерно 4,6%.
BofA предрек конец эры «Великолепной семерки»
В ближайшие пять лет акции «Великолепной семерки» технологических компаний США перестанут доминировать на рынке, спрогнозировали стратеги Bank of America Хаим Исраэль и Майкл Хартнетт. Им на смену придут акции стоимости (компаний со стабильной прибылью, но невысокими темпами роста), золото и криптовалюты. Стратеги BofA считают, что в следующие пять лет компании из «Великолепной семерки» — Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla — столкнутся с увеличением налогового и регуляторного давления, что снизит их конкурентные преимущества по мере расширения использования искусственного интеллекта. Кроме того, они предупреждают о возможном пузыре в этой группе, особенно если ФРС вернется к снижению ставок.
