Котировки продавца велотренажеров и беговых дорожек Peloton Interactive взлетели почти на 30% в ходе торгов 6 февраля. Компания опубликовала неоднозначные результаты за прошлый квартал. Ее выручка и скорректированная EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) превысили ожидания Уолл-стрит, однако убыток оказался хуже прогнозов. Peloton улучшил прогноз на текущий квартал и весь год, а новый гендиректор утверждает, что компания подготавливает почву для возврата к росту доходов.
Детали
Акции Peloton в начале торгов в Нью-Йорке в четверг взлетели на 28,7%, обновив максимум с конца декабря. Позднее в ходе торгов бумаги растеряли большую часть своего роста и к концу дня прибавляли 12%.
За последние 12 месяцев рыночная капитализация Peloton выросла почти на 100%, в несколько раз обогнав главный фондовый индекс США S&P 500. Из 22 аналитиков, отслеживающих Peloton, большинство придерживаются нейтральной позиции и советуют держать уже купленные бумаги в портфеле. Только четверо рекомендуют покупать акции и один предлагает их продавать.
Почему выросли акции
Peloton сообщил, что его скорректированная EBITDA за второй квартал 2025 финансового года (закончился 31 декабря) составила $58,4 млн. Прогноз Уолл-стрит предполагал $26,7 млн, передает CNBC со ссылкой на данные StreetAccount. Превзойти его более чем вдвое компании удалось благодаря сокращению расходов, за которые ее критиковали инвесторы: на маркетинг, на административные статьи и исследовательские разработки, отмечает телеканал.
Выручка Peloton сократилась на 9% в годовом исчислении — до $673,9 млн, но все равно оказалась на 3,2% выше ожиданий Уолл-стрит, отмечает Barron’s. Выручка от фитнес-оборудования с подключением к интернету выросла на 21% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила $253,4 млн. Это также превзошло ожидания Уолл-стрит на 7,8%, отмечает MarketWatch со ссылкой на опросы FactSet. Такого роста Peloton помог добиться спрос на тренажеры для бега премиум-класса, что частично компенсировало более низкие общие объемы продаж.
Peloton также улучшил свой прогноз на текущий квартал и на весь 2025 финансовый год. В этом квартале, который завершится в марте, компания рассчитывает получить скорректированную EBITDA в диапазоне от $70 млн до $85 млн. В самом оптимистичном варианте это превосходит прогнозы аналитиков, опрошенных Bloomberg, на 64% (они говорили о $51,8 млн). За весь 2025 финансовый год вместо прогнозируемых ранее $240-290 млн по этому показателю Peloton ожидает получить $300–350 млн, отмечает Barron’s.
«Мы видим значительные возможности для развития, но нам предстоит взобраться на крутую горку, чтобы достичь стабильного и прибыльного роста (…). Хотя наш новый генеральный директор только начал свою работу, уже ясно, на чем нам нужно сосредоточиться для достижения этой цели», – отметило руководство компании в письме акционерам.
Что еще сообщила компания
— Убыток на акцию за второй квартал составил 24 цента – на 4 цента хуже прогноза аналитиков, отмечает Barron’s.
— Выручку за текущий квартал Peloton прогнозирует в диапазоне от $605 млн до $625 млн, что даже при самом оптимистичном раскладе на 7% хуже выручки за прошедший квартал и на 4,5% ниже ожиданий Уолл-стрит, отмечает издание со ссылкой на опросы FactSet.
— Выручку за весь финансовый год Peloton прогнозирует в диапазоне от $2,43 млрд до $2,48 млрд, в то время как аналитики ожидают $2,47 млрд, добавляет издание.
Контекст
С 1 января Peloton руководит новый генеральный директор – Питер Стерн, выходец из Аpple и Ford. Неоднозначные результаты за второй квартал подчеркивают трудности, с которыми он сталкивается, отмечает Bloomberg. Пик успеха Peloton приходился на пандемийные времена, когда люди не могли посещать спортзалы и заниматься очно с тренерами. Вместо этого они начали активно скупать домашние тренажеры и видеокурсы с различными тренировками. Но после локдаунов многие вернулись обратно в спортзалы, и спрос на продукцию Peloton упал.
В мае 2024 года компания объявила о плане реструктуризации, благодаря которому она хочет снизить ежегодные расходы на $200 млн к концу 2025 финансового года. На звонке с инвесторами по итогам минувшего квартала Стерн подтвердил свое намерение. Он сказал, что пока отдает приоритет сокращению операционных расходов и снижению долговой нагрузки, отмечает CNBC. На вопрос, когда компания начнет думать о росте, он сказал, что пока не готов говорить об этом, но уже закладывает почву.
