Акции энергетической small-cap компании выросли после новости о покупке конкурента
Котировки небольшой энергетической компании Diversified Energy выросли на бирже в Нью-Йорке 27 января на 4%. Она сообщила, что купит нефтегазовую Maverick Natural Resources примерно за $1,28 млрд. Сделка почти что удвоит выручку Diversified и приведет к росту свободного денежного потока на 55%, уверяет компания. Для инвесторов это может быть сигналом об усилении консолидации в отрасли, пишут аналитики.
Детали
Акции Diversified Energy подскочили на Нью-Йоркской бирже в понедельник, 27 января, на 4% – до $16,4. Расширенные торги 28 января они начали со снижения в пределах процента. В Лондоне, где также торгуются бумаги компании, они незначительно росли во вторник, подорожав к 9:30 по Гринвичу на 0,22% – до 1308,9 фунта стерлингов.
В понедельник Diversified сообщила, что подписала окончательное соглашение о покупке конкурирующей нефтегазовой Maverick у инвестиционной компании EIG Global Energy Partners, которая специализируется на вложениях в энергетические активы. Сумма сделки составит $1,28 млрд, включая около $700 млн долга. Это на 55% больше стоимости самой Diversified: ее капитализация на Нью-Йоркской бирже 27 января составила $828,5 млн.
Diversified выпустит в пользу EIG 21,2 млн новых акций на $345 млн, еще $207 млн она заплатит наличными. В итоге в объединенной компании у EIG будет около 20% акций, включая те, которыми она владела ранее.
Для сделки Maverick оценена примерно в 3,3 показателя EBITDA за последние двенадцать месяцев, говорится в сообщении.
«Это свидетельствует о том, что Diversified, возможно, нашла ценность на рынке, где качественные активы часто требуют премиальных мультипликаторов», – пишет аналитическая компания Noble Capital Markets.
Что важно знать инвестору
Diversified занимается добычей, сбытом, транспортировкой и утилизацией преимущественно природного газа и газового конденсата. Она входит в число нескольких компаний, которые в последние годы добились головокружительных темпов заключения сделок, несмотря на общее замедление M&A в нефтегазовой отрасли, пишет The Wall Street Journal (WSJ). Нынешняя покупка, отмечает издание, станет крупнейшей в ее истории.
В результате сделки, которую при одобрении регуляторов планируется закрыть в первой половине 2025 года, выручка Diversified может вырасти на 95% – до $1,8 млрд, а свободный денежный поток — на 55%, до 345 млн, прогнозирует компания. С этими деньгами у нее будет достаточно ресурсов для финансирования различных инициатив и обеспечения дохода акционеров, отмечает Noble.
«Для инвесторов, следящих за энергетическим сектором, это слияние может означать тенденцию к консолидации, поскольку компании стремятся наращивать масштаб и повышать операционную эффективность в меняющемся рыночном ландшафте», — написали аналитики.
Сделка расширит присутствие Diversified в самом производительном нефтяном секторе США, указывает WSJ и напоминает, что президент Дональд Трамп уже начал принимать меры, которые поддержат нефтегазовую отрасль.
Что с акциями
У бумаг Diversified семь рейтингов «покупать» от аналитиков, говорится на сайте MarketWatch. Рекомендаций продавать ее акции нет. Средняя целевая цена составляет $29,6, что означает потенциал роста более чем на 80% к уровню последнего закрытия.
