Shell увеличила дивиденды и объявила байбэк на $3,5 млрд вопреки снижению прибыли
Британская нефтегазовая компания Shell отчиталась о значительном снижении годовой прибыли, сославшись на рост списаний по геологоразведке, снижение прибыльности в трейдинге нефтью и ослабление цен на нее в последние три месяца года. При этом компания увеличила дивиденды и объявила программу обратного выкупа акций на $3,5 млрд благодаря увеличению свободного денежного потока. Инвесторам понравились планы Shell: ее котировки в Лондоне и Нью-Йорке выросли.
Детали
Скорректированная прибыль Shell в четвертом квартале 2024 года сократилась на 16% в годовом выражении, опустившись с $28,2 млрд до $23,7. Это меньше консенсус-прогноза аналитиков, которые предсказывали $24,7 млрд, написал CNBC. Скорректированная прибыль за четвертый квартал тоже оказалась хуже ожиданий — $3,7 млрд, отметил телеканал.
Компания объяснила результаты ростом списаний по геологоразведке, снижением маржи в трейдинге нефтью и падением цен на нее в последние три месяца прошлого года, передает CNBC. Глава Shell Ваэль Савван также упомянул в качестве причины истечение некоторых контрактов хеджирования на сжиженный природный газ, что повлияло на прибыль, но не на денежные потоки, написал Bloomberg. Годовой денежный поток от операционной деятельности составил $54,7 млрд, превзойдя ожидания аналитиков, отметил CNBC.
По итогам отчета Shell сообщила, что повысит дивиденды на 4% и объявила о новой программе обратного выкупа акций: она выделила на байбэк $3,5 млрд и планирует завершить его в течение следующих трех месяцев.
Ваэль Савван назвал 2024 год «очень успешным», подчеркнув, что он создал основу для выполнения всех поставленных компанией задач. Вместе с тем 2025 год, по его прогнозу, будет полон неопределенности и волатильности, передает CNBC.
Что с акциями
Стоимость акций Shell на торгах в Лондоне 30 января в моменте поднималась примерно на 1,6%. Сейчас они примерно на 4% дороже, чем годом ранее.
Депозитарные расписки компании на Нью-Йоркской фондовой бирже на премаркете выросли на 1,3%. За последний год их стоимость практически не изменилась.
Что важно для инвестора
Ведущие мировые нефтегазовые компании столкнулись с падением прибыли с рекордных уровней в 2022 году, когда вторжение России в Украину привело к резкому подорожанию нефти марки Brent почти до $140 за баррель, пишет CNBC. С тех пор цены снизились на фоне неустойчивого мирового спроса, в прошлом году средняя стоимость фьючерсов на Brent составляла $80 за баррель. По данным Управления энергетической информации США, это примерно на $2 меньше, чем годом ранее, отмечает CNBC.
Shell приближается к завершению первого этапа своей стратегии, запущенной в 2023 году: ее цель — сократить разрыв в рыночной капитализации с американскими конкурентами за счет повышения прибыльности. Компания сосредоточила внимание на более рентабельных нефтегазовых активах, одновременно сокращая инвестиции в офшорную ветряную энергетику и водород, а также сворачивая присутствие на рынках электроэнергии в Европе и Китае, пишет CNBC.
Как и другие крупные нефтегазовые компании, Shell ослабила свои климатические цели и инвестиции в зеленые технологии в последние годы. Однако компания заявила, что она по-прежнему стремится стать бизнесом с нулевым уровнем углеродных выбросов к 2050 году, передает телеканал.
Что говорят аналитики
Аналитики RBC Capital Markets под руководством Бираджа Борхатарии отметили, что отчетность Shell соответствует «относительно мягким» ожиданиям, но при этом продемонстрировала устойчивое генерирование денежных потоков.
«Учитывая, что ожидания [рынка] снизились после промежуточного отчета, мы считаем эти результаты в целом нейтральными», — сказал Борхатариа.
Сезонные факторы, а также снижение цен и маржи негативно повлияли на прибыль Shell, однако сильные денежные потоки компании помогают сгладить эти риски, считает Маурицио Карулли из Quilter Cheviot.
Большинство аналитиков советуют покупать акции Shell: у них 24 рейтингов Buy и четыре Overweight («выше рынка») из 30-ти в сумме, следует из данных MarketWatch. Остальные два — это Hold, рекомендация держать бумаги. Накануне публикации отчета аналитик RBC Capital подтвердил рейтинг Buy для Shell и установил целевую цену 35 фунтов стерлингов. Это предполагает рост примерно на 34% от текущей стоимости.
Контекст
Shell стала первой крупной нефтегазовой компанией, опубликовавшей отчетность за четвертый квартал. Ожидается, что результаты всей отрасли будут слабее — на фоне снижающегося спроса и пессимистичных прогнозов, отметил Bloomberg. Американские компании Exxon Mobil и Chevron отчитаются в пятницу, 31 января. Европейские конкуренты TotalEnergies и BP опубликуют отчеты 5 и 11 февраля соответственно.
