IPO Beta Bionics: начались торги акциями разработчика «бионической железы»
Предварительные торги акциями разработчика системы автоматической подачи инсулина начались в торговой системе для клиентов Freedom. Бумаги доступны по тикеру BBNX.US. Позднее в четверг они появятся на Nasdaq. Стратегическим партнером Beta Bionics является Novo Nordisk, один из крупнейших в мире производителей препаратов от ожирения.
Детали
Beta Bionics в ходе IPO разместил 12 млн акций по $17 за штуку и привлек $204 млн. При этом первоначально стартап намеревался продать 7,5 млн акций по цене от $14 до $16 за бумагу. За пару дней до IPO старпап увеличил количество предлагаемых к размещению акций до 10 млн и повысил ценовой диапазон до $16-17. Букраннерами размещения были BofA Securities, Piper Sandler, Leerink Partners и Stifel.
Чем интересна компания
Beta Bionics основана в 2015 году. Стратегическим партнером стартапа выступает датская Novo Nordisk, ставшая самой дорогой публичной компанией в Европе благодаря популярности своих препаратов от ожирения. Beta Bionics производит «бионическую поджелудочную железу» — автоматическую инсулиновую помпу под названием iLet Bionic Pancreas, которая в 2023 году получила одобрение регулятора в США.
iLet рекомендована для пациентов с диабетом 1 типа в возрасте от шести лет. Beta Bionics утверждает, что, в отличие от других автоматизированных систем подачи инсулина, ее устройство почти не требует участия пациента в расчете дозировок вводимого препарата.
«Бионическая железа» Beta Bionics сводит начальные параметры к массе тела, а текущие — к выбору одного из трех уровней потребления углеводов на прием пищи. С другой стороны, система ограничивает возможности управления ей, в частности, не позволяя пользователям корректировать дозировки. Такой подход вызывает вопрос о том, сможет ли iLet привлечь пользователей конкурирующих устройств или убедить пациентов отказаться от традиционных инъекций, пишет профильный сайт MedTech Dive.
Как работает устройство
Система автоматической коррекции уровня глюкозы с гибридным замкнутым контуром, известная как «бионическая поджелудочная железа», состоит из подкожного датчика и инсулиновой помпы. Датчик непрерывно мониторит уровень сахара и передает помпе собранные данные по беспроводной связи. Помпа в свою очередь вводит пациенту требуемый объем инсулина. Система работает постоянно и исключает потребность в глюкометрах и самостоятельных инъекциях препарата, не допуская гипо- и гипергликемии.
Что об акции думают аналитики
Эксперт по IPO Донован Джонс ограничился нейтральной (Hold) рекомендацией в отношении IPO Beta Bionics. По его словам, стартап быстро наращивает выручку, но сталкивается со значительными операционными убытками без четкого пути к прибыльности в ближайшей перспективе. Кроме того, компания подвержена значительному риску концентрации — 70% выручки компании в 2023 году обеспечили четыре дистрибьютора, добавил Джонс.
До 30 сентября 2024 года Beta Bionics привлекла инвестиции на $311,4 млн от инвесторов, включая Sands Capital Life Sciences, Zone Healthcare, Eventide Asset Management, RTW Investments, Soleus Capital, Omega Fund и Wellington Hadley Harbor. При этом ни один из существующих инвесторов не проявил интереса к покупке акций на IPO, отметил Джонс.
_______________________
Клиенты Freedom смогут торговать акциями Beta Bionics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер BBNX.US.
