У Microsoft замедлился рост облачной выручки из-за нехватки мощностей

Micrоsoft превысила ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли во втором квартале, но ее акции на расширенных торгах 29 января подешевели почти на 5%. У одного из мировых лидеров в сфере искусственного интеллекта замедлился рост выручки от облачного сервиса Azure. Компания утверждает, что ей не хватает мощностей центров обработки данных, но она намерена решить проблему к середине года. Кроме того, инвесторам не понравился прогноз по выручке на текущий квартал.

Детали

Акции разработчика программного обеспечения и владельца облачной инфраструктуры Microsoft на вечерних торгах в среду снизились на 4,6% — до $421,85. На основных торгах цена в последний раз была на этом уровне в середине января. Основная сессия в среду закончилась снижением на 1%.

Волатильность в акциях технологического гиганта связана с замедлением роста выручки облачного подразделения компании, считает CNBC. Microsoft в среду отчиталась за второй квартал 2025 финансового года, закончившийся 31 декабря. Сегмент Intelligent Cloud, который включает в себя облачную платформу Azure, принес компании $25,54 млрд. Это на 19% больше по сравнению с тем же кварталом прошлого года, однако немного ниже консенсуса аналитиков в $25,83 млрд, согласно опросу StreetAccount, отметил телеканал. Выручка от Azure и других облачных услуг выросла на 31%, тогда как в предыдущем квартале было 33%.

Расчетная годовая выручка (Annual Revenue Run Rate) Microsoft от искусственного интеллекта превысила $13 млрд, прибавив за год 175%, отметил гендиректор компании Сатья Наделла. Однако продажи облачного подразделения в целом страдают из-за того, что у Microsoft недостаточно центров обработки данных для того, чтобы удовлетворить потребности клиентов, признала в разговоре с Bloomberg финансовый директор компании Эми Худ. Она заявила инвесторам, что сложности с мощностями должны закончиться к концу финансового года (то есть, к середине лета). Microsoft заявила, что планирует потратить $80 млрд в этом финансовом году на центры обработки данных ИИ, отметил Bloomberg.

Помимо результатов облака, инвесторов расстроили и ожидания Microsoft по выручке в третьем, текущем квартале, отметили CNBC и Bloomberg. По словам Худ, показатель будет в диапазоне от $67,7 млрд до $68,7 млрд. При этом консенсусный прогноз предполагал $69,78 млрд, привел CNBC данные LSEG.

Что еще в отчете

В отчете за второй квартал говорится, что выручка Microsoft увеличилась на 12% в годовом исчислении и составила $69,63 млрд. Это самый слабый рост с середины 2023 года, отмечает CNBC. Темпы замедлились в сравнении с первым кварталом: тогда было +16%. При этом Microsoft превзошла ожидания аналитиков, опрошенных LSEG, которые прогнозировали выручку в $68,78 млрд.

Чистая прибыль, наоборот, выросла на 10% и составила $24,11 млрд. Скорректированная прибыль в размере $3,23 на акцию превысила прогноз Уолл-стрит в $3,11, показывает LSEG.

Сегмент Microsoft Productivity and Business Processes, включающий в себя подписки на продукты Office и соцсеть LinkedIn, сообщил о выручке в размере $29,44 млрд, превзойдя на 14% консенсус StreetAccount, передает CNBC. Продажи подразделения More Personal Computing, включающее операционную систему Windows, поиск Bing, компьютеры Surface и игровые приставки Xbox, достигли $14,65 млрд, превысив консенсус StreetAccount на 2,5%. При этом выручка подразделения осталась на уровне прошлого года.

Microsoft сообщила о капитальных расходах за квартал в размере $15,8 млрд. Консенсус среди аналитиков, опрошенных Visible Alpha, составил $15,7 млрд. В строке «прочие расходы» Microsoft указала $2,29 млрд, превысив собственный прогноз в $1,5 млрд. В основном на это повлияла доля Microsoft в ожидаемых убытках в OpenAI (создатель ChatGPT), поскольку технологический гигант инвестировал в компанию почти $14 млрд, пишет CNBC.

Что делать с акциями

С начала года бумаги Microsoft укрепились на 11%. Акции пользуются популярностью у аналитиков: у них 57 рекомендаций к покупке из 60 в сумме (48 рейтингов Buy и девять Overweight), показывает MarketWatch. Остальные трое советуют держать бумаги (Hold). Консенсусная целевая цена составляет $509,9, что подразумевает рост на 14% к цене закрытия торгов в среду.