Аналитик Barclays порекомендовал инвесторам покупать акции одного из самых известных в мире производителей женского белья Victoria’s Secret. Банк улучшил их рейтинг, а также увеличил целевую цену и теперь ожидает рост рыночной капитализации компании более чем на 40%. Котировки Victoria’s Secret на торгах во вторник, 28 января, подскочили на 6%.
Детали
Barclays улучшил рейтинг акций Victoria’s Secret с Equal Weight, что предполагает рост в соответствии с рынком, до Overweight — рост выше рынка, передает Investing.com. Новая оценка означает рекомендацию к покупке. Инвестбанк также немного изменил целевую цену бумаг компании — с $51 до $53, это на 42% выше отметки на последнем закрытии.
Аналитики Barclays отметили три ключевых причины для пересмотра рейтинга: усиление рекламной активности Victoria’s Secret, устойчивый рост сопоставимых продаж начиная с третьего квартала 2024 финансового года, а также улучшение соотношения продаж к запасам.
Акции компании на торгах 28 января в Нью-Йорке подскочили на 6% – до $39,6. Всего за последние 12 месяцев их стоимость выросла на 45%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за то же время прибавил порядка 23%.
Что сказали аналитики Barclays
Аналитики отметили, что драйвером дальнейшего роста валовой маржи Victoria’s Secret на много кварталов вперед станет отказ компании от продаж товаров по скидкам, что уже происходит. Barclays также похвалил нового генерального директора Хиллари Супер, которая заняла этот пост в сентябре. Она провела стратегическое обновление брендов Victoria’s Secret и PINK (молодежная линия женского белья): помогла компании вернуться к своим корням, но вместе с тем освежить ассортимент продукции так, что он находит отклик у потребителей, написали аналитики банка. По их мнению, Супер — это тот руководитель, который сможет ускорить рост и вернуть производителю долю рынка.
Несмотря на краткосрочные сложности, связанные со скидками и транспортными расходами, Barclays ожидает, что в 2025 финансовом году Victoria’s Secret продолжит расти. Аналитики повысили свой прогноз прибыли на акцию на 2025 финансовый год с $2,43 до $2,84, поскольку компания уверенно реализует стратегию восстановления.
«Мы с большей уверенностью прогнозируем значительное ускорение роста выручки и расширение операционной маржи [Victoria’s Secret]. Мы считаем, что консенсусные оценки слишком занижены и будут пересмотрены в сторону повышения в течение следующих 12-24 месяцев. И как только они вырастут, за ними должны последовать и акции», – отметили аналитики в своей записке, которую цитирует Seeking Alpha.
Что думают другие
На прошлой неделе, 22 января, аналитик Morgan Stanley Алекс Стратон снизил целевую цену акций Victoria’s Secret с $44 до $40, подтвердив им нейтральный рейтинг Equal Weight. Новый таргет предполагает потенциал роста котировок всего на 7% от уровня закрытия 27 января. Несмотря на рекордную валовую маржу, в 2025 году компании будет сложнее достичь увеличения прибыльности в секторе одежды, считает Стратон. Это приведет к необходимости ускорить рост продаж и сократить расходы, добавил аналитик инвестбанка.
В начале декабря свою оценку акций Victoria’s Secret пересмотрел и UBS. Он улучшил рейтинг бумаг компании с Sell до Neutral – вместо рекомендации продавать банк теперь советует держать их в портфеле. Целевую цену аналитики UBS повыcили с $18 сразу до $47, что на четверть выше текущих котировок. Инвестбанк повысил прогнозы по росту прибыли Victoria’s Secret на 2024-2026 годы до 15-20%, сославшись на сильные результаты третьего квартала и оптимистичные перспективы праздничного сезона. Одновременно UBS предупредил о потенциальном замедлении продаж после праздников и растущей конкуренции со стороны новых брендов и дискаунтеров.
Всего, по данным MarketWatch, рейтинги акциям Victoria’s Secret присвоили 11 аналитиков, из них шесть настроены нейтрально и рекомендуют держать бумаги компании в портфеле). Трое предлагают их к покупке, а оставшиеся двое – советуют продавать.
