Morgan Stanley порекомендовал инвесторам покупать акции Nvidia, которые еще не восстановились после недавнего спада из-за «китайского ChatGPT». Аналитик инвестбанка уверен, что в краткосрочной перспективе технология DeepSeek не повлияет негативно на спрос на чипы от Nvidia. Кроме того, он считает, что потенциал компании выходит за рамки просто обучения ИИ и прогнозирует ей лидерство в сфере сложных ИИ-вычислений. Акции Nvidia растут три дня подряд, но все равно остаются на 10% ниже, чем до обвала.
Детали
Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур посоветовал инвесторам покупать бумаги Nvidia на спаде после распродажи, которая была вызвана появлением более дешевого аналога ChatGPT от китайского стартапа DeepSeek, передает CNBC. Он подтвердил рейтинг Overweight для акций компании, который эквивалентен рекомендации покупать, и целевую цену $152. Этот таргет предполагает увеличение рыночной капитализации Nvidia еще на 19% от текущего значения. Мур считает, что, вопреки ухудшившимся настроениям и возможным долгосрочным рискам из-за DeepSeek, краткосрочные показатели Nvidia продолжают улучшаться.
«Поставки [ИИ-чипов Nvidia] Blackwell продолжают расти, и желание клиентов тратить деньги очевидно. Мы остаемся очень оптимистичными относительно того, как сложится оставшаяся часть года», — написал Мур (цитата по CNBC).
Аналитик утверждает, что DeepSeek не повлияет на спрос на ИИ-чипы Nvidia. Например, во вторник облачный провайдер CoreWeave объявил о добавлении ИИ-чипов Nvidia на свою платформу. По мнению Мура, облачные клиенты компании продолжат закупать ее графические процессоры с целью увеличения выручки. А планы крупнейших клиентов Nvidia вроде Amazon и Microsoft по инвестициям в ИИ тоже будут поддерживать дальнейший спрос на ее чипы.
Кроме того, потенциал Nvidia выходит за рамки обучения ИИ, по мнению Мура. Он прогнозирует компании лидерство на рынке вывода данных, особенно по мере усложнения задач. Вывод (inference) — это процесс, когда обученная ИИ-модель применяет знания к новым данным для прогнозов и решений, объясняет CNBC.
Что с акциями
По итогам торгов 6 февраля акции Nvidia подорожали на 3% – до $128,6. Тем не менее, они все еще на 10% дешевле, чем 24 января — это был последний день до массовой распродажи технологических акций инвесторами, обеспокоенными выходом DeepSeek.
Подавляющее большинство аналитиков – 61 из 67 – советуют инвесторам покупать бумаги Nvidia (рейтинги Buy и Overweight). Оставшиеся занимают нейтральную позицию и предлагают держать ранее купленные бумаги в портфеле. Консенсусная цена Уолл-стрит на акции Nvidia составляет $174,6, что на 40% выше текущего значения.
Контекст
Появление в конце января китайского стартапа в области ИИ DeepSeek вызвало панику на фондовом рынке. 27 января в ходе торгов акции Nvidia, которая стала одним из главных бенефициаров ИИ-бума, обвалились почти на 18%. В целом тогда американский фондовый рынок лишился более $1 трлн капитализации, что стало рекордным падением за всю историю, отмечает CNBC. Инвесторов напугал тот факт, что с наименьшими затратами DeepSeek удалось создать модель ИИ, сопоставимую с ChatGPT. Китайский стартап использовал чипы Nvidia, выпущенные в 2020 году, то есть за два поколения до текущего ИИ-чипа архитектуры Blackwell.
Тем не менее, JPMorgan, например, тоже посчитал, что Nvidia только выиграет от появления DeepSeek. Аналитики банка спрогнозировали сильный спрос на ИИ-чипы на фоне роста вычислительной сложности и появления новых ИИ-приложений. Аналитики Bank of America тоже выразили свою уверенность в перспективах Nvidia на фоне роста спроса на чипы.
