Фьючерсы на кофе арабика достигли рекорда из-за рисков торговых пошлин для Колумбии
Фьючерсы на кофе сорта арабика выросли до исторического максимума на торгах в понедельник, 27 января. Драйвером стало заявление президента США Дональда Трампа, который днем ранее пригрозил ввести как минимум 25-процентные торговые пошлины и экономические санкции против Колумбии, одного из крупнейших экспортеров кофейных зерен. И хотя он практически сразу отозвал свое предупреждение, его слова усилили опасения инвесторов относительно поставок кофе из-за проблем с урожаем у крупных производителей.
Детали
Стоимость контрактов на поставку арабики 27 января поднялась до самого высокого уровня за все время, сообщил The Wall Street Journal. В начале торгов в понедельник они подорожали до $3,56 за фунт, превысив предыдущий рекорд в $3,48, установленный в начале декабря, отметило издание.
За последние 12 месяцев цена на этот сорт кофе прибавила более 80%. Цены начали резко расти в конце прошлого года, когда усилились опасения по поводу производства в Бразилии на фоне неблагоприятных погодных условий, сокративших объем урожая, говорит аналитик Saxo Bank Оле Хансен.
Что сказал Трамп
Дональд Трамп в воскресенье, 26 января поручил администрации ввести пошлины на ввоз в США товаров из Колумбии в размере 25% и пригрозил через неделю увеличить их до 50% за отказ разрешить посадку двух военных американских самолетов с депортированными мигрантами, передает Bloomberg. Президент также объявил об ограничении на поездки в США для ряда правительственных чиновников Колумбии и заявил, что «казначейские, банковские и финансовые санкции» будут «введены в полном объеме».
Однако уже поздно вечером в воскресенье Белый дом сообщил, что отложит введение этих мер, т.к. сторонам удалось договориться о возвращении мигрантов в Колумбию, но заявил, что они будут «оставаться в резерве и не будут подписаны, только если Богота выполнит соглашение».
Контекст
Колумбия — третий крупнейший производитель кофе в мире и второй по величине поставщик арабики. Причем, не менее 40% экспорта кофе из Колумбии направляется на крупнейший для страны — американский — рынок, пишет агентство со ссылкой на данные Министерства сельского хозяйства США (USDA). Заявление Трампа усилило опасения относительно поставок кофе на фоне роста фьючерсов на арабику из-за нехватки урожая у крупных производителей, объясняет Bloomberg. Мировые запасы в сезоне 2024–2025 достигнут 25-летнего минимума, прогнозирует USDA.
Что важно для инвестора
Сорт арабика пользуется спросом крупных кофейных брендов, таких как Starbucks и Nespresso, принадлежащего швейцарской Nestle. Акции Starbucks 27 января в моменте поднимались на 1,5% — до $100,3. Акции Nestle в Швейцарии выросли на 3,9%.
Хотя угроза была краткосрочной, она подчеркнула, что пошлины станут первым оружием, к которому Трамп прибегнет для разрешения политических разногласий, а любые торговые сбои усиливают волатильность на рынке, пишет Bloomberg.
“Все производители кофе в Латинской Америке, вероятно, столкнутся с аналогичной угрозой, что и Колумбия, и все, скорее всего, уступят, — говорит аналитик Marex Group Стив Поллард. — Если же торговые пошлины будут введены для стран-поставщиков кофе, то это повлияет на розничные цены в США». Если бы США выполнили угрозу и обложили колумбийские товары ставкой в 25%, это привело бы к перенаправлению поставок премиальных зерен в Европу, что могло увеличить спрос со стороны США на кофе из других регионов, отметил Поллард.
Намерение ввести торговые пошлины в отношении Колумбии представляет важный контекст на фоне озвученных Трампом угроз повышения торговых тарифов в отношении Канады, Мексики и Китая, пишет JPMorgan.
«Потенциальные пошлины на импорт из этих стран могут оказать значительное влияние как на ценообразование в целом, так и на ценовые различия в США в частности», — отмечает JPMorgan. Это, вероятно, приведет к увеличению волатильности на рынках в ближайшее время, написали аналитики банка.
